我国中小企业融资问题的研究

[摘要]改革开放以来，我国中小企业取得了长足发展。这些中小企业在促进经济发展、城乡繁荣、财政收入、扩大就业、推进技术革新、优化经济结构等方面起到了重要作用。但目前融资难已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。

[关键词]中小企业；融资困境；贷款

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）12-0051-02

中小企业对于发展和健全我国国民经济具有重要意义，作为经济框架中的重要组织部分，中小企业不仅有利于发展壮大我国现有的民族工业及解决就业问题，也有利于国家实现国富民富，藏富于民。截至2011年年底我国中小企业的注册总数已经超过了五千万户，占全国所有注册企业总数的99%以上，中小企业创造的价值超过了GDP的一半。中小企业经营灵活，也具有很强的创新能力。但同时需看到，由于2008年金融危机的影响，目前的融资问题已经严重影响到了中小企业的顺利发展。

1中小企业融资困难的原因

中小企业融资难的原因不外乎两个方面，一方面是中小企业自身存在着问题，另一方面是外部大环境不利于中小企业融资。

11缺乏科学的公司治理结构，经营缺乏长远目标

由于我国中小企业发展时间不长，很多企业在企业管理方面，相对来说是很不规范的。在经营方面，要么是干一锤子买卖，要么是盲目扩大规模。大多数中小企业处在一个家族式管理的阶段，决策权力高度集中，这些都增大了企业经营的风险。所以银行在评级方面就显得困难重重。

12中小企业信用度缺乏，财务信息透明度不高

我国学者林毅夫等最早从信息不对称的角度对中国中小企业融资难问题进行了探讨，研究认为：信息不对称是造成中小企业与金融机构之间融资不通畅的主要原因。

肖红新认为，信息不对称不但存在于银行与中小企业间，同样存在于中小企业和担保机构之间，加大了中小企业融资的难度。

企业财务信息不够真实，企业内外信息不对称，投资者利益难保证，这无疑加大了企业融资的难度和成本。目前我国很多中小企业在信用方面都有着很严重的问题。一些企业为了获得银行的贷款，不惜修改企业的财务报表，甚至做假账，使得银行对于中小企业提供的财务信息信任度降低，这就进一步加大了中小企业融资的难度。

13竞争力有限，倒闭率高

中小企业大多数由于研发投入较少，技术水平有限，产品的技术含量较低，市场竞争力也相对较弱，加之经营模式的缺陷，市场占有率没有保障，难以形成稳定的资金链。在激烈的市场竞争中，一旦外部环境有变化，很容易陷入经营困境。我国银行的相关资料也显示中小企业不良贷款率远高于大型企业。

14过分依赖银行贷款

由于目前我国资本市场发育不成熟，风险投资机构不完善，再加上现行金融政策对其他融资形式的制约，中小企业目前解决资金短缺主要途径仍然是银行贷款，证券市场融资所要求的门槛是中小企业难以达到的。在直接融资途径不通畅的情况下，银行贷款就成为绝大多数中小企业融资的首选途径。中小企业数量少占据了企业数量的绝对优势，但是获得的银行贷款却不到银行贷款的二成，这种不均衡导致中小企业资金上面临“僧多粥少”的境况。

15中小企业贷款特征性，造成融资成本较高

中小企业的融资突出特点是：“少、急、频”。具体来说资金的需求频率高，资金量少，需要较为急迫。中小企业与大企业从银行取得贷款的环节基本相同，但是由于中小企业这些融资上的特点，导致银行对中小企业单笔贷款的贷款成本大大上升，所以银行针对中小企业积极性一直不高。

2解决对策

21解决中小企业内部自身存在的问题

中小企业融资难，内部外部都存在问题。但是外部融资环境并不容易调控，所以中小企业首先应该从自身下手，提高自身素质，为融资创造良好的环境。

211完善会计核算制度，提高企业管理水平

中小企业首先应该对自身不符合市场经济的家族式，粗放式管理进行改革，学习现金的公司管理模式，早日构建现代化的企业管理制度。同时在财务方面，要提高自身内部的会计管理核算水平，大力发展电算化，提高自身财务的透明度和会计信息的准确度。同时加强内部监督，加大对企业决策资金等方面的监督力度。高效透明的财务体系可以极大地降低企业的融资成本。这样才能为企业融资创造良好的内部环境。

