贸易融资业务的分类及其发展趋势

马晶

摘 要：贸易融资是银行等金融机构对进出口商提供的与贸易结算相关的短期资金融通业务。目前我国的贸易融资产品包括传统的进出口押汇、代付业务、福费廷、打包贷款和订单融资等产品，以及根据经济发展要求和客户需求新开发出的综合贸易融资产品，如应收账款融资、应付账款融资和信保融资等。

关键词：贸易融资；贸易融资产品；发展趋势

贸易融资对企业发展贸易活动起到重要的推动力作用，它可以渗透到企业经营活动的各个环节，并对贸易和经济的发展有很大的促进作用。随着中国加入WTO，我国贸易活动发展迅速，企业对贸易融资的需求更加迫切，这为银行的贸易融资业务提供了很大的发展空间。

1.贸易融资的定义和特点

1.1 贸易融资的定义

贸易融资是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易（如原油、金属、谷物等）中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。它的主要作用是能够满足企业在贸易活动各环节中对资金的需求。

1.2 贸易融资的特点

贸易融资与非贸易融资相比有其自身的特点，例如：

贸易融资的期间较短。贸易融资业务与实际商品交易过程紧密联系，贷款周期与贸易活动周期一致。一般情况下，企业的贸易活动在45-90天内，因此贸易融资的平均融资期限也在90天以内

贸易背景的真实性。与非贸易融资相比，银行对贸易融资的审批不再注重企业规模、财务指标、固定资产价值等因素，而是注重企业单笔贸易的真实性。

贸易融资业务具有自偿性。银行为企业办理的每一笔贸易融资业务都对应着企业一笔未来现金收入，并以此商品交易收入作为融资业务的第一还款来源，因此，其具有自偿性，风险相对可控。

2.贸易融资的业务分类

贸易融资的分类种类有很多，本文按贸易融資的发展顺序将贸易融资分为传统型贸易融资产品和综合型贸易融资产品，为读者做一简单介绍。

2.1 传统型贸易融资产品

2.1.1进口押汇

进口押汇是在传统的贸易结算方式（信用证、进口代收）项下，银行凭借有效凭证和商业单据向进口商提供的用以支付进口货款的短期融资。

对于进口商而言，叙做进口押汇，可以在未付款的情况下，提前获得物权单据，从而办理提货、报关、存仓、保险和销售，并在货物销售取得货款后，再向银行支付其垫付的资金和相关利息，不用占压自身资金。而且，进口商还可以自由选择进口押汇的币种，从而在一定程度上防范汇率风险。

为了满足国内贸易的融资需求，目前各个银行在进口押汇的基础上，衍生出国内信用证买方押汇这种融资产品，其产品功能和操作流程与进口押汇基本一样，只是运用的范围是在国内信用证项下。

2.1.2汇出汇款融资

汇出汇款融资是在汇出汇款结算方式项下，银行凭借有效凭证和商业单据代进口商垫付进口款项的短期资金融通。

汇出汇款融资的主要作用是在货到付款结算方式下，进口商通过获得银行短期融资，进而加速资金周转。其特点是融资款的用途仅限于汇出汇款，所得融资款项不能入企业的结算账户自由使用。

2.1.3代付业务

代付业务是在进口押汇、汇出汇款及国内信用证买方押汇等融资产品的基础上，国内银行的海外联行或境内和海外同业对国内买方的应付款项在到期日前予以垫付，给予国内银行的短期资金融通。对于国内买方而言，贸易融资的资金来源不再局限于国内买方本地银行，而是来自国内外各地银行。

代付业务的主要作用不仅为国内买方提供短期资金融通，更重要的是由同业提供的融资资金利率可能更低，为企业降低融资成本。

2.1.4出口押汇

出口押汇是最具代表性的卖方贸易融资产品之一。出口押汇是指出口商发出货物并向银行提交了符合信用证或合同要求的单据后，出口商银行即可根据企业的申请，将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。

出口押汇可以解决出口商在发货后、收款前遇到的临时资金周转困难，增加其流动资金，有助于其把握新的投资机会。

同样，为了满足国内卖方的融资需求，各个银行在出口押汇的基础上，衍生出国内信用证卖方押汇，其产品功能和操作流程与出口押汇基本一样，只是运用的范围是在国内信用证项下。

2.1.5打包贷款

打包贷款也是一种卖方融资产品，是出口地银行为支持出口商在自有资金不足的情况下能够顺利履行贸易合同，而向收到合格信用证的出口商提供的用于采购、生产和装运信用证项下货物的专项贷款。

打包贷款是一种装船前的短期融资，通常出口商装船后，取得各种单据后，都会前往贷款银行，将之前的打包贷款结束改为出口押汇。一般情况下打包贷款的数额不超过出口货物总值的70%。

2.1.6订单融资

订单融资是银行为支持贸易活动中的卖方备货出运，凭信用良好的买方产品订单或贸易合同，在技术成熟、生产能力有保障并能提供有效担保的条件下，向卖方提供的用于货物采购、生产和装运的专项贸易融资。

