农村小额信贷与农村居民收入增长

胡宗义　李佶蔓　唐李伟

摘要：结合时间序列数据，运用非线性平滑转移回归模型研究了我国农村小额信贷对农村居民收入的影响效应。研究结果表明，农村小额信贷与农村居民收入之间存在显著的非线性关系，农村小额信贷对农村居民收入具有促进作用，但存在不同区置间的不同影响：当农村小额信贷增长率小于位置参数时，其对农村居民收入增长的正向促进作用相当有限；而当农村小额信贷增长率越过位置参数时其对农村居民收入的正向促进作用变得非常显著。因此，我国应采取相应措施提高小额信贷增长率以促进农村居民收入的显著增长。

关键词：小额信贷；农村居民收入；STAR模型

中图分类号：F830.58 文献标识码：A 文章编号：1001-8409（2014）04-0117-04

Abstract： Combining with the time series data， this article evaluate Chinas rural microfinances effects on rural residents growth by using smooth transfer regression model. The result shows that there is an obvious nonlinear relationship between the rural microfinance and rural residents' income. Rural microfinance has a positive effect on the income of rural residents. But the effect is different in different regime. When the rural microfinance growth rate is less than the position parameter C， the positive effect is very limited， while the growth rate is more than the position parameter C， the positive effect is becoming significant. Therefore， our country should take some measures to enhance the rural microfinance growth rate in order to promote the growth of rural residents income.

Key words： microfinance； rural residents income； STAR model

引言

农村小额信用贷款起源于孟加拉、印度尼西亚等国，是以信用贷款方式发放给农户的金融信贷产品，是扶贫到户的重要信贷模式。当前，我国2000多个县中基本所有的农村信用社都开办了小额信贷业务，农户贷款面超过50%，使得近2亿农户获得了小额贷款支持，2010年，全国针对农户的小额贷款总额达到3000亿元左右。小额信贷资金的发放和投入为农业新产品、新技术的开发提供充足的资金支持，促进了农业新产品、新技术应用和推广，从而优化了农业生产要素的组合，使辖区农村经济在更高效率的基础上配置生产资源。

1文献综述

国外学者Braverman认为农业信贷补贴下的农业信贷模式普遍缺乏效率，农村信贷机构有政府财政支持，不具备足够的经营责任，缺乏有效管理和监督，导致了借款的高拖欠率，如果不加强市场、制度、经营风险管理体系的建设，难以稳定提高农民收入水平[1]。Gulli认为农村信贷机构缺少可持续发展的能力，消除贫困应建立一种可持续发展的金融机制，而非储蓄或贷款[2]。实证检验方面，国外学者多数是从微观数据角度分析小额信贷与农民增收之间的关系，如Littlefield等指出小额信贷能使贫困者获得保护，实现经营多元化和增加收入，摆脱贫困和饥饿[3]。Liverpool，Winter-Nelson利用埃塞俄比亚的农村数据研究了小额信贷的影响效应，研究发现参与小额信贷项目的农户的消费会随之增长，同时小额信贷也能促进其他家庭消费和资产的增长，不过在数量上存在差异[4]。Athanasenas则从宏观数据的角度研究了信贷与货币收入之间的因果关系，研究发现信贷显著促进了收入增加，同时也存在收入促进信贷增长的因果关系，不过这种关系较弱[5]。

