中小企业供应链融资的发展方向与对策分析

张天情

【摘要】融资难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈，中小企业产业集群实践及供应链融资模式的建立与完善，对企业发展具有至关重要的作用。本文主要对中小企业供应链融资的发展、现状进行了分析，并提出了几点建议。

【关键词】中小企业  供应链融资  发展方向  现状  对策

“中国企业缺乏供应链管理能力，这已经成为制约中国产业升级的重要因素，在当前的金融海啸中，我国的许多中小企业由于受到一定因素的影响而陷入困境，要解决这一问题，一方面需要企业自身付出努力，另一方面也需要社会提供更好的有利于从事供应链管理的服务体系，这其中就包括发展供应链金融业务。”这是我国著名经济学家吴敬链曾说过的一段话。从这段话中可以看出，在中小企业发展中，对其发展起到制约作用的就是供应链管理能力的缺乏。为此，必须通过自身与社会的努力为企业的发展提供更多的机遇。

一、供应链融资的发展

对供应链管理产生背景进行回顾，可以加大企业对新管理理念与技术的推广与应用，在企业管理中供应链管理将成为其发展的重要方向。Lee提出，70年代行业领导者必须对产品质量加以重视，促进全面质量管理与零缺陷等管理技术的快速发展，在企业生存中80年代起产品质量已经发展为企业的必备能力，在竞争中产品质量已经不再是竞争优势，而开始转向提升生产效率等方面，出现了新的管理理念与技术，如精益生产、准时制等。大部分企业在90年代后，都提升了其生产效率，从那时起企业越来越多地开始关注于企业之间的相互合作，也就是有效的供应链管理，这种运作方式可以为各个企业的发展提供强有力的保障。通过十几年的努力，供应链管理愈加完善，已经成为企业发展的一个重要方向。随着全球化经济的不断深入，市场竞争愈加激烈，部分企业已经不单单重视企业自身的成本与收益管理，将企业经营的各个环节看作是一个整体的价值链，并进行供应链管理的实施。同时，利用企业之间的合作、交流，对企业外一切资源进行充分挖掘与利用，实现优势互补，并实现企业的经济效益与社会效益。

现阶段我国中小企业已经在1000万家、在企业总数的99%，产值为总产值的64%，税收占总量的43%，但在融资方面，中小企业却仅占了30%，在整个经济活动中，中小企业占用资金很多。与大型企业相比，中小企业也是现代经济发展的重要组成部分。现阶段，在国民经济持续发展与就业压力缓解中，中小企业具有关键性的作用。中小企业在快速发展的同时，还面临着诸多问题，特别是融资问题，已经成为中小企业生存与发展的主要制约因素。

二、中小企业供应链融资的现状

通过20多年的努力，在国民经济发展与就业压力缓解等方面，我国中小企业发挥着关键性的作用，在国民经济中，中小企业占企业总数的99%，被称为“毛细血管”，中小企业发展是否健康，对国民经济发展十分有利。在我国经济发展中，中小企业面临着诸多问题，如法律规章的限制、缺乏专业人才及难融资等问题。中小企业具备稳定的融资渠道是其发展的重要前提。

（一）中小企业直接融资渠道狭窄

通常情况下，股票市场、债券市场及私人资本市场是中小企业的直接融资渠道，现阶段我国资本市场发展整体水平较低，缺乏一个多层次的金融体系，并为中小企业融资提供服务。在股票、债券市场等直接融资渠道中相关部门进行了准入条件的制定，如要求企业资本规模、信用等级等具有较高的规定。但中小企业市场内具有较高的融资准入标准，如到2008年5月，中小企业获准发行的上市企业只有244家，由此可见，中小企业直接融资渠道十分狭窄。

（二）内源融资提供的资金不足

作为企业资本融通的重要渠道，内源融资的优势为成本低与效益高，这也是形成中小企业资本的主要方式。消费与积累矛盾、税收优惠缺乏及过低的规定折旧率等是造成我国中小企业融资难的主要问题。因此我国中小企业具有较小的资本，通常情况下只有30%以下，由此可见，现阶段我国中小企业融资机制还不完善。在中小企业机制建立早期，资金需求量较低，可以通过内源融资的方式有效处理，随着企业规模的不断扩大，内源融资已经无法对企业资金需求进行最大限度的满足，对信贷融资需求越来越高。

