商业性地质勘探的主要风险与对策

李光

(深圳中铂金源矿业投资有限公司,广东深圳 518000)

商业性地质勘探的主要风险与对策

李光

(深圳中铂金源矿业投资有限公司,广东深圳 518000)

本文从商业性地质勘探的特殊性和当前存在的主要问题出发,分别从矿业权、前期准备、专业技术、资源量、市场与财务等方面进行了风险分析,并提出了控制风险的对策,以期在投资商业性地质勘探时慎重决策,尽可能减少风险损失。

商业性地质勘探 勘探投资方 风险 防范策略

商业性地质勘探是一种风险投资行为，投资人通过地质勘探获得具有投资价值的矿产资源，进而创办矿山企业，以获得丰厚的投资回报。目前，地质勘探投资已经由计划经济体制下，国家单一投资的格局转变为市场经济体制下多元化投资格局。国家将非基础性、公益性、战略性地质勘探投资市场放开，而使民营资本获得了大量的商业性地质勘探投资机会。众所周知，地质勘探投资大风险高，稍有不慎，就会带来巨大损失。本文根据本人多年地质勘探实践，就目前商业性地质勘探工作中存在的主要风险与问题展开讨论，并提出相应的对策分析。

1 矿业权风险

1.1 矿业权风险

矿业权(包括探矿权和采矿权)属行政许可权，勘探投资方必须在取得合法探矿许可证或采矿许可证的前提下才可以进行勘探投资，否则就是违规勘探，会造成投资损失。常见的矿业权风险主要表现以下方面：

(1)探矿权过期、失效。很多商业性地质勘探投资获得的探矿许可证的有效期限较短，不足以支撑勘探项目的完成。往往是经过艰苦努力，完成大量的勘探工作，在提交勘探报告时才发现探矿许可证已经过期失效，造成投资损失；(2)探矿权纠纷。投资方利用他人的探矿许可证进行地质勘探，在取得勘探成果后，常常会造成矿业权纠纷；(3)地方政府的越权许诺。一些地方政府为了招商引资或局部利益，对勘探投资方进行越权许诺，结果造成勘探投资方无证勘探；(4)越界勘探。有些勘探投资方法律意识淡薄，在经济利益的驱使下，在自己拥有的矿业权范围之外进行超范围勘探。

防范策略：及时地掌握矿业权信息，在合法的条件下进行商业性地质勘探工作。

1.2 矿业权转让风险

在矿业权转让过程中，有些矿业权转让方为了获得高价，有意提供虚假数据误导受让方，诸如恶意隐瞒不见矿工程、虚报矿床平均品位，或以单个样品的高品位作为矿床的平均品位，将所采的矿石样品掉包，或掺杂高品位矿石以及用报纸或其它宣传资料来欺骗受让方，造成受让方投资风险。

防范策略：不要轻信对方提供的任何资料，必须派遣自己的技术人员亲自实地调查矿区地质情况，可能时将所有的探矿工程都考察一遍，特别是不见矿工程；重新亲自采样，特别是在对方不特别推荐的工程部位，并看管好所采的样品；查阅采选厂生产日志，特别注意入选品位的变化及选矿回收率，考察矿石的可选性问题；着重调查矿区地质构造和蚀变情况，有无中大型找矿前景的矿床类型及成矿条件；有无未知的矿种或未知矿床类型发现的可能性；对转让、合作等形式的矿业权，必须进行深入细致的调研工作，包括是否具备法律保障、找矿前景、经济价值、开发条件等等。对于招拍挂的矿业权，需深入了解有无历史遗留问题、未来矿区是否存在环境破坏因素、资金投入能否保持良好链接。

1.3 矿业权评估风险

在矿权转让过程中，有的探矿权和采矿权虽然经过了评估，但由于评估结果可信度不高而带来投资风险，主要表现为：

(1)评估受各方利益的干扰，使评估过程和结果失去客观公正性。如，评估由申请人委托，直接针对资源储量定价而不是公布社会公允参数，或中介机构拼凑参数以符合期望的定价范围等。