国内学者在小额信贷与农村减贫、农民收入之间的定量关系方面，未给予足够的重视。多数研究基于宏观数据展开，如张立军、湛泳运用反锁定模型阐述小额信贷通过产业、技术、结构三方面的反锁定增加了农民的产出和家庭经营收入，降低了贫困[6]。张方群研究发现农村小额贷款投入对农民收入和投资的影响虽有一定显著性，但未有效地促进农民收入的提高[7]。李泉、王萌萌研究发现两者之间存在着长期稳定的协整关系，农村金融发展可以长期促进农民收入，农村金融信贷促进了农民收入的增长，而农村储蓄对于农民收入的增加具有负效应[8]。李政采用回归模型和协整分析法对农村金融发展与农民收入之间的关系进行了研究，发现农村金融发展水平可显著增加农民收入[9]。但也有少数研究基于微观数据的角度进行，孙若梅则从微观的问卷调查数据研究，她认为小额贷款通过非农经营投入来增加农户收入，且重复连续贷款比一次性贷款作用效果好[10]。谭民俊、李娟也从微观角度研究了小额信贷对农民家庭收入的影响[11]。

纵观国内外研究文献，学者们从宏观和微观角度对农村小额信贷与农民收入之间的关系进行了颇具参考价值的研究，但一个显著缺陷是几乎所有文献都是研究农村小额信用贷款和农民收入之间的线性因果关系，鲜有文献从非线性的角度研究农村小额信贷与农民收入之间的关系，而变量之间的关系多是非线性的，此时采用线性模型估计变量之间的关系会损失很多有用信息，导致难以真实地刻画变量之间的关系，甚至会错误地估计变量之间的关系。因此，本文拟从非线性的角度出发，并通过建立非线性STAR模型估计农村小额信用贷款和农民收入之间关系，以期对两者之间的关系进行深入全面的研究。

2STAR模型构建

4结论与启示

本文利用我国1978～2007年农村居民家庭人均收入和农村信用社农业贷款的年度数据，以农业贷款作为小额信贷的代理指标探讨了农村信用社小额贷款增长对农村居民收入的影响效应。具体的研究结论为，农村小额信贷的增长会引起农村居民家庭人均收入的增加，当农村小额信贷增长率小于16.33%时，其对农村居民收入增长的正向促进作用有限，而当农村小额信贷增长率超过16.33%时其对农村居民收入的正向促进作用变得非常显著。进而表明提高农村金融发展水平，尤其是小额信贷有助于增加农民收入、降低农村贫困程度，并且这一效应比较显著。小额信贷对于增加农民收入、推动农村减贫方面有重要作用。但目前我国小额信贷发展存在一些瓶颈：首先小额信贷机构产权不清晰、治理结构不完善、运行模式单一；其次是宏观环境不利，中央银行为降低金融风险而严格管制小额信贷利率政策，限制了小额信贷利率市场化的运作空间。

为推进我国农村小额信贷事业可持续发展，结合本文的研究结论有如下建议：第一，加强管理，通过建立农户信用档案、信用奖惩机制等方式加快建设信用体系，增加贷款额度、拓展贷款范围，同时建立政策性农业保障体系。第二，中央银行可考虑逐步扩大小额信贷的利率浮动空间，实现市场合理定价，并增加对农村信用社的支农再贷款的投放数量，扩大对农户的授信额度，满足农户金融服务需求。第三，加大农村小额信贷的投入力度，促使小额信贷增长率大于门槛值，从而对农民收入具有更大的“增收效应”。

参考文献：

[1]Avishay Braverman.Rural Credit in Developing Countries [M]. World Bank Publications，1989.

[2]Gulli H A. Microfinance & Poverty： Questioning the Conventional Wisdom [M].Idb， 1998.

[3]Littlefield E， Morduch J， Hashemi S. Is Microfinance an Effective Strategy to Reach the Millennium Development Goals.[J]. Focus Note， 2003， 24（2003）： 1-11.

[4]Liverpool L S O， A Winter-Nelson. Poverty Status and the Lmpact of Formal Credit on Technology Use and Wellbeing among Ethiopian Smallholders[J]. World Development，2010，38（4）： 541-554.

[5]Athanasenas A L， Credit Income and Causality： A Contemporary Co-integration Analysis[J].European Journal of Operational Research ，2010，201（1）：194-205.

[6]张立军，湛泳.金融发展与降低贫困——基于中国1994～2004年小额信贷的分析.当代经济科学，2006 （6）： 36-42.

