我国初创小微企业筹资问题探析

2015-03-31孙媛媛

对外经贸 2015年1期

[摘要]初创小微企业的发展资金是其维系生存的关键，目前小微企业筹资存在银行贷款门槛过高、相关法律制度体系不健全和相关机构办事效率低等问题。产生这些问题的原因主要有信贷环境欠佳、银行相关投入不足、政府支持力度不够、信贷担保不易落实、会计信息失真等。解决初创小微企业筹资问题，政府要加强引导和扶持，完善相关法律制度，企业应加强内部财务管理，提高企业信誉度，灵活运用相关政策以及利用民间借款、抵押借款和融资租赁等筹资方式，利用企业自身优势资源和风险投资，拓展初创小微企业的筹资渠道，有效解决筹资问题。

[关键词]小微企业；筹资渠道；企业管理

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]2095-3283（2015）01-0141-02

[作者简介]孙媛媛（1993-），女，学士学位，研究方向：财务管理。一、我国初创小微企业发展概况

根据初创小微企业的周期性和经营特点，目前将其定义为在初创期的小型微型企业，即成立时间在5年以内的小微型企业。

目前，我国小微企业已成为市场经济的主力军。据国家工商总局发布的《全国小微企业发展报告》显示，截至2013年底，我国各类企业总数为152784万户，其中，小微企业116987万户，占市场总数的7657%。据有关数据显示，全国有近8亿劳动力人口，就业人口达767亿，小微企业解决了我国15亿人口的就业问题，新增就业和再就业70%以上集中在小微企业，为我国增加就业和税收，促进经济增长，增强国家经济活力做出了不可小觑的贡献。然而，目前小微企业仍普遍存在着规模小、资金少、技术不成熟、社会地位低下等问题。

为促进我国小微企业发展，政府出台了一些具体切实的发展政策，如工信部、发改委等九部门联合下发的《关于促进劳动密集型中小企业健康发展的指导意见》中着力激发创业创新，促进企业转型升级，带动就业率提高。为进一步加大对小微企业的税收支持力度，经国务院批准，自2014年10月1日起至2015年12月31日，对月销售额2万元至3万元的增值税小规模纳税人免征增值税；对月营业额2万元至3万元的营业税纳税人免征营业税。

二、初创小微企业筹资问题及原因分析

（一）初创小微企筹资遇到的问题

近几年，我国小微企业发展迅猛，同时每年注册和注销的小企业也很多，主要原因在于创立初期的小微企业存在资金短缺、筹资渠道狭窄等问题。

1银行贷款门槛过高。银行对于小微企业的贷款要求比较苛刻，如要求负债总额不超过总资产的60%；企业银行账务上有稳定的现金流；有房地产等物足值抵押；利润率要达到一定指标等。

2相关审批时间过长。相关机构办事效率低，小微企业抵押贷款时需办理如土地使用权抵押、房产抵押等一些相关抵押登记，时间长且费用高，从而影响整个贷款流程的效率，拖延了小微企业整体的资金运营计划。

3法律制度体系不健全。如美国、加拿大等经济发达国家，为小微企业信用担保、筹资经营等营造了良好的法制环境。目前，我国小企业制度体系尚不完善，对现有法律法规执行情况及相关部门的实施情况缺乏强有力的监督，因此不能充分满足小微企业信贷的需要。

（二）初创小微企业筹资问题的原因分析

1外部原因

（1）信贷环境欠佳。处在生命周期初级阶段的初创小微企业犹如刚刚破土而出的嫩芽，生命力还很脆弱，企业存在着规模小、财务管理机制不健全和抗风险能力较弱等问题，使有些小微企业在激烈的市场竞争中无法站稳脚跟。因市场认可度低，导致小微企业遭到金融机构的歧视，以至很难公平获取银行贷款机会。

（2）银行相关投入量不足。随着小微企业数量的急速攀升，加之小微企业初期需要大量的资金投入，贷款频率相对较快，因此对资金的需求量较大，然而银行对小微企业提供的信贷选择种类却较少，多为抵押、票据质押方式。除此之外，由于办理信贷需满足的条件较高，从而使经营范围较窄、规模较小的企业望而却步。

（3）政府支持力度不够。近年来，政府虽加大了对小微企业的资金及政策的扶持力度，但资助力度和资金总额却不足我国大中型企业的50%，政府对社会中有关小微企业“倒闭潮”的舆论也缺乏足够的正确引导。

