长期资产减值对企业的影响

摘 要：资产减值的计提体现了会计计量的稳健性，使得会计计量更加准确，然而由于企业的减值判断的弹性，使得这也成为调节企业利润和经营情况的科目，尤其对于长期资产减值，数额较大，对企业的影响持续时间较长，因此本文从利润、偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力、市净率和财务风险角度，从具体到数值地分析了长期资产减值对企业的影响，发现计提资产减值损失除了对营运能力可能产生些许积极影响外，其余均为不利影响。

关键词：资产减值；能力分析；计提额

一、资产减值概述

资产减值是指资产的可回收金额低于其账面价值。其中资产包括单项资产和资产组。长见的资产减值有固定资产减值、无形资产减值、长期股权投资减值、商誉的减值等等。本文以固定资产减值为例，分析长期资产减值对企业各项指标的影响。

资产减值历来为企业经营者所看重的指标。多种因素，导致企业存在高估资产的现象，资产减值准备是为了企业能更好地提供准确的资产价值，使企业账上的资产更为准确，减少高估资产的机会，体现了会计的稳健性，但是，由于减值的判断有弹性，金额由会计人员决定，没有一定的度量标准，企业的资产减值科目也为企业提供了调节利润的机会，尤其对于数额较大的长期资产。为防止企业随意计提和转会资产减值，准则规定长期股权投资、固定资产、无形资产、商誉的资产减值损失不得转回，适当减少了企业利用资产减值损失来调节利润的可能。

二、减值迹象的判断

判断是否存在减值迹象的外部信息来源有：资产的市场价值大幅下跌，其跌幅明显大于预计的正常跌幅；经济、技术、法律等环境以及资产所处的市场在当期或者在近期发生重大变化从而对企业产生不利影响；市场利率变化从而影响企业折现率，导致预计未来现金流量现值减小，资产可回收金额降低。

内部信息来源有：有证据表明资产已经陈旧过时或者已经损坏；资产已经或者将要被闲置、终止使用或者提前处置；企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经或者将要低于预期。

三、长期资产减值对企业的影响

1.对企业利润的影响

以固定资产为例，企业计提资产减值时会借记资产减值损失，贷记固定资产减值准备。资产减值损失会使企业的营业利润减少，利润总额减少，所得税费用减少，最终使企业净利减少资产减值损失的75%。

2.对企业偿债能力的影响

主要是长期偿债能力。资产负债率为负债总额和资产总额的比率，计提资产减值会使总资产较少，减少额为计提额的100%，从利润表来说，所得税减少量为计提减值额的25%，相应负债中应交税费减少计提额的25%，若企业的原资产负债率高于25%，会使企业的资产负债率提高，若企业的原资产负债率低于25%，会使企业的资产负债率降低。若企业在年报前按时缴纳了所得税费用，那么负债的减少会转嫁到资产中银行存款减少额的增加，即总资产减少不再是计提额的100%，而是计提额的75%，在这种情况下，资产负债率一定提高。比率越高，企业偿还债务的能力越差。对于高速成长的企业，适当高的资产负债率是有利的，有利于企业的到更多的杠杆利益，但如果过高，就会给企业带来风险，应提高警惕。

资产=负债+所有者权益，资产减少会时股东权益减少，由刚分析的结论可知，在未支付所得税费用时，负债会减少计提额的25%，而所有者权益中未分配利润会减少计提额的75%，若原产权比率高于1：3，则会使产权比率增加；若原产权比率低于1：3，会使产权比率降低。如果企业在资产负债表日前缴纳了所得税，则负责不会有影响，只所有者权益减少。产权比率为负债总额与股东权益之比，因此会使产权比率提高。当企业的资产收益率大于负债成本率时，产权比率适当提高有利于获得额外的利润。产权比率提高，使得企业趋向于高风险、高报酬的财务结构。

从权益乘数来看，权益乘数为资产总额和股东权益总额之比，在未交付所得税时，企业资产总额会减少100%计提额，权益总额减少计提额的75%，若企业原权益乘数高于4：3，会使其数值增加；若原权益乘数低于4：3，会使其数值减小。当企业在资产负债表日前缴纳了所得税，那么权益乘数中资产总额和权益总额变化数额相同，原权益乘数大于1，会使乘数增加；原乘数小于1，会使权益乘数减少。权益乘数较大会使得企业财务杠杆率较高，财务风险较大，也可能为企业创造更高的获利能力，提高股东权益报酬率，有利于股票发行。