(2)技术的局限性。目前评价理论和方法尚不完善，缺少客观公平、公正的指标参数体系，特别是探矿权与采矿权评估存在脱节，人为因素大，评估结果可信度降低。

防范策略：仅将矿业权评估结果作为参考依据之一，而不是作为市场交易或定价的唯一标准。

2 前期准备风险

心理准备、技术准备、资金准备是商业性地质勘探必备的前提条件。地质勘探是资本密集与知识密集型行业，进入门槛颇高，非速成所能奏效，更无临阵磨枪不快也光的可能。随着地表、浅部矿的明朗，勘探的主要对象将转为深矿、盲矿、潜伏矿等难以识别的矿产。

(1)矿产分布的特殊性，不同的矿产资源分布于不同的地质形态，需要较高的专业技术辨识。

(2)矿产勘探的专业性，勘探过程中对矿产资源识别、储量评估等均有很高的专业要求。

(3)开采过程具有较高的专业壁垒。当行业外资本进入矿业投资领域时，要面对的是知识和专业人才的缺乏、资金投入量大的问题。

防范策略：投资商业性地质勘探前，有必要做好心理准备、人才准备和资金准备。遵循科学找矿程序，预查、普查、详查，勘探等过程不能人为删节。同时最大可能的进行技术整合，发挥系统优势。

3 专业技术性风险

商业性地质勘探的专业技术性风险主要来源于靶区选择、勘探思路、确定合理的勘探阶段等方面。

3.1 靶区选择风险

地质勘探风险与矿床埋藏状况有关，也与勘探靶区的选择有关。更进一步说，即使发现了矿床，由于矿床内部地质情况的变化，地质风险仍然存在。

靶区的圈定是一项非常严肃、科学的工作，甚至是一个较为漫长复杂的过程，不是能够简单地通过物化探异常，简单的地质描述，甚至依据几个拣块样所能确定的。整个地质勘探工作的认知过程，是由浅入深、由表及里、由已知到未知、否定之否定；完成这个过程的链条较长，稍有疏忽或不按客观规律行为，链条就很容易被打断，导致投资失败。

防范策略：谨慎选择地质勘探的靶区，需要对前人资料做好深入细致的分析研究；需要专家团队的科学决策；需要现场实地扎实的基础地质工作；需要对资金以及风险勘探的整个过程和运作系统的精心策划。

3.2 勘探目的不明确

目前，绝大多数勘探投资方对地质勘探任务没有具体的要求，把办理采矿许可证视为唯一目的。众所周知，地质勘探的最终目的是为矿山建设设计提供矿产资源/储量和开采技术条件等必需的地质资料，以减少开发风险和获得最大的经济效益。绝大多数勘探投资方由于对地质勘探工作的性质和目的不清楚，不能对地质勘探单位提出具体的要求，而地质勘探单位由于种种原因也没有向投资方说明地质勘探的目的与任务，致使较多的商业性地质勘探工作不能够达到预期目的，给勘探投资方造成不必要的经济损失。

防范策略：勘探投资方与承担方必须就勘探的目的和任务达成共识，勘探承担方必须为投资方提供科学、客观的勘测数据，以帮助勘探投资方分析和研究勘探投资的风险，提供决策依据。

3.3 技术路线风险

为降低商业性地质勘探成本，要求在每个勘探阶段的结果中可供选择的最佳靶区(机会)尽可能地少。这就需要对非重点靶区尽快进行否决，以便把有限的经费投入到最有可能发现目标矿床的地区。

在商业性地质勘探中，有时在有些地区分布着众多小矿山或矿点，这些看似有价值的小矿点消耗了勘探工作大量的时间和资金，使得寻找目标矿床的商业性地质勘探活动长期不能取得有效突破。

成矿预测是为了提高商业性地质勘探成效和预见性而进行的一项综合研究工作。其主要过程是根据工作地区内已有的各种地质、矿产、地球物理和地球化学等方面的实际资料，全面分析研究区内的地质特点和已发现的各种矿产的类型、规模及其在时间、空间上与地质构造的关系，阐明其成矿规律，进而预测研究区内可能发现目标矿床的有利地段及控制条件，指出需要进一步工作的方向、顺序和内容等，为下一阶段的勘探工作提供依据。

防范策略：金属在地壳内的分布具有“成群分布、成带集中”的非均匀性特征。因此必须根据目标矿床形成的地质环境和矿化信息，选择最有利于目标矿床形成的地区进行勘探。而成矿规律分析就是充分利用不同地质科学的最新成就和理论来达到上述目的的最有效途径。通过成矿规律分析，查明矿床在空间上和时间上的分布规律，并利用这些规律组织和进行风险勘探工作。

