对P2P金融模式困境与出路思考

作者简介：杨帆（1985-），男，汉，湖北黄冈人，云南财经大学金融学硕士研究生，研究方向：金融理财方向。

摘要：P2P作为互联网金融创新模式，自2007年在我国出现以来，就凭借自身的突出优势步入了一个持续高速发展的轨道，各种P2P 金融平台如同雨后春笋般纷纷出现，其发展速度之外使得传统金融模式难以望其项背。然后由于监管缺失，P2P 金融的野蛮发展带来了很多金融风险，P2P 金融平台倒闭情况时有发生，如何对这一新生互联网金融模式进行有效监管，使之摆脱发展困境，这成为了我国互联网金融领域的一个新课题。本文对于P2P 金融模式概念、发展背景、发展现状进行了简单的探讨，然后详细阐述了P2P 金融模式发展困境，并从信息审核、信用体系、行业监管以及经营能力四个维度提出了具体的发展策略。

关键词：P2P金融；困境；出路；监管；信用

互联网金融的蓬勃发展催生了P2P 金融模式，这种金融模式基于互联网平台实现借贷双方之间的直接对接，凭借创新的金融模式赢得了巨大的发展空间。然后尽管这些年P2P 金融发展势头一时无两，但是以为监管缺位加上P2P 金融平台自身管理落后，直接放大了P2P 金融行业的风险，威胁到了这一模式的健康发展。在这种背景之下，加强P2P 金融监管的呼声越来越高，通过选择本课题进行深入研究，希望能够全面掌握P2P 金融的发展困境，并明确未来P2P 金融发展的路径。

一、P2P金融模式概述

1.P2P金融模式概念。P2P 金融模式作为一个互联网金融新生事物，目前对于这一概念并没有一个准确的界定，从字面意义来看是个人到个人之间的借贷交易，借助于P2P 金融平台，借款者发布借款信息，资金拥有者决定是否向借款者放贷。从概念来看，P2P 金融模式实质上就是自助式的贷款，P2P 金融平台更多的担负着掮客以及中介的角色。随着P2P 金融模式的发展，目前逐渐衍生出来了不同的金融模式，即P2P 金融平台本身不仅仅是一个中介，同时还直接参与到资金放贷中去，从而导致了P2P 金融的更加复杂化。

2.P2P金融模式发展背景。P2P 金融模式产生的背景主要还是资金供求方面失衡，P2P 金融模式诞生于美国，互联网技术的领先为这一金融模式的产生提供了技术层面的保障，借助于网络技术，实现了放款者与借贷者之间的较好对接，信息资料审核、放贷都能够一系列的活动都可以在网络平台上形成。另外就是中小企业在资金借贷方面存在借贷难、成本高的问题，这导致企业低成本资金需求比较强烈，相对于银行机构繁琐冗长的贷款程序，P2P 金融模式有着天然优势，这对于刺激了P2P 金融的蓬勃发展。

3. P2P金融模式发展现状。我国P2P 金融模式发展速度很快，目前已经有上千家的P2P 金融平台，2013年P2P 金融平台更是经历了爆炸式的增长，P2P 金融在金融体系中的地位越来越重要，但是整个P2P 金融发展质量不高，风险巨大，这些年随着宏观经济形势的下滑，出现了P2P 金融平台倒闭潮流，这给整个P2P 金融行业的发展带来了严重的负面影响，从未来发展情况来看，P2P 金融模式存在巨大的机遇，同时也面临着重大的挑战。

二、P2P金融模式发展困境

P2P金融模式发展目前存在很多的困境，经历了初期井喷式的发展之后，P2P 金融模式发展困境不断凸显，具体分析如下。

1.信用风险巨大。P2P金融模式存在巨大的信用风险，这是阻碍P2P金融模式健康发展的最主要原因，越来越复杂的P2P金融模式平台包含着太多的信用风险，具体包括平台信用风险、借款者信用风险等等，这些风险如同横梗在P2P金融模式发展中的巨大绊脚石，任何一个信用风险的爆发都会导致整个P2P金融模式奔溃。