利息保障倍数会因为利润的减少而减少，利息费用不变，因此会使利息保障倍数降低。利息保障倍数是衡量企业偿付负债利息能力的指标，反映了企业经营所得利润支付债务利息的能力，这一指标的降低可能会引起债权人的担心。

总体来说，计提资产减值有让企业原本高的偿债能力越来越高，原本低的偿债能力越来越低的趋势，尤其在为缴纳企业所得税的情况下，易加剧企业的问题。

3.对营运能力的影响

固定资产周转率为营运收入与固定资产平均净值的比，固定资产计提资产减值准备会使企业的固定资产净值减少，因此使得固定资产周转率增加。

总资产周转率为营业收入与平均资产总额的比，因此在平均资产总额减少的，营业收入不变的情况下，总资产周转率会增加。

理论上，资产周转率增加，表明企业资产的周转速度加快，销售能力增强，资产利用效率增高。但是资产减值准备的计提实际上并没有增加公司的销售能力，而且在会计提资产减值准备的大环境下，是否会对销售情况产生影响进而影响销售额，理论上不能准确分析，需要进一步利用实证分析数据论证。本文中是仅就理论来看。

4.对盈利能力的影响

销售净利率为净利润与销售收入的比值，在销售收入不变的情况下，净利润减少，会使销售净利润率降低，企业销售的盈利能力降低。

总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100%。由前面分析可知，利润总额会减少计提额的100%，资产总额年末数会减少计提额的100%（未交所得税）或者75%（缴纳所得税），因此，平均资产总额会减少计提额的50%或者37.5%，因此，在未交企业所得税时，若原总资产报酬率大于2，计提资产减值会使其增加；原总资产报酬率小于2，计提长期资产减值会使其数值减少。在企业缴纳企业所得税后，若原资产报酬率大于2.67，计提减值会使该值增加，反之减少。一般情况下，总资产报酬率是小于1的，因此，计提资产减值准备会使总资产报酬率降低。这一指标的降低会使企业的投入产出水平降低，降低资产的运营效率。

资产净利率=净利润/平均资产总额*100%。和总资产报酬率相比，区别在于净利润减少额为计提额的75%，其他是相同的，因此可以同理推导出在一般情况下，计提资产减值准备会使资产净利润降低。

净资产收益率为净利润与平均净资产的比。年末净资产会减少计提额的75%，导致平均资产总额会减少计提额的37.5%，净利润减少计提额的75%。因此，若原总资产报酬率大于2，计提资产减值会使其增加；原总资产报酬率小于2，计提长期资产减值会使其数值减少。一般情况下，净利润会小于平均净资产，即资产收益率小于1，因此会使净资产收益率降低。

总体来看，计提资产减值会使公司的盈利能力有所下降。

5.对发展能力的影响

首先，仅从理论公式来看，对销售增长率没有影响。

从资本积累率来看，计提资产减值会使本年的所有者权益增长额减少，因此会使企业的资本积累率下降，持续发展能力收到损害。

从净利润增长率来看，计提资产减值会使企业当期净利润减少，因此会使企业的净利润增长率降低，对未来的预期获利能力产生影响。

显而易见，计提资产减值损失对企业的发展能力有较大影响，且为消极影响。

6.其他影响

从投资者角度，计提资产减值会对市净率产生影响。市净率为每股市价与每股净资产的比值。前面已经分析到，计提资产减值会使哎呀的净资产降低，在总股数不变的情况下，会使市净率增加。使得投资者投资风险增加。从另一个角度，如果保持投资该公司的风险不变，即市净率保持不变，则会使企业的每股市价降低，这些都是不利于投资者的。

从公司财务风险角度，主要会影响企业的经营杠杆系数。，在利润增长为正的情况下，计提资产减值会使息税前利润减少，随即影响息税前变动率减少，从而使企业经营杠杆系数降低。经营杠杆代表销售量变动对企业利润的影响程度，从以上分析可以看出，由于计提资产减值损失，导致销售量增加对企业正的利润影响程度降低，而在销售量减少的情况下，会导致利润的影响程度加剧。

四、结论

综合本文上述分析我们发现，长期资产减值在不考虑转回的情况下，在企业利润、偿债能力、盈利能力、市净率、财务风险方面都更偏向消极作用，只对公司的营运能力可能产生些积极作用。从以上分析我们也可以看出计提资产减值对企业的诸多方面都会产生影响。由此可以联想到企业若能随意计提和转回资产减值损失，将可以随意改变企业的经营状况，的确是相关监管部门应该有所警惕的。

作者简介：张莹，女，汉族，硕士研究生，专业：会计专硕，天津财经大学