安徽省小微企业供应链融资分析

2014-09-03姜红敏韩玉刚

宿州学院学报 2014年9期

关键词：小微供应链融资

姜红敏,刘冰,韩玉刚

1.安徽师范大学经济管理学院，安徽芜湖，241000；2.安徽师范大学小微企业成长协同创新中心，安徽芜湖，241000

安徽省小微企业供应链融资分析

姜红敏,刘冰,韩玉刚

1.安徽师范大学经济管理学院，安徽芜湖，241000；2.安徽师范大学小微企业成长协同创新中心，安徽芜湖，241000

融资难、融资成本过高是小微企业面临的共同难题。在概述供应链融资的基本内涵和安徽小微企业供应链融资现状的基础上，分析了安徽小微企业供应链融资存在的主要问题：外部环境亟待优化；资金供应方融资产品欠缺；第三方物流企业的标准化监管流程薄弱；供应链融资环节关系不够稳定。对此，提出了优化供应链融资的对策：优化外部环境；发挥银行引领作用；完善第三方物流企业的管理；对供应链上各环节采取相应的措施。

小微企业；供应链融资；融资方式；供应链融资环节

安徽紧邻“长三角”地区，是“长江经济带”的重要组成部分，其经济地位非常突出。小微企业是现今国民经济成长的新生力量，它在促进地区的繁荣昌盛、稳定地区的就业等方面发挥着越来越重要的作用。近年来，安徽省小微企业数量呈现出急速上升的趋势，然而，融资难已成为他们面临的共同困境。供应链融资作为一种新型融资渠道，因其基于系统论的思想、创新的产品、灵活的服务在国际社会上日益迅速发展。但无论是外部宏观环境，还是诸如核心企业、商业银行、第三方物流企业以及融资企业本身等供应链融资环节的实际参与主体，在供应链融资过程中都暴露出一定的问题。针对这些问题，提出具有针对性的对策和建议已迫在眉睫。

1 供应链融资的基本内涵

有关供应链融资的概念有很多种说法，此处引用胡跃飞的观点，即供应链融资是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务[1]。供应链融资的思想最早源于陈淮提出的“物资银行”的概念，当初，他设想是否能有类似于“银行”的场所来实现“物资产品”的交换[2]。随后，王建清提出了应收账款融资模式[3]，李毅学、徐渝、冯耕中提出了仓单质押融资模式、存货质押融资模式[4]，这些融资模式至今仍是供应链融资的主要模式。罗齐、朱道立等人创造性地将第三方物流企业引入到供应链融资过程中，解决了货物的仓储和监管难题，并提出了融通仓的新概念[5]。最后，闫俊宏、许祥秦等人在总结前人经验的基础上，指出了目前最主流的供应链融资三大模式：基于商业信用的应收账款融资模式、基于预付账款的保兑仓融资模式和基于动产质押的融通仓融资模式[6]。

2 安徽小微企业供应链融资现状

2.1 安徽小微企业的发展

近几年，安徽省企业总数、中小企业数量以及它们的利润和所占的比例情况如表1所示。

表1 安徽省2009-2012年中小企业数量、利润情况汇总表

注：数据来源于《中国中小企业统计年鉴》。

分析数据可以发现，中小型企业(包括现在的新提法、新界定的小微型企业)数量一直长期占据着安徽省企业总数的99%左右，其数量之大、带动的就业人数之多以及稳步提升地方经济的发展，已足显示出其“主力军”、“生力军”的特点。然而，虽然从2009年到2012年中小型企业数量占企业总数的百分比基本保持稳定，利润水平却由74.83%下降到64.72%，下降了10个多点的百分比。小微企业的实力较之中小企业就显得更加微薄，其利润水平可想而知。探讨这个数据背后的事实发现，限制小微企业发展的最大障碍就是融资难、融资成本过高，导致利润水平的直接下降。

2.2 安徽小微企业融资方式的选择

按照企业融资资金的来源可以分为内部融资和外部融资。内部融资是指从企业内部获取资金，比如，公司所有人及其亲戚朋友所提供的资金，从企业利润中抽取的资金等。由于这种融资方式风险小、成本低，所以企业发展初期90%以上的资金来源都是通过内部融资。外部融资是指从企业外部所获取的资金，比如，商业银行的贷款、民间小额借贷公司的贷款、从其他企业的借款、接受外资的注入、股权融资、债权融资等。

由于小微企业的实力不足，截至2013年末，安徽省小微企业中能通过上市进行融资的不到30家。另外，而小微企业总数数以万计，要想通过上市进行融资是解决不了大部分小微企业融资难的问题的。林毅夫等人认为，信息不对称问题也是制约中小微型企业选择何种融资方式的关键所在[7]。由于小微企业和商业银行之间的信息不对称问题，再加上小微企业本身缺少抵押物，目前，小微企业的资金来源主要是内部融资和少量的商业银行贷款、小额贷款公司贷款等。

