产业金融视角下东北区域金融中心建设研究*

郭明顺， 陈 航， 敖海燕， 徐泽栋

(沈阳工业大学 管理学院， 沈阳 110870)

产业金融视角下东北区域金融中心建设研究*

郭明顺， 陈 航， 敖海燕， 徐泽栋

(沈阳工业大学 管理学院， 沈阳 110870)

建设东北区域金融中心是推动东北老工业基地全方位振兴的重要举措，但东北区域金融中心的发展特质定位依然模糊。分析东北地区优势产业和金融业发展现状，明确以产业金融为东北区域金融中心发展特色的理念，提出建设东北区域金融中心的三步走战略，即金融集聚、地方性金融中心、东北区域金融中心。构建东北区域金融中心的建设路径模型，并提出建设东北区域金融中心的对策建议。

区域金融业； 金融中心； 地方性金融中心； 东北区域金融中心； 产业金融； 金融集聚； 优势产业

我国振兴东北老工业基地战略实施以来，东北经济的发展取得了令人瞩目的成就。但是，面对近年来世界经济不断变幻的格局，东北老工业基地的振兴不可能独善其身，免受世界整体经济格局变化的影响。我们应正确认识新形势，不失时机地融入新的元素，优化产业结构，从而促进东北地区更迅速、更经济、更生态化地发展。金融是现代经济发展的“心脏”，金融业的发展对经济的发展具有巨大的推动和促进作用，而地区经济的发展同样可以带动金融业的繁荣与发展。要想完全实现“振兴东北老工业基地”这一战略目标，必然需要现代金融体系的支持。建设东北区域金融中心正是健全和完善东北地区现代金融体系，为传统产业转型升级和现代新兴产业发展提供动力源的重要举措，对此国内各界人士已达成共识。

然而，区域金融中心的建设与发展并不是一项简单的工作，其中区域金融中心的定位与发展方向的选择尤为重要。譬如，上海作为国际金融中心，主要定位于经济金融中心的发展；北京定位于国内政策金融中心；天津的定位是北方金融中心；深圳金融中心主要定位于中小企业板和创业板市场的发展。东北地区作为我国重要的产业基地，具有雄厚的工业产业底蕴，同时，地区其他产业的发展也比较迅猛。因此，应结合东北地区的实际状况，着眼产业金融，并以此作为东北区域金融中心的发展特色，促进东北地区传统产业的转型升级，带动新兴产业的培育和发展，全面实现东北老工业基地的振兴。

伴随着现代产业的发展，客观上要求产业和金融必须实现高度的有机融合，进而孕育出产业金融这一新兴的金融产业业态。随着科技进步对社会格局和经济发展方式的不断改变，任何一个产业的兴起和发展都与金融密不可分，产业金融具有广阔的发展空间。可以相信，随着经济的进一步发展，金融与产业融合、产业金融化、金融产业化将会成为新的发展趋势。金融与产业两者协同作用，共同促进世界经济的蓬勃发展。

一、文献综述

产业金融是产业发展、转型升级与金融深化的重要支点。李斌和韦传勇提出，应依靠产业金融提高我国金融发展的水平，加速我国产业结构的优化，并提出了我国未来产业金融发展模式——金融控股公司[1]。柴士改采用投入产出技术，通过运用中间投入比例系数与中间使用分配系数、加权影响系数与加权感应系数等方法构建增长态归因矩阵，分析了金融与产业发展过程中彼此之间积极的影响[2]。林博和邵阳结合生命周期理论，从资金需求、融资风险等方面研究了产业金融发展和运行的最优模式，促进金融与产业更紧密融合[3]。赵治山在分析国内产业金融发展基本态势与经验的基础上，结合辽宁产业金融发展的基本情况，提出产业金融是加速辽宁产业振兴的金钥匙，要依靠产业金融的支持，提高辽宁产业的丰厚度和国际竞争力[4]。

