利率市场化进程下商业银行经营转型问题探究

张莹

[摘要] 近年来，我国利率市场化的进程不断加快，贷款利率管制完全放开，存款利率上浮区间上限扩大到基准利率的1.5倍。在利率市场化的背景下，严重依赖存贷利差盈利模式的我国商业银行盈利性受到巨大挑战。此外利率风险增加，商业银行业务转型迫在眉睫。本文在对我国商业银行经营现状与国际主流商业银行比较的基础上，以光大银行为例分析商业银行转型策略，随后提出相关建议，尽快改变以收入息差为主要收入来源的盈利模式，将大力发展中间业务和新兴金融业务作为新的战略选择。

[关键词] 利率市场化；国有商业银行；业务转型

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.064

1 引言

利率市场化是指金融机构在市场经济的条件下的货币融资利率水平是由货币的市场供求关系决定的。美国在1986年成功实现利率市场化，之后很多发达国家均参与到利率市场化改革中。我国从1996年开启市场化的序幕，2012年年初央行行长周小川《关于推进利率市场化改革的若干思考》的发表意味着利率市场化的攻坚时代到来。目前我国除存款外的利率管制已全面放开。虽未全面放开，但存款利率浮动区间上限不断扩大.金融机构利率浮动区间的上限从2014年至今作出了三次调整，利率上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.5倍，金融机构自主定价能力加强。同时伴随存款保险的顺利推出，利率市场化迈出了一大步。利率市场化进程中，银行传统信贷业务利润空间进一步收窄，这给严重依赖存贷利差盈利模式的我国商业银行带来了巨大的挑战。一是降息刺激资金流入股市市场资金流变少，二是存贷差进一步缩窄，净利差相应被削弱，五大银行2014年年报显示利润增速跌进个位数，最新2015年第一季度数据更是全部跌破2%。一方面，银行是负债式经营，没有充足的资金就可能濒临死亡，因此在存款利率浮动区间扩大的背景下要进行存款差异化定价以合理的成本吸收存款。金融机构自主定价能力实质上显著提升，未来分层有序差异化竞争的存款利率定价格局基本形成。另一方面，银行要加快战略与业务转型步伐，积极寻找新盈利增长点。业务结构综合化，更多发展财务管理、交易金融、投资银行等非信贷业务。此外，商业银行转型应实现收入结构多元化，增加中间业务收入比重。实现组织结构的优化，改造营业网点业务模式。

2 文献综述

2.1 利率市场化带来的风险

ASli Demirgti（ 1998）对全球53个国家在19 80-1995年的银行危机与利率自由化相关性的实证分析表明实施利率自由化的金融体系更容易发生银行危机。De-Jonghe（2009）验证了银行多元化经营的影响金融系统稳定，总结出在危机时刻，利息收入比非利息收入遭受更小的风险。与利息收入相比，非利息收入的多元化弥补了银行非居间化的利息收入萎缩的状况，不仅带来了高收益也带来更高的风险。国内有关利率市场化对商业银行经营的影响主要集中在银行业本身，张纯（2004）认为利率市场化对商业银行利差收入产生重大影响，压缩其获利空间，利率频繁波动，使其利率风险加大。黄金老（2001）对利率市场化的阶段性风险和持久性风险进行了描述。

2.2 银行应对利率市场化的策略

周自力、朱建中（2001）论述了我国利率市场化改革中商业银行规避利率风险方面的主要策略。方志平、刘新（2005）着重论述了商业银行在中间业务发展创新方面的风险管理思路。盛松成、童士清（2007）实证认为应加快利率市场化缩小银行存贷利差以促进银行转型。

陆静（2013）采用面板广义矩阵法验证得出，存贷款基准利差显著影响其盈利水平，建议开拓非利息收入渠道。王钰帅（2012）认为基准利率收窄会影响存贷款利差，应通过发展非利息收入业务缓解其对盈利的不利影响。盛松成（2007）研究认为，我国商业银行的存贷利差处于20年的最高水平，并处于国际中偏上水平，不利于商业银行的业务转型。