2内部原因

（1）信贷担保不易落实。在小企业经营初期，资金短缺成为最大的绊脚石。由于企业自身积累不足，经营范围有限，市场占有率低，可提供的抵押物较少，经营许可证等欠规范，从而造成小企业信贷担保风险大，很难获取银行贷款。

（2）会计信息失真。企业信息不对称现象是小微企业无法获得银行等信贷机构提供信用贷款的重要原因之一。银行无法利用准确的会计信息判断企业的经营情况和偿债能力，因而只能通过提高贷款要求和指标来降低自身的信贷风险。

三、解决初创小微企业筹资问题的对策建议

（一）加强政府的引导和扶持

政府的市场引导对小微企业的发展具有巨大影响力。如果政府能够经常组织和举办诸如“小微企业融资洽谈会”等活动，建立小微企业与金融机构间的筹资平台，将有利于消除金融机构对小企业的偏见，改善小企业筹资环境。加强对贷款审批流程的严格控制与管理，缩短审批手续时间；制定针对小微企业筹集资金的优惠政策，并对政策落实情况进行有效监督；引导社会资金的投资方向，重视小微企业的良好发展。

（二）完善相关法律制度

小微企业信用担保制度可有效分散金融机构对小微企业的融资风险，能够切实加强小微企业的筹资力度。政府应尽快健全小微企业信用担保制度和相关法律法规，使小微企业筹资有法可依，保障其经营活动规范，进而扭转小微企业筹资的被动局面。

（三）提高企业信誉，完善内部管理机制

具有健康的企业形象，实事求是的商业精神，诚实守信的良好信誉的企业才能赢得市场，获得筹资机会。投资人最看重的是一个企业的发展前景和信誉度。如果企业利用不正当手段筹集资金，背离市场诚信原则，实质上就等于自断后路，不仅会失去企业的发展市场，还会使企业管理者的社会信用遭到严重质疑。因此，遵纪守法，保持良好信誉，加强企业内部财务管理，提高会计信息的准确性和真实性对于小微企业筹资至关重要。endprint

四、拓展初创小微企业筹资渠道的建议

（一）灵活运用相关政策

为了促进我国小微企业更好发展，银监会颁布了利于小微企业成长的相关政策，如小企业经营循环贷款政策，即银行与企业一次性签订小企业循环借款合同，在合同规定的有效期和最高贷款额度内还款，就能向银行随时借随时还，使资金有效循环利用。企业应该敏感地把握市场筹资动态，积极关注并灵活运用国家相关政策，了解市场资金投放趋势，在适宜的机会中扩大企业市场占有率，为企业成长争取更多的发展空间。

（二）利用民间借款

利用自身积累的良好人际关系借款，可通过向亲戚朋友提供房产证等有效证件或贵重物品增强信任感，还可以适当上调同比银行的存款利率，付给借款人相应利息，小微企业一般较适合小规模借款，这样的筹资方式不仅相对容易，而且能使借到的资金充分发挥效用。

（三）利用抵押借款和融资租赁

抵押借款方式，即初创企业可通过与客户协商，使客户接受企业相应完工后的产品并签订协议，而后企业就可以用该协议作抵押向银行贷款。同时应注意，短期的抵押借款相对于中长期借款来说利率较低，较易获得。小微企业利用短期抵押借款方式既能促进资金循环又能节约筹资成本。

融资租赁方式，不仅较容易获得并能使小微企业缩短项目建设期间，有效规避市场风险，同时还避免了小微企业因缺乏资金而导致与客户合作机会的流失。

（四）利用企业自身优势

小微企业可通过转卖专利、经营许可权等方式获得资金，将所获资金投入到企业经营中创造新的价值。小企业还可以代销中间人的方式获得资金，这样既不用承担购货成本，又能从中获得所需资金。利用企业自身优势资源获取所需经营资金是小微企业灵活选择筹资渠道的方法之一。

（五）风险投资

小微企业在接受风险投资后不用到期还本付息，持股期间不会控股，企业不需要资产抵押，并且风险投资家还会给予小微企业丰富的管理经验，对企业管理团队进行监督。

[参考文献]

[1]文亮，赵鸣姣，贾厚光初创小微企业资金筹集与运营管理现状及对策[J]财务与金融，2013（5）

[2]崔凡秀拓展中小企业筹资渠道优化筹资方案的思考——基于企业财务管理视角下的分析[J]企业技术开发，2013（5）