区域金融中心不但是企业与产业发展的推动力，也是东北区域金融与经济协调发展、振兴东北经济的关键。李炜从区域金融中心的内涵、功能、分类理论出发，探讨了区域金融中心的发展动因、发展路径与形成条件，并论述了区域金融中心与经济发展的关系[5]。徐立世、曾珍香、田野等从系统演化的角度研究了区域金融中心的形成过程，通过构建动力机制模型论证了金融主体间的协同行为对区域金融中心形成的推动作用[6]。阙澄宇和曹银梅对东北经济发展中所遇到的瓶颈问题进行了分析，从吸引资金、提高资源配置效率、加强金融深化与金融创新等方面分析了创建东北区域金融中心对推动区域经济协调发展的积极作用[7]。吴东立和程瑶针对东北经济发展现状，对东北区域金融中心建设的服务区域和服务功能进行定位，并提出了东北区域金融中心的形成模式和区位模式[8]。理查德·麦加希(Richard McGahey)从竞争力的角度探讨了影响金融中心形成和发展的因素，指出区位成本和区位优势、劳动力和人力资源、通讯与技术、法制与税收四因素决定了金融中心的竞争力[9]15-76。

二、产业金融视角下金融中心建设指标体系的构建

对一个地区而言，能否建设成为金融中心，关键是看其本身是否具备相应的软、硬条件，即金融中心建设指标[10]，只有达到了这些建设指标，才有可能成功。本文对已经取得的理论研究成果和实证分析进行综合，并结合产业金融要素，得出了产业金融视角下的金融中心建设指标体系，具体如表1所示。

表1 产业金融视角下金融中心建设指标体系

产业金融形成和发展的基础是产业，目的是为特定产业的发展提供服务。其中，产业是平台，金融则起到催化剂的作用，两者的融合可以加快财富的积累，促进经济发展。因此，产业因素和金融因素是建设东北区域金融中心的关键因素。研究表明，产业金融的形成和发展往往依托于主导优势产业，这样更容易达到产业金融形成和发展的产业条件。

三、东北地区优势产业与区域金融业的发展现状

1.东北地区优势产业现状分析

东北地区曾被誉为“共和国的长子”，20世纪90年代随着国家战略调整，东北地区的战略地位受到影响，传统支柱产业的发展有所回落。有鉴于此，国家在2003年提出了振兴东北老工业基地的战略。随着东北地区这十几年的快速发展，东北振兴战略已见实效，形成了一大批在规模和水平上都处于国内较为领先水平的优势产业，尤其是装备制造业。

(1) 农业。东北地区有着自身所独有的农业发展优势，地势平坦、可耕种土地连片，而且拥有世界上少有的黑土地，农业产量较高。2011年，吉林省的玉米产量占全国的15%(东北地区玉米产量占全国的30.91%)，与乌克兰、美国的玉米带并称为世界的“三大黄金玉米带”。东北地区的粮食产量占全国的17.6%，是我国最大的商品粮食基地。

(2) 石化、钢铁等原材料业。东北地区的石油工业、钢铁工业、煤炭工业以及化工工业在全国处于优势地位。其中，大庆油田是我国最大的石油化工基地，其原油产量一直处于国内领先地位，占据全国的25%(东北地区原油产量占全国的27.87%)，为国民经济的发展提供了强有力的支持。东北地区的煤炭产量仅次于华北地区，位居全国第二，且拥有全国最大的钢铁基地——鞍山钢铁集团公司，作为东北钢铁工业的核心，其年生产力可以达到700多万吨。

(3) 装备制造业。东北地区是老工业基地，特别是装备制造业实力雄厚、发展迅速，拥有装备制造企业25 439家，其中规模以上企业占到了52%。2011年，东北三省工业总产值为18 121.63亿元(见表2)。其中，辽宁省装备制造业门类齐全，包含全部7大行业，在185类产品中有58类居全国前6位，逐渐形成了以汽车制造、数控机床、仪器仪表、机械设备制造为主体的装备制造业基地，尤以沈阳的工业总产值最为突出；吉林省则形成了农机、轨道交通、光电设备等9类优势装备制造业。

