公路项目投资风险应对评价分析与措施研究

摘 要：在公路工程建设中，风险评估是一个重要的定量评价考核，而投资风险评估则是重中之重，也是处理风险险情的主要人员工作压力和动力主要来源，因此定量衡量风险因子与评价风险对投资风险评估的实际运作具有现实的指导意义。本研究建立风险应对的评价模型，对风险应对工作进行定量评价与分析。

关键词：公路投资；风险应对；指标

公路建设项目中风险投资是必然存在的一种风险现象，投资风险经济损失一般是由不可预知风险的出现所导致的一种客观结果，反之所预知的风险被规避或者没有预期出现，则投资者基于自己的投资行为所获利益颇丰。所以，针对公路建设项目投资风险的规避与预防时，通常存在积极的应对与消极的规避两种反向的策略与对策。消极的规避则是害怕风险阻力大，进而在风险面前退怯，甚至不敢进行投资，放弃投资的收益；而积极的态度则是在战术上积极寻求科学的措施与策略应对风险，甚至是科学的冒险，但是造成投资损失的概率随着措施的得当则损失就逐步减小。

公路建设项目实践中投资风险应对工作中存在很多难以定量化的内容，无法用精确的数据加以描述，给其评估与评价工作带来了一定的困难。因此，从理论角度选择适当的评价指标、合理的评价步骤，才能得到风险应对工作的科学评估与评价。

1 公路项目投资风险评估评价的步骤分析

风险应对评估与评价分析是一个不断摸索的过程。在实施的过程中，应遵循一定的步骤和方法予以科学的评估与评价分析。

（1）风险应对的准备。首先要明确风险应对的目标、进度等相关要求。然后选拔人员，组成风险应对队伍，进行相关资料收集整理，进行知识储备。

（2）风险事件及性质分析。对项目所处的某阶段内外特殊风险因子进行分析，明确重大风险、主要风险和次要风险等风险性质与级别，同时分析其对项目的影响大小以及有无应对策略与措施。

（3）风险评价。根据风险分析，运用比较合适的风险评价方法对项目风险进行科学的评价，为采取风险应对与规避措施提供科学的决策参考和依据。

（4）风险应对。根据前面风险分析和风险评价的结论，选择恰当的风险应对贵规避措施。

评估与评价步骤如下图所示：

1.1 确定科学的评价指标是公路项目投资风险应对的前提

实践中，公路项目应对投资风险的实施过程，一般将评价分为五个方面：准备工作、性质识别、解决方法选择、处置过程和应对结果，每方面又从两个角度进行评价，如下表所示：

根据评价指标，专家对风险应对策略的对各个指标进行打分评估，进而确定风险发生的概率。

1.2 确定指标权重

通常情况下，各个评价对象的评价指标一般取为0.5。当然，也可以根据项目风险的实际情况，采用AHP方法来确定指标的权重。另外，每个评价人员的权重取值也可以不尽相同，以更好地尊重评价人员对风险应对的客观评价。

第i个评价人员的权重取值如下表所示：

由N个评价人员的权重组合在一起，构成两个权重矩阵：

W+=[wij]，Xij>>0，i=1，2…，n，j=1，2，3，4，5

W-=[wij]，Xij>>0，i=1，2…，n，j=6，7，8，9，10

这里，W+，W- 分别分别表示肯定和否定的权重矩阵。

1.3 确定指标评价值

第i个评价人员对各个指标进行评价，其评价值如下表所示：

这里，E+，E-分别表示评价人员的积极肯定的评价值矩阵和消极否定的平均值矩阵。

1.4 评价结果衡量

根据评价指标的权重与评价值从统计学和数学角度定量评价结果。

首先，计算积极肯定的评价结果：

V+=E+·W+T=■ ■Eij·Wij

其中，V+表示风险应对的积极肯定评价结论，W+T表示权重矩阵W+的转置。

然后，计算消极否定的评价结果：

V-=E-·W-T=■ ■Eij·Wij

其中，V-表示风险应对的消极否定评价结论，W-T表示权重矩阵W-的转置。

1.5 给出综合评价结论

根据积极肯定的评价结果和消极否定的评价结果，可以根据V+分析得出其越大越好，而V-则越小越好。因此，V=V+—V-的定量分析结果局表示风险应对的综合评价结论。

上式中的V值越大，表示风险应对措施工作做得就越好。相反，如果V值越小，甚至是负值，则表示风险应对措施工作做得效果越差。V值的大小能够衡量风险应对者的劳动是不是一个相对较合理的评价。

