我国个人理财业务历史发展和现状

王东伟

摘 要：我国个人理财业务从以储蓄为主到以投资外汇理财产品为主，然后到投资人民币理财产品为主，一直到目前理财产品种类繁多，个人投资者既可以选择投资外汇理财产品又可以选择投资人民币理财业务，既可以选择本金和收益都有保障的理财产品又可以选择本金和收益都没有保障的理财产品。我国个人理财业务发展过程中，具有自己的特点。

关键词：理财；发展史；现状；理财顾问；交易渠道

一、我国个人理财业务历史发展

20 世纪90 年代末期到21 世纪初，我国的金融机构开始尝试向我国居民提供个人理财顾问服务和个人理财外汇服务。从以上我国个人理财业务发展的历史进程来看，我国的个人理财业务发展主要可以分为三个阶段。第一阶段是二十世纪九十年代到二十一世纪初，我国个人理财业务处于萌芽和发展的初期，商业银行作为个人理财业务的发展先锋，初步规划了个人理财业务的雏形，在个人理财业务的提供方面还处于咨询建议阶段，没有真正的理财产品推出，我国居民还是以银行储蓄作为主要的投资理财工具。整体来看，我国居民的个人理财需求还没有被激发，没有形成真正的理财需求。第二阶段是二十一世纪初期到2005 年，是我国个人理财业务制度规范阶段，中国人民银行和中国银行业监督委员会相继出具关于我国个人理财业务的文件和相应的法律法规。这一阶段，有较强理财意识的客户逐渐尝试介入商业银行推出的外汇理财产品。这一时期，我国的个人理财业务已经开始真正的跨入理财业务的门槛，是初步的发展阶段。第三阶段是在2006 年以后，个人理财业务蓬勃发展阶段。我国个人理财业务的供给主体由之前的银行为主向证券，保险等金融机构逐步扩展，2012 年以后，作为非金融机构的第三方理财机构也大量兴起。个人理财产品也不断推陈出新，各金融机构纷纷推出自己的理财品牌。2006 后，在我国居民不断增加的理财服务需求下，在市场主体不断涌现的竞争趋势下，金融产品市场的不断扩大，个人理财市场无论从我国居民需求来说还是从金融机构供给产品和服务来说都在不断扩张，呈现爆炸式增长。目前，我们国家个人理财服务主要的供给机构：银行，证券，保险，第三方理财等机构为促进自身发展，纷纷设立各种理财部门，建立自己的服务和营销体系，不停地推出各种新式理财产品，期望建立自己的个人理财品牌，希望能在个人理财的金融服务中处于领先位置，从而争夺更多的市场份额。

二、我国个人理财业务的现状

2006 年以后，我国个人理财业务日益发展壮大，一方面是由于个人投资者对个人理财业务的日益重视，另一方面是我国的金融机构不断进行理财产品的创新，重视理财业务的发展，在此过程中，我国的金融监管部门对日益凸显的理财产品风险也不断重视。

我国居民理财需求不断增加。在建国初期到1978 年改革开放以前，我国居民手中财富较少，只能在当时现有经济环境下解决温饱问题，手中没有财富和资金可进行储蓄甚至理财。

1978 年改革开放以后，我国的经济快速增长，随之而来的是我国居民手中的财富也日益增多。1978 年以来，我国居民手中的财富多以银行储蓄为主，从1978 年到2012 年我国居民手中的财富由210.6亿元飞速增长到406192.0 亿元，增长了约1928.7 倍，发生了翻天覆地的变化。通过麦肯锡的预测，到2020 年，我国居民储蓄存款总额将高达17.5 万亿美元。按照目前人民币和美元以1：6 左右的汇率粗略计算，到2020 年我国居民储蓄存款总额约为1050000 亿元，约为2012 年的2.5 倍，约为1978 年

5000倍，即42 年间，我国居民储蓄增长了5000 倍。过去，我国居民手中的财富一直以银行储蓄形式存在，其风险相对较小，安全性比较高，但收益也相应的非常低，在目前高通货膨胀的环境下，银行储蓄利率在实际上甚至处于负利率水平。