3.4 勘探阶段确定风险

有些勘探投资方为了减少商业性地质勘探投资的费用，不考虑矿床的实际情况和矿山建设设计的需要，盲目确定勘探阶段，致使勘探阶段确定不合理。一方面是勘探程度偏低，不能满足矿山建设设计的需要；另一方面是勘探程度偏高，造成资金浪费。也有部分的勘探投资方，受短期经济利益的驱动，以采代探或边探边采，加大了投资风险。

防范策略：商业性地质勘探阶段的确定，要考虑矿体赋存的地质条件，矿体的复杂程度，矿床规模，生产能力以及勘探投资方的具体要求等综合因素。

3.5 勘探质量达不到要求

由于勘探资金投入不足或勘探周期过短等原因，造成商业性地质勘探质量达不到预期要求，给未来矿山开发建设带来风险隐患。

商业性地质勘探质量达不到要求主要表现为：

(1)不按勘探规范的要求进行工作，地质综合研究程度明显偏低；甚至是虚报勘探工作量，伪造地质勘探资料，以假乱真，以次充好。

(2)不进行矿床的综合评价，对矿石的工业利用性能只作粗略的研究和评价。部分勘探投资方仅从企业本身的经济利益出发，在进行商业性地质勘探中只要求对主矿种进行勘探，而对与主矿体共生或伴生的，可以综合回收利用的矿产资源不进行勘探工作，不进行综合评价和利用，导致现有的、有限的矿产资源严重浪费。

防范策略：勘探投资方需要对地质勘探工作质量进行监督和检查，以保证商业性地质勘探工作的质量。加强矿产资源的综合评价与利用。

3.6 水、工、环工作程度普遍偏低

目前商业性地质勘探工作中普遍存在只重视矿石质和量方面的工作，而忽视矿床开采技术条件方面的工作。

目前，商业性地质勘探工作中水文地质、工程地质、环境地质工作程度普遍偏低的主要表现在两个方面：一是将普查成果直接用于矿山开发，几乎没有开展水文、工程、环境方面的地质工作；二是在详查、勘探阶段，水文、工程、环境方面的工作，没有达到勘探规范和矿山设计的要求。

忽视矿床开采技术条件方面的工作，其后果将是十分严重的，一方面其勘探成果难以满足矿山设计的要求，另一方面会造成勘探投资方决策的失误，更重要的是给矿山安全生产带来极大的隐患。

防范策略：在商业性地质勘探工作中重视水文、工程、环境方面的地质工作，加强矿床开采技术条件方面的研究工作。

3.7 监理环节薄弱

风险勘探的监理是目前商业性地质勘探工作中较为薄弱的环节。勘探投资方和施工方之间往往缺乏有效的协调、控制、监督。目前，相当一部份勘探投资方习惯聘请个别地矿专家作为顾问或者任职，或者由勘探投资方的业务部门承担监理工作，以为这样就可以解决商业性地质勘探中专业技术方面的问题。或者有的勘探投资方自组施工队伍，监理工作缺失或形同虚设。地质勘探成果的真实性、可靠性、完整性受到质疑。其实，风险勘探监理的综合素质要求非常高，认识过程也异常复杂。在施工过程中，需要地质、钻探、物化探、测量诸学科工种的合作，仅凭个人而不是专家团队决策，其危险程度是相当高的。监理工作一方面可以帮助勘探投资方把好技术关、质量关、投资关、决策关；另一方面也可以与施工单位深层次交流沟通，提高探矿认识水平，协助施工单位优化施工程序以及施工技术等。

防范策略：从探矿靶区圈定、勘探工作设计、资金预决算、实物工作开展等诸多方面需要引入中介监理，尤其对于那些不是矿业内行的勘探投资方，监理机制的建立往往能够事半功倍。

3.8 地质勘探工作与(预)可行性研究脱节

目前，在商业性地质勘探工作中普遍存在地质勘探与可行性研究相互脱节的问题。矿床开发是否能够获得经济效益，不仅仅与矿床本身的矿石质量、开采技术条件密切相关，还要涉及到国家的法律、宏观经济政策、矿山建设的内外部条件、矿产品的市场需求和价格、环境保护、劳动安全等诸多因素。只有通过矿床开发经济意义的可行性研究工作，才能真正减少投资风险，获取最大的经济效益。