2.3 安徽小微企业的供应链融资

以安徽省小微企业创业基地中所入住的小微企业为调查对象，通过网络调查、实地走访等方式，发现在被访小微企业中，已经使用或者将要使用供应链融资方式进行融资的小微企业数量已逐年上升，所占百分比从1.74%提升到2.06%(表2)。这说明供应链融资这种融资新渠道已逐渐得到部分小微企业的认可。郭斌等人认为，资金的可获得性也是必须要计入企业融资成本里面进行考察的[8]。面对如此低的供应链融资占企业融资总数的比例，有必要对其存在的问题进行分析。

表2 小微企业供应链融资情况调查表

注：数据来源于安徽中小企业网http://www.smeah.gov.cn

3 安徽小微企业供应链融资存在的主要问题

3.1 外部环境亟待优化

首先体现在法律法规不够健全上，比如，在供应链融资中会有发生货物的归属权问题，而国家在这方面还没有明确的法律法规进行规定。除此之外，在银行业、企业、物流业中有关供应链融资的法律、规章制度、操作程序等问题都没有官方的参考标准，诸如此类的法律问题在融资实践中难以妥善解决。其次是在技术方面还没有大的突破。虽然互联网技术已经取得耀眼的成就，但是，将互联网技术与供应链融资系统结合起来，构建一个供银行、核心企业、上下游企业、第三方企业所共享的综合信息化系统还很不健全。另外，对于供应链上各方的信用体系和评估体系也相对独立，没有一个专业的、完整的系统能够包含供应链融资中所遇到的问题。

3.2 资金供应方问题

首先，供应链融资产品仍旧较少，有关信息技术服务也跟不上。供应链融资是银行业在其业务范围内的整合和创新，其服务主体将是整条供应链，而不再是单个企业，银行的信用风险评估也不仅仅是依靠小微企业静态的财务报告数据，而是更加注重整条供应链的风险评估。然而，目前银行的供应链融资产品大部分是针对供应链环节上某一个节点，而整体的解决方案较少。其次，融资服务的流程有待改善。目前，很多银行面对供应链融资这种新业务，都依旧把它归类于普通的信贷业务，每一步流程都要经过一定时间的审批、有关领导的签字，环节多，融资时间长，与供应链融资频率高、时效强的特点相悖。由于服务主体的变迁，可以降低银企之间的信息不对称，所以，银行则可以将更多的精力投放在供应链整体的系统稳定性、发展可持续性等宏观问题上，而不再是和数不清的小微企业纠缠所谓的信息共享、信息平等。最后，有关供应链融资的风险控制体系亟待提高。良好的风险控制体系能够起到预防风险的效果，而在目前安徽各大商业银行，很少有银行做到单设供应链融资部门、单独制定供应链融资风险控制体系的。综上所述，良好的供应链融资业务能提高银行的业务范围，降低银行的贷款风险，银行可以获得更多的潜在客户，增加盈利，但是，在安徽省能成熟运用供应链融资业务的银行比较少，而且大部分都集中在诸如合肥、芜湖等经济比较发达的城市中，在经济比较落后的地区尤其是农村，供应链融资业务基本没有。此外，精通供应链融资业务的专业化人才也比较缺乏。

3.3 第三方物流企业问题

首先，大部分物流企业缺少为供应链融资过程提供监管和担保的业务。由于物流企业具有专业的监管技术和仓储场地，所以，在供应链融资模式尤其是在动产质押模式下，成为促成供应链融资的最佳选择。但是，很少有物流企业能提供专门针对供应链融资过程中所需要的第三方监管和担保的服务，有的物流企业只是把它当作一般的仓储服务，这势必导致供应链融资效率的降低。此外，第三方物流企业的信息管理系统比较落后。在安徽省内规模较大、实力较强的物流公司比较少，且其管理系统落后，虽然能基本满足仓储和管理职能，但难以满足银行对质押物实时状况等多方面信息的实时监督。

3.4 供应链融资环节问题

首先，部分核心企业因信用等级比较低、发展前景渺茫而不被银行青睐。在供应链中，有很大一部分核心企业本身的信用等级比较低，或者其经营业绩、发展前景并不被银行看好，所以，在这条供应链上的小微企业成员都无法通过这个核心企业获得信用支持进而解决融资难题。其次，部分上下游小微企业“不忠诚”于核心企业。小微企业有时不仅仅服务于某一家或者两家资信比较高的核心企业，而是尽可能多地扩大业务范围，选择很多客户，甚至对某些客户抱有“不忠诚”的想法，像这种信息不对称问题和道德风险的产生也在制约着供应链融资的推广和发展。