2 公路工程建设项目风险规避措施

基于分析以上风险应对评价步骤与策略，实际工作中需要在策略上规避风险的发生与转移。通常来说，风险规避、风险转移、风险减轻与接受是公路项目投资应对主要策略。

2.1 公路项目投资项目风险规避

在公路投资项目风险分析中风险分析应对者如果发现严重风险对项目建设可能有重大不利影响的，且经济损失很大，这些风险严重威胁项目按计划顺利实施，又没有控制风险的合适策略与方案，甚至保险公司也不愿意承保这样的工程风险，这时采取风险规避科学的措施就成为工程建设中的必然选择。面对公路投资项目风险，完全放弃和主动预防风险是回避风险措施中最主要的方案。

完全放弃等于放弃了经营盈利的机遇，这不符合一个公司的运作目的，实践中这是一种彻底的回避风险的办法。从长远利益分析，公路投资项目影响大、周期长，而且如果投资项目已开始实施并运作，则放弃项目投资也意味着合理的经济盈利没有按照计划积极追求。

工程施工实践中主动预防风险是一种科学的选择，一般从引发风险的源头着手，利益科学管理措施消除风险的来源。如在路线设计中，一些路段，如果地质状况非常复杂，特别是松软地质环境是该公路的必经之处，设计科学的高架桥是一种规范的规避方式。实践中通常建立一个三位一体的保障体系与良性投资平台，进而主动预防风险，但该平台由政府、企业、银行共同协商构建。

2.2 公路投资项目风险转移

在公路投资项目风险分析中，参与风险分析的人员或机构如果发现严重影响风险发生的情况，对项目投资产生潜在风险的且后果发生后对投资利益产生损失的，这种威胁对该投资项目实施产生严重影响的，这时实施风险转移措施就是项目建设必要的上策。

风险在项目参与方之间分配和向保险公司投保是两种规范的公路投资项目风险转移措施。

实践中，投资业主、贷款银行、项目设计方、工程承包方、原材料供应方、工程监理等通常是公路投资项目的参与方。对于可预见的、可能发生的重大风险，实践中业主通常采取签订合同、任务书、责任书、招投标文件等在上述各方之间进行风险分配。但是风险分配必须遵循公平合理、责权利相统一的原则，进而通过一种机制的设定调动项目参与方对风险管理的积极性和主动性。

工程风险投保是另一种规避风险的措施，通常是项目参与各方通过签订保险合同来对冲风险，向保险公司缴纳一定金额的保险费，以投保的方式将工程项目风险转移到保险公司或社会，进而在风险发生后获取保险救济或社会救济。当然，工程监理通过积极的监理措施也可以加强风险转移，工程监理在工程建设过程中，采取相关措施降低风险，使项目参与各方共同承担风险，而且能同时兼顾保险公司与公路参与方的合法利益。

2.3 公路投资项目风险减轻

在公路投资项目风险分析中，风险分析参与人员如果发现可能存在对项目有一定影响的主要风险，如果通过严格措施管理能进一步降低工程经济损失，这时就应该积极采取风险应对并减轻风险发生。实践中参与各方采取一种最积极的风险应对办法就是通过风险减轻规避经济损失，当然主要是采取各种措施将某一风险事件的负面影响概率和后果降低到可以接受的程度。譬如，对于在项目中使用的一些关键技术，可进行反复的实验，对相关文件进行严格审核，以避免错误与遗漏，在施工准备阶段，加强与有关单位的协调工作。充分调查现场水文地质等方面的条件、精心编制施工组织图、制订好风险应急计划。风险减轻的重要措施在于按照路网结构及服务对象建立区域性联盟，协调各种风险因子的影响，减轻项目的风险。

2.4 公路投资项目风险接受

公路投资项目风险管理机构在风险分析中，如果发现可能存在对项目有一些影响不大的风险，这些风险不会影响到项目的整体计划，对项目工期、质量和投资可能会产生一定影响，但这些影响都在可以以接受和控制的范围内，这时就应该采取风险接受措施。积极的风险接受应包括一个应急计划，以备风险发生时使用。实践中，不论是主动接受风险还是被动接受风险，但接受风险无疑是最省事的风险规避方法，在许多情况下经济成本也最小。特别是采取其他风险应对方法的费用超过风险事件造成的损失数额时，接受风险往往是最经济的办法。譬如在公路施工过程中，遇到阴雨天气，如果继续施工，这虽然控制了工期风险，但却会使工程质量不达标，而工程质量造成的损失远大于工期延后的风险，这种情况下，最科学的规避策略是接受阴雨天气的风险。

参考文献

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[2]周云贵.浅谈国道公路工程项目进度风险的规避[J].科技致富导向，2011.03.

[3]田艳.基于风险矩阵的公路工程招投标风险评价[J].交通科技与经济，2008.11.

作者简介：徐莆（1972，5-），男，河北邯郸人，高级经济师。