表2 东北地区各省工业发展状况

东北地区拥有多种优势产业，尤其是装备制造业，可以为产业金融的发展提供良好的基础平台。同时，产业金融的发展也可以反向刺激优势产业的发展。然而，传统优势产业的发展也必然离不开高新技术的支持，高新技术是传统产业发展的要素，是产业转型升级的创新驱动[11]。因此，高新技术产业与金融的融合发展是产业金融未来发展的重中之重。

2.东北区域金融业发展的基本情况

对某一地区金融业发展水平最直观的测度标准是金融发展总量。在具体分析中，可以通过金融业产值占比、金融相关比率、金融机构的发展规模以及金融机构存贷款余额等指标来系统表述东三省地区金融发展的总体状况[12-14]。

(1) 金融业产值占比。东北地区的金融产业增加值在2007—2011年5年间呈现稳步上升的态势。东北三省金融产业增加值平均年增长率达到16.83%，明显高于全国8.03%的增长率。其中，金融产业增加值占第三产业增加值的比重由7.84%上升到了8.17%，占地区生产总值的比率虽有浮动，但在2011年依然上升到了3.25%，说明东北地区金融行业产值对地区经济发展的贡献度有所提高。

(2) 金融相关比率。东北地区的金融相关比率经历了先扬后抑再上升的发展过程。2008年低谷之后持续上升，2011年达到了3.2，高于全国的3.0。其中，辽宁省的金融相关比率更是达到了3.4，可见其金融发展规模和水平在东北三省一直处于领先地位。

(3) 金融机构的发展规模。主要的金融行业包括银行业、保险业和证券业。其中，2011年银行业金融机构数量为19 425个，占全国的9.9%；从业人员为350 155人，占全国的11.1%；资产总额共计76 527亿元，占全国的7.3%。保险公司总部共6个，占全国的5.2%；分支机构155家，占全国的8.4%，保险市场的发展势头良好。东北地区金融发展主要依靠银行等金融机构，发展模式比较单一，直接应用股票、债券等金融工具进行融资的比重相对较小。

(4) 金融机构存贷款余额。2000—2011年，东北地区年存款余额的增长速度达到了10%以上。2011年，东北地区金融机构各项存款余额为56 035亿元，占全国的7.2%；贷款金额为39 506.6亿元，占全国的7%。经历了从贷差到存差的发展历程，金融机构抵御金融风险的能力得到了增强。

由上述分析可见，东北地区产业发展特色浓厚，产业的发展亟需金融的推动，完成区域金融中心的建设迫在眉睫。东北地区的产业特色和金融基础表明，打造以产业金融为特色的区域金融中心已成必然。

四、东北区域金融中心建设路径模型

金融中心的本质在于构造完善的投资和融资体系，形成有效的投资与融资转化机制，可以有效地集中和优化金融资源配置、降低交易风险、提高交易效率，为产品、服务与金融的交易提供服务，发挥金融中介的功能，从而推动经济的增长[15]。

1.东北区域金融中心建设模式的选择

区域金融中心的建设是指在某一区域内聚集众多的金融机构，各金融机构之间建立连接机制，保持竞合关系，分工协作，不断进化，协同促进区域的发展，最终形成区域金融中心的过程[16]。

区域金融中心的建设主要分为三种模式:自然形成模式、政府引导模式以及混合模式。其中，自然形成模式是根据需求反应理论产生的，是指随着经济发展产生了对金融服务的需求，两者相互促进，进而形成了经济拉动型金融中心。香港、东京以及伦敦等国际性金融中心就属于这种发展模式，经济发展是其形成和发展的“动力源”，对地区经济的发展要求较高。政府引导模式是根据供给引导理论产生的，是指经济的发展需要金融的刺激，然而其经济基础还未达到自然形成区域金融中心的条件，政府利用某些优势，通过人为策划，主导和推动金融体系和经济的发展，政府、金融体系以及经济发展三者协同作用，共同促进区域金融中心的形成。新加坡、巴拿马等金融中心均采用这种发展模式，政府的政策引导是其形成和发展的动力源。混合模式则是在政府引导与经济发展两种模式的协同推动下，快速建设金融中心的一种模式。上海、北京等金融中心就属于这种发展模式，符合中国地域实际情况。