3 光大银行经营业务转型分析

3.1 主动的资产负债管理

在利率市场化的大环境下，息差收窄趋势不可逆转，但光大银行通过资产负债结构改善放缓下降速度，使息差保持相对稳定。该行对存款利率进行差异化定价，对不同期限的存款实行不同的存款利率浮动区间，明确提出并实施以稳定核心存款占比为重点的“存款立行”策略，大力发展核心负债，进行主动的资产负债管理。在2014年多家银行出现息差下降时，光大银行净息差逆势增长了0.14个百分点至2.30%，此外截至去年年末，在行业大部分核心存款占比下降的情况下，该行核心存款占比实现了0.4个百分点的增长。

3.2 中间业务的发展

中间业务正成为光大银行应对利率市场化、深化业务转型的重要着力点。2015年光大银行董事会通过了理财部分拆成子公司的决议。年报数据显示，2014年该行实现手续费及佣金净收入191.57亿元，同比增长28.12%，成为营业收入增长的重要驱动因素。同时，手续费及佣金净收入在营业收入中的占比达24.39%，同比上升1.49个百分点。截至2014年年末，光大银行的理财产品余额达到8546.32亿元，比上年末增加3523.32亿元，增长70.14%：全年理财产品累计发行2.13万亿元，比上年增加0.63万亿元，增长42.00%；理财手续费净收入比上年增加47.06%。

3.3 业务结构的调整

针对银行业整体资产质量压力加大的趋势，光大银行首先是进行业务结构调整，年初已确定新的信贷投向，对过去不良资产形成较多的领域进行规避，在行业和区域选择上有所侧重。同时，未来将严格准入门槛，包括对企业信用等级、现金流制定新的准入标准。另外，将对存量授信进行适时甄别，提前采取措施。

3.4 资产质量管控

自去年以来，银行业整体资产质量压力普遍加大，光大银行也不例外。截至去年年末，该行不良贷款余额155.25亿元，比上年年末增加54.96亿元；不良贷款率1.19%，比上年年末升0.33个百分点。首先是业务结构调整，光大银行年初已确定新的信贷投向，对过去不良资产形成较多的领域进行规避，在行业和区域选择上有所侧重。同时，未来将严格准入门槛，包括对企业信用等级、现金流制定新的准入标准。另外，将对存量授信进行适时甄别，提前采取措施。

3.5 调高综合金融服务能力，强调客户重心下移，加强电子银行业的发展

光大银行的客户重心下移分为六大板块：大零售负债，中小微服务，消费金融，出国金融，养老金融及互联网金融。

在电子银行业发展方面，开放金融APP服务平台。中国光大银行自主研发的阳光理财·资产配置平台（AAP）荣获“2013-2014年度中国杰出营销奖”，截至今年3月25日，AAP平台直接和间接促成的理财产品、代销基金、代销保险和其他产品的销售总额达到84.28亿元，其中通过AAP平台直接促成的销售额为28.73亿元，基于AAP平台生成的财富管理报告书达成的销售额为30.81亿元，预估通过门户网站达成的销售额为24.75亿元。光大银行遵循“以客户需求为导向”的思路，用大数据理念打破了“僵局”。

4 银行转型方向建议

（1） 坚持以创新为手段，走差异化竞争之路，加强市场及同业信息研究，完善产品供给与营销体系，不断拓宽业务新领域。

（2） 要积极发展中间业务，实现收入结构的多元化中间业务由于资本消耗少、抗周期能力强、对存贷业务依赖度低，在调整和优化商业银行收入结构的过程中扮演着越来越重要的角色。

（3） 优化组织结构，改造营业网点业务模式。商业银行组织结构以事业部制代替金字塔式，减少管理流程，提高组织效率。大力发展电子银行、电话银行业务，合理布放自助机具，发挥物理网点与虚拟网点的协同效应。