从p2p网贷浅析中小企业融资新途径

苏州大学商学院 周嗣超

根据国务院发展研究中心的研究，到2014年底，能够从市场获得资金的企业仍然只占少数，而且融资成本较高，平均成本大约在10%-15%之间。

一、导致中小企业融资难的原因

(一)从企业自身角度

中小企业普遍存在较高的倒闭率和歇业比率，资信等级低，资产状况差，贷款缺乏有效的担保或抵押物，资产规模不大、抗风险能力偏弱。这些特点不符合国家商业银行贷款的资信条件，使得中小企业很难从大银行获得贷款。

(二)从银行角度

我国大部分银行都建立了一套以大企业为主建立的一整套相应的信贷管理体制及信用评价体系，银行贷出一笔一万元贷款和一千万元贷款成本是一样的，对银行来说，为中小企业融资并不划算。银行和中小企业存在着信息不对称，银行对大多数中小企业的经营，财务等状况不了解。另外，更深层次的原因是中国银行业竞争不够充分，利率没有完全市场化，银行没有抓住也不没有对中小企业贷款的动力。

(三)从金融环境角度

中国的金融体系尚未完整。国内外经验表明，社区银行、村镇银行、小额贷款公司、担保公司、融资租赁公司等中小金融服务机构，是解决中小企业融资的主渠道。而我国的金融机构以大型银行为主。

实体经济增速降低，加大中小企业生存压力。2013年以来，中国经济增速继续在底部徘徊。整体国民经济不景气也拖垮了中小企业。

从上述分析可以看出中小企业融资难的原因是多方位，深层次的，因此从根本上解决问题是不现实的。笔者从融资方式多元化这一方面来探寻解决的新途径。

中小企业融资的渠道除了银行和民间借贷一般可分为两类。一类是风险投资、产业基金、企业债券等直接融资；另一类是新三版上市、p2p网贷等间接融资。

二、P2p网贷的优势和劣势

网贷又称p2p网络贷款，起源于英国，是一个新兴的人人之间的融资平台。从2007年进入国内到2014年已经达到1600多家，其中最规模最大的一家人人贷平台交易量累计38亿。

P2p平台效益爆棚主要由于它具有以下优势：

(一)对于贷款人来说贷款门槛低、申请时间短、操作简单方便

笔者在人人贷注册了一个账户去体验，在该平台上申请生意贷款只要提供身份认证，信用报告，工作认证，收入认证。不需要一些实质性的担保和抵押。而且从贷款的申请到审核到批准只需2～3天。额度在3000～500000之间，基本可以满足中小企业的贷款需求。这种贷款的利率是有放贷人竞标决定，一般在年利率10～15%左右。平台收取的手续费是按照贷款额度的1%加上每个月收取的0.3%的贷款管理费。

P2p网贷比较分析

(二)对于放贷人来说需求强大风险可控

随着社会财富的增多，对财富资金的管理有着巨大的需求，尤其是在迫于通胀压力的情况下，多数人并不再甘心将资金存放在银行。但是国内的财富管理机构较少，理财产品选择较少，再加上多数理财产品受到最低投资额限制，有的少则五万多则三十万以上，如此便导致这部分人基本找不都合适的财富管理机构。而P2P借贷（网贷）服务正符合这个人群的需求，因此发展潜力特别巨大。

P2p网贷平台大多数采用第三方托管模式。平台只负责发布指令，而资金只在第三方合作机构上流通，不流入平台。不存在平台“跑路”的风险。风险准备金模式，每个平台通过收取的手续费会计提风险准备金，一旦发生贷款逾期，立即用风险准备金向放贷人本息垫付。

(三)P2P网贷劣势分析

P2P网贷一出现就面临着外界许多质疑，最主要问题是出资人资金安全疑问。怎么确保资金不被企业挪为他用?遭受逾期与坏账怎么办?网站关闭借贷合同怎么持续履行?在红岭创投1亿元大标逾期和锦融运通2.1亿元失联案中暴露出了网贷缺少银行的严谨强大的风控和征信平台这一本质问题。只靠信用的担保贷款缺少了强大的信息平台就只能跳坑了。

三、结束语

P2p网贷是近几年互联网金融发展的产物之一，是一项金融创新，将互联网的高效快捷的信息流通发挥得淋漓尽致。P2p网贷作为一个新生事物需要不断完善中发展壮大，必将成为支持中小企业融资发展的中坚力量。

多渠道聚合P2p网贷资本为中小企业提供充足资金。加强P2P网贷平台风险监控制度建设。要设计出一套具有创新意义并对于民间金融具有针对性的信用评价体系；在国家强化社会信用体系建设为契机进一步规范互联网金融信用体系建设，要允许P2P网贷公司使用人民银行的个人征信信息等手段来提高其对客户的信用评价能力。规范和引导P2P网贷在中国走向健康发展之路。