订单融资业务的产生与近些年全球供应链的蓬勃发展有着深刻关联。在一条完整的供应链中，有大量中小企业为核心厂商提供零配件加工或者服务，核心厂商因其强势地位，不会提前支付全额订单货款或者付款期限长，这样从订单原材料采购到收回销售货款这段时间，中小企业就有很强的资金需求。通常中小企业很难获得足够的流动资金贷款，并且在订单阶段也很难通过出口押汇或贴现等方式来获得资金。订单融资业务可以很好的满足有订单的中小企业对资金的需求。

2.1.7福费廷

福费廷业务是一项与出口贸易密切相关，能改善出口商现金流和财务报表的融资产品，是指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里购买已经承兑的，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票业务。

相对于其他贸易融资业务，福费廷业务的最大特点在于无追索权。出口商一旦从银行或其他金融机构获得融资，就对债务人不再负有偿还债务的责任，而且也不占用银行的授信额度。同时，还可以改善出口商现金流量，规避利率、汇率、信用等各种风险。

2.2综合型贸易融资产品

2.2.1保理

保理是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物或服务贸易合同所产生的应收账款转让给保理商，保理商基于此向其提供资金融通、买方资信评估、销售分户账管理、应收账款催收等综合金融服务。

与其他贸易融资产品相比，保理的特征在于综合性较强，并且融资的第一还款来源为买方对应付账款的支付，具有自偿性。特别适合自身資本实力有限、从银行获得贷款存在一定困难的中小企业。

2.2.2应收账款质押融资

应收账款质押融资是指企业将所持有的应收账款作为抵押品和还款担保向银行等金融机构取得短期借款的融资方式。

应收账款质押融资具有无需额外抵押或担保条件即可获得融资的特点，盘活企业资金，提高资金周转率，并且能帮助企业利用远期付款条件扩大销售。

2.2.3信保融资

出口信保融资是短期出口信用保险项下的融资，在出口信用保险机构担保短期出口信用保险的前提下，出口商在货物出运后，将赔款的有关权益转让给银行，银行对投保出口信用保险的出口业务提供押汇服务。

信保融资可以帮助出口商规避付款人（进口商或开证行）的商业风险和进口国的政治风险，且无须承担自行投保等诸多繁琐手续；并且出口商可直接在银行获得资金融通，不必占用工商客户授信额度，更无须提供抵押担保。

2.2.4经销商融资

经销商融资是指银行占用卖方（核心企业）授信额度为买方提供融资，融资款项用于买方向卖方支付货款的业务。

经销商融资通过捆绑供应链上下游企业信用，充分利用卖方（核心企业）充足的授信资源，为其下游经销商提供资金支持，一方面能够帮助核心企业及时回收应收账款，改善财务报表，扩大销售；另一方面可以解决下游经销商融资困难，维持供应链的稳定运行。

2.2.5货押融资

货押融资是指企业将自有的动产（包括外购商品、库存原材料、库存产品等）或货权质押给银行，银行通过对质押物实施占有或监管而发放的一种短期流动资金授信业务，用于满足企业物流或生产过程中对流动资金的需求。

货押融资以动产质押为核心理念，引入第三方监管单位对货物进行有效控制，帮助企业有效盘活动产，加速贸易周转，扩大交易规模，并且货押融资不受结算方式及融资工具的限制，为货物周转量大、融资需求迫切但缺乏足够不动产资源的大宗商品企业所广泛使用。

3.贸易融资业务发展趋势

随着经济全球化、金融改革的推广、国际贸易供应链的形成和快速发展，促进了国际贸易融资的发展，使得国际贸易融资业务在涉及范围、业务创新、服务对象上均发生了一系列深刻的变化。

3.1 积极参与国际贸易供应链的各个环节

为了顺应国际贸易供应链的新的发展趋势，银行已不再只是针对客户在国际贸易中的某个环节或阶段进行局部的融资，而是更深入地关注客户在整个贸易周期的需求，从买卖双方签订合同开始，追踪整个供应链中物流、信息流及资金的流动。

3.2 业务创新多元化和结构的复杂化

贸易融资业务的创新多元化和结构的复杂化从以下三方面可以体现：一是从传统的基于进出口结算项下应收、应付融资功能，向包含综合保值避险、资金管理、财务报表美化等增值服务功能转变；二是从对单个企业提供融资，向企业整条供应链中核心企业、上下游企业提供各环节融资转变，融资结构复杂化；三是从单纯的商业银行融资业务，向商业银行与投资银行、保险、金融租赁等金融机构联合，为客户提供全方位金融服务转变。

3.3 服务对象多样化

从服务对象看，贸易融资业务从服务境内进出口企业客户，逐步向国内贸易客户和境外企业延伸。近年来，随着海内外一体化贸易融资产品的不断成熟和金融改革试点的推进，具有离岸业务特征的贸易融资产品也在不断发展创新当中。

4.结语

综上所贸易金融与企业贸易活动的各个环节紧密联系，对贸易活动的支持和推广有着重要的作用；在新的时代背景下，对银行业务的发展也显示出了其全新的生命力和创新动力。本文介绍了贸易金融的具体金融产品和未来发出趋势，意在为企业选着贸易金融产品提供一定的理论参考，同时为企业融资的发展方向提供一定的指引，开阔企业融资发展的视野。

参考文献

[1] 陈四清 《贸易金融》中信出版社 2014.5

[2] 程军 贸易融资业务创新与风险管理 《中国金融》2014年第13期

[3] 中国贸易金融网 http：//www.sinotf.com/GB/Trade_Finance/