金融企业财务预警体系

杨宁利

伴随着时代的快速发展与竞争的加剧，金融企业原有的财务预警体系暴露出许多缺点，已经远远不能满足现有金融企业经营发展与管理的需求，迫切要求对原来的财务预警体系进行改进。该文首先介绍了当前金融企业财务预警体系存在的问题，然后提出了把财务预警体系和企业预算系统联系在一起的改进。

中国的资本市场在进入21世纪之后发生了很大的变化，其的不景气也使得企业存在的各种潜在问题暴露出来，上市公司的数量不断增加，这表明企业随着竞争的加剧所面临的风险越来越大。财务风险是企业经营过程中面临的最主要的风险，因此企业必须对其所面临的财务风险有正确的认识并加以防范。

1 当前金融企业财务预警体系存在的问题

当前金融企业认识与防范财务风险的有效工具就是财务预警体系，其中财务预警体系的最基本的作用就是：使用各种手段对企业中潜在的财务风险实现及时的发现，在企业潜在的财务风险真正转化成企业的财务危机之前就将其化解掉。在中国加快和国际接轨步伐的同时，企业也面临着越来越大的经营风险与财务风险，显然，当前的财务预警体系已经远远不能满足企业的需求。当前金融企业财务预警体系存在的问题主要有以下四点，下面将对这些问题进行详细的介绍。

反应的灵敏性不够。当前的财务预警体系主要包括以下两种：第一种是多指标法；第二种是单一财务指标法。其中多指标法以美国学者爱德华·奥特曼在1968年提出的z分数模型为代表，而单一财务指标法以1966年威廉·比弗提出的财务预警模式为代表。之后各国学者提出的一些改进模型大多数都是把这两种模型作为基础的。财务指标是这两种模型的核心，采用财务指标的多少是这两种模型的唯一区别。财务指标在信息技术不发达的时代完全能够对企业的财务状况进行预测，然而企业竞争的加剧与信息技术的发展需要企业能够越来越快的判断出其潜在的财务风险，不然就会遭到淘汰。但是财务指标在判断企业财务风险的时候不可避免的存在一定的时滞性。

需要一定时间编制的财务报表是财务指标所需数据的主要来源，然而年报至少要到年末才能编制，月报至少要到月末才能编制。因此企业用于计算财务指标的财务数据都是历史资料，对未来不一定能够有准确地预测。

企业存在财务风险和经营风险两种风险，并且企业的经营风险是许多财务风险的最初来源，也就是说很多时候企业经营发生问题的原因是企业发生的财务危机。但是企业经营对企业财务的影响是现有财务指标不能考核出来的，而是必须在等到企业经营真正的对财务产生影响的时候才能判断出来，这就是时滞性问题。一般情况下当企业的财务受到企业经营影响的时候，挽救企业是很困难的，这时就算是企业财务预警系统可以发现企业存在的财务风险也已经无所补救，财务预警体系已经失去了作用与意义。

整體性不强。企业有着非常复杂的财务体系，包括了财务预警体系、财务监督体系、财务控制体系与财务预算体系等。当前的财务预警体系和其他财务体系没有有效地联接，这就不能使公司的高级管理人员在对整个财务体系进行充分利用的情况下对企业现有的情况进行判断和分析。所以，需要把企业的财务预警体系与企业的其他财务体系紧密的结合，这样不仅能够降低财务工作人员的工作量，还能够帮助企业高级管理者对企业的财务状况进行全方位的了解，从而能够正确地判断出企业的财务状况，做出正确的决策。

对企业因为投资引起的财务风险缺乏评估。多指标法和单指标法都未对企业因为投资引起的财务风险进行评估。当前的财务预警体系主要对企业因为负债所引起的财务风险进行评估，也就是狭义上的财务风险，然而当前企业所面临的财务风险在很大程度上是由不正确的投资所造成的。例如陈永霖的中航油巨亏事件，就是因为使用衍生金融工具把航空燃油做空使得现有的财务预警系统不可能发现巨亏，因为这些浮动亏损在交割之前不能对企业财务报表的有关指标造成影响，也就是说当前的财务预警体系未考虑到企业所面临的投资风险，所以也就不能把企业所面临的财务风险完整的反映出来。

缺乏一定的分析能力。当前财务预警体系中的多指标法和单指标法都缺乏一定的分析能力。给出一个数字是多指标法和单一指标法的最终结果，企业可以通过这个数字对自己的财务状况是处于良好还是濒临破产进行判断，而除此之外从这个数字中什么都得不到。就像看医生的时候，医生只是告诉你是否有病而不告诉你是什么病、病在哪里是一样的道理，很显然这远远不能满足企业管理的需求。所以必须改进当前的财务预警体系，促使其能够提供企业潜在财务危机或者是已经存在的财务危机的“病因”。要想达到这样的目的，企业的财务预警体系就不能仅仅提供一个数字，还必须对企业各个方面的情况进行评价，对企业融资、经营、生产、投资各个方面对企业财务正负面的影响进行说明，必须能够帮助企业高级管理人员可以很容易的找出企业财务危机的原因。

2 把财务预警体系和企业预算系统联系在一起的改进

通过上面对当前金融企业财务预警体系存在的问题的分析中可以看出，企业的财务预警体系和企业的其他财务系统存在脱节的现象，所以必须把企业的财务预警体系和企业的其他财务系统连接起来，这样的改进能够产生以下两个作用。

能够提高财务预警系统的灵敏性。因为财务预算是依照企业现有的状况对企业未来的运行状况所做出的判断，所以财务预算和财务报表相比能够更真实准确地反映出企业未来的财务状况。显然，企业的财务预警体系若是使用企业预算的数据能够对企业未来的财务风险做出更加准确的判断，并且企业的预算数据是对企业的所有信息进行综合之后得出的，所以包括了财务、人事与生产等各方面的信息，这样财务预警体系在使用企业预算数据之后就能够在业务危机变为财务危机之前正确地判断出业务危机对财务危机的影响。

能够判断出企业潜在的财务危机。众所周知，企业预算包括了资本支出预算、财务预算和业务预算，其中企业投资所需的资金预算构成了资本支出预算，预计现金流量表、预计利润表、预计资产负债表和现金预算构成了财务预算，成本及费用预算、生产预算、销售预算等构成了业务预算，因此能够看出企业预算对企业的各个方面都有所涉及。若是将企业的财务预警体系和企业预算联系在一块，就能够分别预警企业的资本支出、销售、生产等各个环节，最后汇总得到预警结果。这样就能够对企业财务危机的来源进行有效地甄别，对企业的财务危机进行有的放矢的解决，对企业潜在的财务危机进行有针对性的消除。并且因为企业预算体系包括了资本支出预算，所以财务预警体系也能够通过和企业预算体系的结合对企业资本支出对企业财务的影响进行合理的监控，这样也能够及时地发现企业过多资本支出对企业财务状况造成的不良影响，从而避免企业贪多而被“撑死”的情况。而传统的财务预警体系不能够做到以上这种做法，从而也不能更好地为金融企业所服务。

企业的财务预算经常会在受到人们一定程度的主观影响之后对财务数据的客观性产生相应的影响。然而若想企业能够适应社会的迅猛发展，使其可以在瞬息万变的市场经济中立足，发展壮大，很有效的一种手段就是将企业的财务预警体系和企业的预算体系结合在一起对传统的财务预警体系进行改造。