[7]张方群.农村小额信贷与农民收入增长有效性研究[J].商业时代，2011（2）：57-59.

[8]李泉，王萌萌.甘肃省农村金融发展与农民收入关系实证研究[J].开发研究，2012（4）： 35-38.

[9]李政.中国农村小额信贷的减贫效应分析[J].生产力研究，2008（21）：1-2.

[10]孙若梅.小额信贷对农民收入影响的实证分析[J].贵州社会科学，2008（9）：65-72.

[11]谭民俊，李娟.小额信贷效率对农民家庭收入影响的实证分析[J].求索，2011 （10）： 49-50.

[12]Tersvirta T. Modeling Economic Relationships with Smooth Transtition Regressions.Handbook of Applied Economic Statistics[Z]. Dekker， New York，1998.229-246.

（责任编辑：张京辉）

2STAR模型构建

4结论与启示

本文利用我国1978～2007年农村居民家庭人均收入和农村信用社农业贷款的年度数据，以农业贷款作为小额信贷的代理指标探讨了农村信用社小额贷款增长对农村居民收入的影响效应。具体的研究结论为，农村小额信贷的增长会引起农村居民家庭人均收入的增加，当农村小额信贷增长率小于16.33%时，其对农村居民收入增长的正向促进作用有限，而当农村小额信贷增长率超过16.33%时其对农村居民收入的正向促进作用变得非常显著。进而表明提高农村金融发展水平，尤其是小额信贷有助于增加农民收入、降低农村贫困程度，并且这一效应比较显著。小额信贷对于增加农民收入、推动农村减贫方面有重要作用。但目前我国小额信贷发展存在一些瓶颈：首先小额信贷机构产权不清晰、治理结构不完善、运行模式单一；其次是宏观环境不利，中央银行为降低金融风险而严格管制小额信贷利率政策，限制了小额信贷利率市场化的运作空间。

为推进我国农村小额信贷事业可持续发展，结合本文的研究结论有如下建议：第一，加强管理，通过建立农户信用档案、信用奖惩机制等方式加快建设信用体系，增加贷款额度、拓展贷款范围，同时建立政策性农业保障体系。第二，中央银行可考虑逐步扩大小额信贷的利率浮动空间，实现市场合理定价，并增加对农村信用社的支农再贷款的投放数量，扩大对农户的授信额度，满足农户金融服务需求。第三，加大农村小额信贷的投入力度，促使小额信贷增长率大于门槛值，从而对农民收入具有更大的“增收效应”。

参考文献：

[1]Avishay Braverman.Rural Credit in Developing Countries [M]. World Bank Publications，1989.

[2]Gulli H A. Microfinance & Poverty： Questioning the Conventional Wisdom [M].Idb， 1998.

[3]Littlefield E， Morduch J， Hashemi S. Is Microfinance an Effective Strategy to Reach the Millennium Development Goals.[J]. Focus Note， 2003， 24（2003）： 1-11.

[4]Liverpool L S O， A Winter-Nelson. Poverty Status and the Lmpact of Formal Credit on Technology Use and Wellbeing among Ethiopian Smallholders[J]. World Development，2010，38（4）： 541-554.

[5]Athanasenas A L， Credit Income and Causality： A Contemporary Co-integration Analysis[J].European Journal of Operational Research ，2010，201（1）：194-205.

[6]张立军，湛泳.金融发展与降低贫困——基于中国1994～2004年小额信贷的分析.当代经济科学，2006 （6）： 36-42.

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[8]李泉，王萌萌.甘肃省农村金融发展与农民收入关系实证研究[J].开发研究，2012（4）： 35-38.

[9]李政.中国农村小额信贷的减贫效应分析[J].生产力研究，2008（21）：1-2.

[10]孙若梅.小额信贷对农民收入影响的实证分析[J].贵州社会科学，2008（9）：65-72.