结合东北地区的实际情况，虽然某些地区具备了发展金融中心的初步条件，但距自然形成模式的区域金融中心建设条件还有很大差距。为此，应引入政府力量，在金融中心建设初期提供政策优惠与制度便利，吸引金融机构的集聚，促进金融体系的构建，从而加快区域金融中心的建设。同时，要充分认识到金融中心的建设是一个自然的历史过程，不能忽视市场调控的作用。因此，混合模式符合东北地区金融中心建设的需要，既弥补了自然形成过程中经济发展的制约性与时效性，又克服了政府引导模式中的盲目性。

2.东北区域金融中心形成路径分析

在确定了混合模式的前提下，东北区域金融中心的建设受到区域经济与政府干预双重因素的影响，具有较强的形成路径依赖。打造具备产业金融特色的东北区域金融中心，产业发展是区域经济的推动力，也是金融的载体，因此，归根到底是产业发展与政府政策的影响。

首先，东北地区要选择某一地区大力发展优势产业，利用产业优势和区位优势，培育引进产业金融机构，为其提供良好的金融发展空间。然后，伴随着产业金融集聚核的产生，政府再加以有目的的引导与提供政策优惠，大力建设产业金融市场，吸引更多的金融机构向此集聚，进一步完善金融体系。最后，随着金融的发展，促进产业的进一步发展，在满足地方需要的同时辐射周边地区，使产业发展、金融体系与区域环境三者相互作用，推动区域金融中心的建立。由此本文认为，东北地区金融中心的建设应分三步走:第一步，选择某一地区进行金融集聚；第二步，打造一个地方性的金融中心；第三步，把地方性的金融中心发展成东北区域金融中心。

基于以上论述，本文构建了东北区域金融中心的建设路径模型，如图1所示。

图1 东北区域金融中心建设路径模型

(1) 选择某地区进行金融集聚阶段。在金融中心形成之初，首先需要选择某一地区，利用其某种产业优势或自然禀赋等使其形成良好的金融发展环境和空间，吸引金融主体的集聚，优化金融主体结构，带动本地区的金融发展，以点带面，以面带区，促进东北区域金融中心的形成。对于东北区域来说，地区的选择主要集中在沈阳和大连等地。例如，孙剑、苗建军运用主成分分析的方法构建了金融中心形成的潜力指标体系，对全国的43个样本地区进行了综合比对，东北地区排在前两位的是沈阳和大连，分别排在了第14位和16位[17]。

(2) 打造地方性金融中心阶段。金融的发展和政府的优惠政策促使各类金融主体主动向此聚集，与前一阶段不同的是，这是金融主体主动评估环境、选择进入的过程，不再是偶然的结果。在引进外部金融机构的同时，也应该重视本地区产业特色金融的发展，例如沈阳市的融资租赁与产业基金支持等，推动其发展成为产业特色龙头金融，使金融优势持续累积，形成明显的金融信息优势。伴随着金融机构门类的丰富，政府应对金融市场的建设以及金融体系的完善加以正确引导，打造一个服务于本地产业的地方性金融中心。

(3) 地方性金融中心发展成东北区域金融中心阶段。地方性金融中心的建立促进了本地区产业的发展，产业与经济的发展也会反作用于金融中心，使其更加完善与成熟。这一阶段强调了地方性金融中心、产业发展与区域环境相互作用产生的内生优势与协同优势，促使地方性金融中心创生了新的功能——服务区域，最终形成东北区域金融中心。

五、对策建议

东北区域金融中心的建设是一项复杂而系统的工程，不可能一蹴而就。在东北区域金融中心的建设过程中，市场调节必不可少，政府的主导倾向更是起着至关重要的作用，因此，政府需要进行统筹规划，化优势为动力，加速东北区域金融中心的建设和发展。