2.信用体系滞后。我国在信用体系建设方面严重滞后，这对于P2P金融模式的发展来说是一个巨大的限制，信用体系是P2P金融模式的基石，没有信用体系的完善意味着P2P金融模式根基不稳。原因在于信用缺失的情况下，借款者无法对于客户信用进行准确评价，风险大小不能准确的评估，这自然会影响到P2P金融平台业务的开展。

3.缺少有效监管。自从P2P金融模式诞生以后，这一金融模式基本上就处于一个没有监管的状态，在监管缺失的情况下，P2P金融模式进入以及退出成本都非常低，结果导致一些急功近利或者谋取不当得利的经营者涌入这一行业，给整个行业的发展带来了巨大的负面影响，举例而言，每一个平台的倒闭以及跑路实质上都是对于整个行业声誉的一个损害。

4.经营能力较差。P2P金融平台经营能力普遍比较差，这是整个P2P金融发展中存在的比较突出的一个问题，很多P2P金融平台没有相关的人才储备，对于P2P金融模式的运作不是很了解，在管理模式上面非常粗放，结果导致了经营风险比较大，给平台的倒闭埋下了隐患。

三、P2P金融模式出路

针对P2P金融模式发展中存在的各种困境，需要政府以及P2P金融平台之间加强合作，共同解决，这样才能够有效的破除发展阻碍，实现P2P金融的稳健发展。

1.加强信息审核。信用风险的防范需要P2P金融下的各个主体都要注意信息审核，对于借款者来说，P2P金融平台需要注意信息审核，同时要求借款者提供抵押或者担保，全面把握好借款者的还款能力、还款信誉，做到对于信用风险的有效掌控。对于资金提供者需要注意对于P2P金融平台资质、信誉的审核，避免选择那些信誉不佳的金融平台，减少因为P2P金融平台倒闭所带来各种损失，资金供给者可以通过多方打探来摸清P2P金融平台的底细，避免被P2P金融平台提供的高额利息蒙蔽双眼。

2.推进信用体系。针对P2P金融发展的需要，我国需要加快信用体系建设的推进，通过完善的信用体系来给P2P金融平台提供更加完善信用信息，目前央行已经牵头开始构建个人信用体系，但是这一数据库的数据信息很不完善，未来应进一步的加快信用体系建设步伐，更好的评价借款者的信用风险。同时对于P2P金融平台来说，也需要注意构建自己的信用体系，构建客户数据库，引入定量分析模式，全面准确的评价客户信用情况。

3.加强行业监管。政府应加强P2P金融行业的监管，一方面立足当前，着眼长远，根据P2P金融行业发展的情况，出台相应的法律法规，给这一行业的规范发展提供法律层面的基本保障，使得这一的行业发展步入一个法制化、规范化的通道之中。另外一方面要加强对于这一行业的监管，成立专门的机构来尽管P2P金融平台，进一步的提升这一行业进出门槛，加大对于各种违规行为的惩处力度，实现P2P金融平台的更好发展。

4.提升经营能力。P2P金融平台需要进一步加强自身经营能力提升，通过经营能力的提升来增强自身风险抵御能力，提升经营收益，从而实现健康发展。在经营能力提升方面，关键是需要P2P金融平台完善制度建设，积极创新经营模式，积极借鉴国内外更加先进的P2P金融实施模式。同时还要加强P2P金融方面人才的引进以及培养，重点引进具有复合知识背景、具有的风险互联网金融运作经验的人才，同时还要加强内部人才的培训，通过培训及时更新知识，掌握监管政策走势，从而实现更加稳健的经营。

P2P 金融模式作为互联网金融创新下的产物，其在丰富互联网金融生态、缓解资金供求失衡等方面具有重要作用，对于监管部门来说，P2P 金融模式的积极意义需要辩证的看待，肯定P2P 金融的发展意义，同时要积极引导P2P 金融模式的发展。正视P2P 金融模式发展中存在的瓶颈，注意监管以及引导，创造良好发展环境，同时注意监管措施的完善，引导P2P 金融平台加强自身风险管理能力，从而促进P2P 金融模式的健康发展。（作者单位：云南财经大学）

参考文献：

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