（三）银行贷款难度大

大部分中小企业直接融资难度较大，但仅仅依托内源融资却很难确保企业的健康发展。基于此，大部分中小企业融资都集中在间接融资渠道上，如银行贷款等。从经营风险和收益方面来看，商业银行融资服务的提供更趋向于大型企业。这样不仅可以增加银行的经济效益，还可以规避银行风险。因为中小企业市场存在较大的风险，企业具有较高的倒闭率，其自身具有不健全的财务制度，并缺乏足额财产抵押与担保，为此，出于安全性的考虑，银行往往不愿将贷款贷给中小企业。基于此，中小企业银行贷款难度也在不断提高。

（四）间接融资渠道不完善

银行与其他金融机构贷款、融资租赁、商业信用、票据贴现等都是通常意义上的间接融资渠道。但除银行贷款以外，在我国这些间接融资形式还不完善，并没有建立完善的间接融资渠道，这样导致间接融资方式选择性较小，严重制约中小企业的发展。

三、中小企业供应链融资发展的对策

在中小企业供应链融资服务拓展，应对供应链融资业务风险防范加以强化，进行供应链融资主体的创新，突破传统服务模式。中小企业供应链融资发展中，因其自身原因、国内环境及市场因素的制约，导致融资难度不断加大，为此，中小企业供应链融资必须从企业内容进行资本经营效率的提升，进行信息共享平台与信用评价体系的建立与完善，可以有效扩展供应链融资领域的范围。只有这样才能提高中小企业的综合实力和抵御风险的能力，才能为企业的可持续发展提供可靠的保障。

（一）资本经营效率从企业内部提升

拓展中小企业供应链融资业务，必须完善企业管理体系，资本经营效率从内部提升，可以对供应链融资系统性风险进行有效降低。从表面看企业产品与综合实力的竞争，也就是供应链网络的竞争。基于此，在企业集群中，核企业应树立并强化集群化管理理念。价值重构与组合整个产业链，并对财务供应链进行优化。并将供应链融资激励机制引入与强化，增强成员企业的归属感.形成相互依赖的“信誉链”、“利益同共体”，这是完善供应链融资的重要保障。

（二）进行数据信息共享供应链融资服务平台的构建，对供应链融资技术进行突破

供应链融资具有较高的技术要求，信息管理技术水平的高低直接影响到供应链效率的提升，利用共享信息，可以确保企业能对生产经营方案进行及时调整，为供应链上企业现有资源的高效整合及配置优化的实现提供可靠保障，并实现企业经济效益最大化。但市场经济发展中，供应链企业因其发展具有独立性，导致信息标准化程度不高。为进行数据交流共享平台的建立，需要通过多方努力，只有这样才能实现信息传递的畅通，才能为企业发展提供信息与技术支持。

（三）中小企业信用评价体系的建立与健全

作为一种信用经济，市场经济在完善信用制度及处理好信用关系的前提下，可以对供应链融资过程中企业风险进行有效规避，但无法对信贷风险进行有效规避，基于此，必须进行供应链融资信用体系的完善，这也是中小企业供应链有效融资的方式。建立完整的信用体系，可以对市场交易的安全性进行有效提升，还可以对银行风险控制能力进行有效提高。只有建立健全的信用体系，才能打消金融机构对中小企业融资的顾虑，并设计合理科学融资方案，帮助企业及时对自身融资问题进行有效解决。长期以来，在企业信用评级中商业银行都采用统一标准，因规模、综合实力等因素的制约中小企业与贷款标准符合的极少。往往增加了中小企业贷款的难度。基于此，国家必须制定相应的法律法规，同时商业银行也必须对中小企业信贷标准进行适当地调整，进行与中小企业特性符合的信用评定、评级办法的制定。并改善中小企业信贷业务流程设计，进行与中小企业授信评级体制和贷款管理模式相符合供应链融资方式的建立与完善。

（四）对供应链融资领域进行扩展

现阶段我国主要的间接融资方式为商业银行贷款，在多种供应链融资方案中，供应链直接融资渠道狭窄，在我国具有极大的发展空间，供应链融资发展中由间接融资转变为直接融资是必然趋势。只有对资本市场下供应链直接融资加以重视并大力发展，才能解决中小企业融资难等问题，才能促进供应链融资的发展。在直接融资领域金融市场具有关键性的作用，通过借贷市场、抵押市场、证券市场和期货市场的力量实现融资证券化，有机连接金融市场每个层次，才能促进我国供应链融资快速发展。

四、结束语

综上所述，随着经济全球化的不断深入，我国中小企业在得到快速发展的同时，还面临着融资难等问题。目前，融资难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈，建立健全中小企业供应链融资体系，才能有效解决融资问题，同时提高中小企业的综合实力和抵御风险的能力，为企业的可持续发展提供可靠的保障。

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