1.加快培育和推进优势产业发展

东北地区是我国的老工业基地，具有浓厚的工业色彩，打造东北区域金融中心是促使其实现从工业色彩到金融色彩、从资产化到资本化转变的手段。优势产业是发展产业金融的载体，是吸引金融主体集聚的“磁铁石”，是建设东北区域金融中心的“原动力”。因此，政府应在产业发展原有的基础上，加大对产业发展的倾斜力度，为产业与金融的融合奠定基础。

2.积极培育、引进与发展内外部金融机构

东北地区在着力培育、发展内部衍生金融业的同时，要积极引进外部金融机构前来开展金融业务，优化金融业结构，从而推动东北地区金融业的发展，强化东北地区的“自我造血”功能。通过政策优惠与进入便利，鼓励外资金融机构通过各种形式融入东北地区的金融体系，打造多层次、全方位的现代金融体系。

3.推进优势产业与金融的融合，发展产业金融

抓住发展金融业的契机，培养优势产业，不失时机地发展产业金融，提升金融对产业发展的支撑能力，促进产业与金融的融合，是建设具有产业特色的东北区域金融中心的前提。重点发展的产业金融可以选择装备制造业产业金融、原材料产业金融、农业产业金融与战略新兴产业金融等。

4.加强东北三省之间以及与区域外金融中心的业务交流

应加强东北三省之间的交流，争取达到共识，形成合力，共同建设东北区域金融中心，从而减少因为信息不通畅、省际竞争等因素造成的资源浪费与重复建设等问题，阻碍与减缓区域金融中心的建设。与区域外金融中心的交流可以充分借鉴各金融中心建设过程中的经验，引入先进的金融理念，结合东北地区的特色，建设一个差异化竞争的东北区域金融中心。

5.落实各项区域金融政策

在东北区域金融中心建设初期，要研究制定相关优惠政策，如税收优惠政策与财政补助政策等。特别是在内部金融主体发展、外部金融机构入驻、金融高端人才培育与引进、金融基础设施建设等方面要有切实可行的政策制度。随着金融体系的不断完善，要进一步落实区域金融政策，如区域金融结构政策、区域货币政策、区域金融监管政策等。同时，要加快建设和完善科学、完整的区域金融政策体系，以保障东北区域金融中心的有序发展。

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ResearchonconstructionofregionalfinancialcenterinNortheastChinafromperspectiveofindustrialfinance

GUO Ming-shun, CHEN Hang, AO Hai-yan, XU Ze-dong

(School of Management, Shenyang University of Technology, Shenyang 110870, China)

To construct regional financial center in Northeast China is an important measure of promoting the all-around revitalization of northeast old industrial bases.But the positioning of development characteristics of regional financial center in Northeast China is still vague.The advantageous industries and development status quo of financial industry in Northeast China are analyzed, and the idea is clarified of taking industrial finance as the development characteristic of regional financial center in Northeast China.Three-phase strategy is proposed of constructing regional financial center in Northeast China, namely, the financial clustering, the local financial center, and the regional financial center in Northeast China.Path model of constructing regional financial center in Northeast China is established, and countermeasures and suggestions are brought forward of constructing regional financial center in Northeast China.

regional financial industry; financial center; local financial center; regional financial center in Northeast China; industrial finance; financial clustering; advantageous industry

2014-06-17

辽宁省科学技术重大、重点课题(2012401002)； 沈阳市科学计划项目(F14-230-5-23)。

基金项目: 郭明顺(1962-)，男，辽宁沈阳人，教授，博士生导师，主要从事金融服务农业科技等方面的研究。

* 本文已于2014-07-18 13∶24在中国知网优先数字出版。 网络出版地址: http://www.cnki.net/kcms/detail/21.1558.C.20140718.1324.011.html

10.7688/j.issn.1674-0823.2014.04.05

F 832

A

1674-0823(2014)04-0309-06

(责任编辑:吉海涛)