[11]谭民俊，李娟.小额信贷效率对农民家庭收入影响的实证分析[J].求索，2011 （10）： 49-50.

[12]Tersvirta T. Modeling Economic Relationships with Smooth Transtition Regressions.Handbook of Applied Economic Statistics[Z]. Dekker， New York，1998.229-246.

（责任编辑：张京辉）

2STAR模型构建

4结论与启示

本文利用我国1978～2007年农村居民家庭人均收入和农村信用社农业贷款的年度数据，以农业贷款作为小额信贷的代理指标探讨了农村信用社小额贷款增长对农村居民收入的影响效应。具体的研究结论为，农村小额信贷的增长会引起农村居民家庭人均收入的增加，当农村小额信贷增长率小于16.33%时，其对农村居民收入增长的正向促进作用有限，而当农村小额信贷增长率超过16.33%时其对农村居民收入的正向促进作用变得非常显著。进而表明提高农村金融发展水平，尤其是小额信贷有助于增加农民收入、降低农村贫困程度，并且这一效应比较显著。小额信贷对于增加农民收入、推动农村减贫方面有重要作用。但目前我国小额信贷发展存在一些瓶颈：首先小额信贷机构产权不清晰、治理结构不完善、运行模式单一；其次是宏观环境不利，中央银行为降低金融风险而严格管制小额信贷利率政策，限制了小额信贷利率市场化的运作空间。

为推进我国农村小额信贷事业可持续发展，结合本文的研究结论有如下建议：第一，加强管理，通过建立农户信用档案、信用奖惩机制等方式加快建设信用体系，增加贷款额度、拓展贷款范围，同时建立政策性农业保障体系。第二，中央银行可考虑逐步扩大小额信贷的利率浮动空间，实现市场合理定价，并增加对农村信用社的支农再贷款的投放数量，扩大对农户的授信额度，满足农户金融服务需求。第三，加大农村小额信贷的投入力度，促使小额信贷增长率大于门槛值，从而对农民收入具有更大的“增收效应”。

参考文献：

[1]Avishay Braverman.Rural Credit in Developing Countries [M]. World Bank Publications，1989.

[2]Gulli H A. Microfinance & Poverty： Questioning the Conventional Wisdom [M].Idb， 1998.

[3]Littlefield E， Morduch J， Hashemi S. Is Microfinance an Effective Strategy to Reach the Millennium Development Goals.[J]. Focus Note， 2003， 24（2003）： 1-11.

[4]Liverpool L S O， A Winter-Nelson. Poverty Status and the Lmpact of Formal Credit on Technology Use and Wellbeing among Ethiopian Smallholders[J]. World Development，2010，38（4）： 541-554.

[5]Athanasenas A L， Credit Income and Causality： A Contemporary Co-integration Analysis[J].European Journal of Operational Research ，2010，201（1）：194-205.

[6]张立军，湛泳.金融发展与降低贫困——基于中国1994～2004年小额信贷的分析.当代经济科学，2006 （6）： 36-42.

[7]张方群.农村小额信贷与农民收入增长有效性研究[J].商业时代，2011（2）：57-59.

[8]李泉，王萌萌.甘肃省农村金融发展与农民收入关系实证研究[J].开发研究，2012（4）： 35-38.

[9]李政.中国农村小额信贷的减贫效应分析[J].生产力研究，2008（21）：1-2.

[10]孙若梅.小额信贷对农民收入影响的实证分析[J].贵州社会科学，2008（9）：65-72.

[11]谭民俊，李娟.小额信贷效率对农民家庭收入影响的实证分析[J].求索，2011 （10）： 49-50.

[12]Tersvirta T. Modeling Economic Relationships with Smooth Transtition Regressions.Handbook of Applied Economic Statistics[Z]. Dekker， New York，1998.229-246.

（责任编辑：张京辉）