在我国，2012 年上半年一月到七月比2011 年食物上升了6.2%，穿着上升了3.5%，居民消费指数是3.1%。因此，在短则几年则几十年的过程中，我国居民手中的资产可能遭遇的缩水程度是可想而知的。通货膨胀日益严重导致物价飞速上涨，储蓄负利率让我们手中的资产在无形中不断缩水，种种严峻的现实生活因素摆在我国居民面前，在这些因素的逼迫下，为了使手中的资产不贬值缩水，要求有更多种风险与收益不同的投资理财服务和产品出现。我国居民对金融产品和服务的消费需求越来越紧迫，对投资理财服务的投资品种，投资渠道，风险与收益等因素的要求也越来越多越来越高，对金融消费也呈现出多样化的状况。

三、理财产品规模不断扩大，种类日益丰富

目前，在我国居民理财需求不断增加的条件下，在金融行业全面对外开放的经济形势下，我国的金融机构为了加强自身的竞争力，把个人理财业务的发展提高到了战略性的日程上，不仅加快了个人理财产品的创新步伐，增加了理财产品的种类，更在不断扩充个人理财产品的规模，以满足我国居民对投资理财产品和服务的需要。

第一， 理财产品规模不断扩大。目前，我国居民对理财产品和服务不断增加的需求和我国的金融机构为了保持自身竞争力和市场份额的占有量的双因素共同推动下，我国个人理财产品的发行规模不断扩大。第二， 理财产品种类和数量日益增加。在2005 年以前，我国居民手中财富主要以银行储蓄为主。2005 年以后，随着我国理财产品投资渠道的放开，我国金融机构提供的理财产品种类和数量日益增加。主要体现在个人理财产品种类日益增多。我国金融机构不仅在理财产品投资种类上不断增加，在理财产品数量上，也在日益增加。

四、理财顾问从无到有，素质逐步提高

二十世纪九十年代末期，我国开始发展个人理财业务，个人理财业务的服务人员也从无到有，数量逐步增长，专业素质也在逐渐提高。我国个人理财业务的服务专员——个人理财顾问在我国金融行业的发展和增长主要体现在三个方面。首先，体现在制度上和行业准则的制定和完善上。其次，我国金融行业的个人理财顾问从二十世纪九十年代末期的空白，经过十几年的发展，到2011 年6 月，我国个人理财业务的从业人员数量已经高达30万人，虽然如此多的理财顾问还不能满足我国居民对个人理财服务和产品的需求，但是随着我国金融机构对个人理财业务的重视，个人理财顾问的数量在不断增加。最后，不仅我国金融行业的个人理财顾问的数量在不断增加，个人理财顾问的专业素质也在不断提高。这一方面，是银行业监管部门制定的法律法规要求和促进的结果，另一方面是金融机构加强个人理财顾问的选拔和日常的培训与培养的结果。

根据我国个人理财业务的发展状况和我国个人理财顾问的状况综合考虑，将CFP 制度分为两步：第一步的金融理财师即AFP 和第二步的国际金融理财CFP，并在实践中，逐步被各金融机构认可和接受，我国理财顾问持证数量逐年提高。到2011 年底为止，我国持有金融理财师资格证书的理财顾问数量达到78804 人，持有国际金融理财师证书的理财顾问达到12347 人，成为金融机构个人理财业务中重要的骨干力量，并得到了个人理财客户的认可。

五、理财产品交易渠道不断增加和完善

随着我国个人理财业务的发展，近几年我国各金融机构加快了个人理财业务销售渠道的拓展和建设，发展非常迅猛。在传统的柜面销售渠道上，我国的金融机构纷纷建立自己的理财中心甚至为高净值客户提供私人银行服务，建立私人银行部门。不仅银行，证券和信托机构纷纷建立了自己的理财中心，有实力的金融机构也在不断增加理财中心建立的数量，为个人理财客户提供更高质量的个人理财服务。

参考文献：

[1] 崔蕾.我国商业银行个人理财产品市场现存问题及对策.时代金融.2010（7）

[2]陈琼.中国金融分业经营与监管的制度选择.金融时报.2004-12-09endprint