212提高自身的信誉度，加强与银行的交流

企业首先要树立信誉意识，在市场经济中，信誉是一个企业生存的核心和关键，同时信誉也是融资环节中最重要的砝码之一。

同时，企业还要加强与银行的交流，使银行深入了解企业，增强双方的互信，为银行对于房贷资金的监督创造良好条件。由于银行可以全面掌握企业财务运营状况，银行就可以在放贷审核方面简化程序，提高放贷效率，达到双方双赢的目的。

213寻找新旳融资渠道，尝试新的融资方式

随着金融市场的发展，融资方式也日渐增多。中小企业要不仅仅局限于通过银行进行融资，而是要结合自身实际，拓展自身融资渠道，比如通过典当行业、票据贴现等方式进行融资。同时中小企业还应该加强同自己上下游有着紧密联系的大企业的联系，建立良好的合作伙伴关系，通过寻求合作伙伴以及民间资本来解决融资的问题。

22为中小企业创造更好的融资外部环境

解决中小企业的融资难问题，还应该从企业的外部环境上下功夫。这就需要资本市场、银行等金融机构以及政府的通力合作。

221资本市场方面

要加强资本市场对中小企业的支持力度，提高中小企业直接融资比例。

我国资本市场发展了多年，由于自身的原因，主要还是服务于大型企业，对中小企业的支持不够。为了加强对中小企业的支持，就要加快资本市场的功能建设，改革主板市场，放开创业市场，完善多层次的资本市场。完善多层次资本市场建设是一个复杂的系统工程，可以从以下几个方面进行。

（1）发展债券市场。逐步放松规模限制，扩大发行额度，简化发行债券的程序，让中小企业平等地进入市场发债融资。还应放开债券利率，丰富债券品种。

（2）完善创业板市场。创业板市场可以为中小企业融资创造巨大的便利。

222商业银行方面

鼓励银行等金融机构加大对中小企业的贷款力度，加强中小银行的建设。小企业贷款虽然金额小、笔数多，操作起来比较烦琐，但是较小的贷款总量犹如将鸡蛋放在了不同的篮子里，分散了风险。

而面对中小企业“少、急、频”的贷款特点，银行应该针对中小企业的特点，创新经营理念，提高对中小企业贷款的审批效率，同时创新信誉评级体系，对不同风险的中小企业进行区别化对待，这样既可以降低自身的信贷风险，同时可以服务于中小企业，达到双赢的目的。

223建立专门的中小企业金融机构

林毅夫、李永军基于“长期互动”和“共同监督”两个假说，认为中小企业与中小金融机构两者之间具有信息优势，建立和完善中小金融机构体系能够有效缓解中小企业和融资机构间的信息不对称，从而改善中小企业的融资难问题。所以要结合国内外经验，建立一些专门服务于中小企业的金融机构。

23政府方面

法律是中小企业运行的外部环境、促进中小企业发展的基本保障。我国要进一步完善意在保护中小企业发展的法律法规体系，明确中小企业的范畴，对金融体系中的各机构成员职能进行明确，做好市场管理者的角色。

3结论

中小企业的健康发展不但是实现我国“十一五”计划宏伟目标的客观要求，也是保持国民经济持续快速发展和社会稳定、扩大就业，完善社会主义市场经济体制的必然要求。但同时，中小企业在其发展过程中，或多或少都会面临着资金短缺、融资困难等问题，已成为制约中小企业发展的瓶颈之一。要解决此问题，就需要政府相关部门、银行等金融机构及社会其他金融中介和社会各界的多方合作以及中小企业自身的不懈努力。因此对待中小企业融资这一亟待解决的传统问题，我们要从企业自身、国家政策、经济环境等多方面进行研究，找寻出解决我国中小企业融资困难的对策。这样，中小企业融资这一重要问题必将得到很好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，为国民经济增长，社会稳定发展作出应有的贡献。

参考文献：

[1]林毅夫，孙希芳信息、非正规金融与中小企业融资[J].经济研究，2005（7）：35-44.

[2]肖红新，徐秀红中小企业融资难问题解析及对策探讨[J].长春工业大学学报，社会科学版，2008（3）：15-18.

[3]姚秀琦中小企业筹资困难问题分析[J].商场现代化，2006（7）：225.

[作者简介]杨斌（1989—），男，山东蓬莱人，金融学专业。研究方向：金融。