4 优化供应链融资的对策

4.1 优化外部环境

在部分西方国家，比如美国，有专门针对供应链融资的法典，类似于我国的《合同法》。我国应该尽快制定相关的法律法规，将信息不对称和道德风险所带来的损失减少到最小。另外，还要建立信息共享系统，方便供应链融资成员查询，并尽可能简化供应链融资手续和流程，使一些没有听说过供应链融资的小微企业主也能够做到“一学即会”。

4.2 发挥银行引领作用

供应链融资是多方受益的，银行要积极发挥引领作用。首先，要增加供应链融资产品。各总行和支行要多交流，定期组织交流研讨会，并组织有关专家专门针对供应链融资问题进行研究，化个体力量为集体力量，从而扩大供应链融资的产品数量和经营范围。其次，各支行应重视培养具有专业化供应链融资技能的人才和供应链融资信息系统的建设。银行要加大供应链融资专业人才的培养力度，努力提高其专业化素质和能力，并带动所在行相关工作人员的发展，形成专业化团队，建立供应链融资系统，让人和系统高效、有序运行。最后，在风险控制上，不仅要结合银行多年的风险控制经验，还要组织有关专家大胆调研，勇于从实践中总结经验。

4.3 完善第三方物流企业的管理

首先，物流企业要开发专门针对供应链融资需求的服务。作为供应链融资能顺利进行下去的第三方物流企业，其重要性不言而喻，所以，要想促进供应链融资的实施，物流企业必须能提供专业化的专门针对供应链融资需求的服务。其次，改进物流监管系统。物流企业落后的实时监管系统，不仅要依靠外界相关的互联网技术，作为第三方物流企业管理者，还要从战略的角度，多交流、多研讨，结合物流行业的经验，促进新的供应链融资物流系统的建立。

4.4 针对供应链环节采取的措施

首先，核心企业作为供应链融资的“核心”，应该努力树立起榜样，积极起好带头作用。核心企业不仅要加强自身的实力、把握好发展前景，也要适当对上下游小微企业给予一定的帮扶，比如对研发费用给予一定的补偿等，这样能通过分享研究成果来促进产品的升级换代，从而实现产业链的良性发展。此外，上下游小微企业应该牢固树立“忠诚”意识。在经营的业务范围内，应该凭借以往的经验，选择一两家“核心企业”，并下定决心为其服务。在新时期，尤其在激烈的市场竞争环境条件下，这类小微企业更要杜绝“以量取胜”的“小而全”的市场战略，而应该走出传统的追求市场过分扩张的策略，转而发展为向大企业提供相关配套服务的专业化外围企业，充分发挥自身优势，把产品或服务做精。这种“忠诚”意识和过硬的产品或服务质量，在现代社会中一定能够取得可持续的发展。

5 结束语

随着小微企业的兴起、融资理念的革新，供应链融资势必得到越来越广泛的应用。安徽省作为长江经济带上的重要省份，其蓄势待发的趋势已逐渐显现。小微企业占据安徽省企业总数的99%以上，带动的就业人数常年保持在总就业人数的70%左右，其总产值和缴纳的税金也占总额的65%左右，重要性已不言而喻。供应链融资能在一定程度上缓解小微企业的融资难题，本文针对宏观融资环境和各个融资环节容易出现的问题，指出了其不足并给出建议和意见，以期将来供应链融资能获得更广泛的应用，能切实解决小微企业的融资难题。此外，对建议中提到的建立信息共享系统的观点，屠建平等学者也指明基于电子商务平台的供应链融资解决方案将是未来发展的趋势和研究的方向[9]。

[1]胡跃飞.供应链金融：极富潜力的全新领域[J].中国金融,2007(22):38-39

[2]陈淮.关于物资银行的设想[J].中国工业经济研究,1987(3):30-33

[3]王建清.金融创新:应收帐款融资[J].西南金融,2000(7):42-43

[4]李毅学,徐渝,冯耕中.国内外存货质押融资业务演化过程研究[J].经济与管理研究,2007(3):22-26

[5]罗齐,朱道立.第三方物流服务创新:融通仓及其运作模式初探[J].中国流通经济,2002,16(2)：11-14

[6]闰俊宏,许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].上海金融,2007(2)14-16

[7]林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001(1):10-18

[8]郭斌,刘曼路.民间金融与中小企业发展:对温州的实证分析[J].经济研究,2002(10):40-46

[9]屠建平,杨雪.基于电子商务平台的供应链融资模式绩效评价研究[J].管理世界,2013(7):182-183

(责任编辑：周博)

2014-04-29

教育部人文社会科学青年基金项目“强弱型省际边缘区产业集群形成的制度分析及提升路径研究”(12YJC790051)。