防范策略：充分认识进行矿床开发可行性研究的重要性和必要性，切实做好矿床开发经济意义的可行性研究工作。在市场经济条件下，可行性研究工作作为商业性地质勘探的重要组成部分应该受到各方面的重视和关注。另外，矿床开采和选冶技术条件的风险必须及早考虑，一般可以通过初步验证、半工业性试验等以降低风险。

4 资源量风险

4.1 储量风险

由于矿床大多埋藏地下，有时哪怕是薄薄的一层泥土覆盖也难以看清其全貌，通常，矿床的赋存状况很复杂，主要表现在矿体形态、产状、 矿石组分、品位的多变性，即使有大量的钻孔和坑道对已发现的矿床和矿体进行了详细的控制，但开采后可能仍然变化很大。另外，有些矿床隐蔽性好，难以识别，如微细浸染型金矿等。

勘探工作完成之后，矿产资源储量的多少也可能还是一个不可知的因素。地质参数、矿床边界等相关因素都会对矿产资源的储量产生影响。即使是矿山的整套评估报告已经完成，也有可能在实际开采过程中出现与评估不相符的情况。

诚然，如果严格遵循勘探规范来计算储量，出现的误差在规定之内，是完全可以接受的。勘探部门按有利于资源量或储量增加的方案连矿也是可以理解的。

防范策略：就我国的情形而言，一般333级别以上的资源量可信度较大，而334级别的资源量则仅供参考。

4.2 资源/储量类别的认识模糊

由于我国传统的储量分类原则不考虑可行性研究程度和矿床开发经济意义，因此，一味地强调地质可靠程度，并且不论地质可靠程度如何，一概统称为储量；再加上多数勘探投资方不了解储量的真正含义，误认为只要是储量就能开采，只要市场需要就能取得经济效益。

新的资源/储量分类虽然综合考虑了地质可靠程度、可行性研究程度、矿床开发的经济意义，但是由于受到过去储量分类的影响，再加上多数勘探投资方对不同类别资源/储量的含义认识模糊，仍然将不同类别资源/储量等同看待，往往会造成投资损失。

正确认识和理解不同类别资源/储量的含义对于勘探投资方来说是至关重要的，甚至会直接影响到投资决策的成败。目前，有些勘探投资方甚至将勘探程度很低，所获得的预测的或推断的资源量作为矿山设计和矿产开发的依据，一旦资源/储量等地质条件发生重大变化，造成投资损失时，又把全部责任推卸给勘探单位的争议和法律纠纷时有发生。究其原因主要是勘探投资方对不同类别资源/储量认识上的模糊，对不同类别资源/储量的可靠性和可信度不理解。而多数地勘单位则恰恰没有向勘探投资方说明不同类别资源/储量的真正含义和用途，这也是商业性地质勘探工作中法律纠纷不断的真正原因。

防范策略：勘探投资方应该正确认识不同类别资源/储量的含义和用途；勘探单位在承担商业性地质勘探时，有义务、也有必要向勘探投资方说明不同类别资源/储量的含义和用途，为勘探投资方的投资决策提供技术服务。

5 市场与财务风险

5.1 勘探周期长

勘探投资方为了加快矿业开发的速度，不按照地质勘探的客观规律办事，过分要求地勘单位缩短勘探周期，而一些地勘单位为了取得商业性地质勘探的工作费用，也违背勘探工作的基本规律，盲目勘探。地质勘探工作是一个由表及里，由浅入深，循序渐进的过程，违反这一基本准则，一方面会造成勘探程度偏低，另一方面也会造成勘探工作部署的不合理和工作量的浪费，使得商业性地质勘探工作不能达到预期的成果和目的。

矿业投资不同于一般的行业投资，是投资回报周期长、时间不稳定的风险投资。一般矿业投资行为中仅勘查大型矿产资源至少就需要2至5年的时间，后期的投资开采过程也需要相应的投资周期。因此，从整体上来看一个矿山的投资需要较长的时间才能获得回报，在这个长期的运作时间里存在很多不可预知的风险因素。

防范策略：需要勘探投资方和勘探单位的共同协商和努力，并以地质勘探的客观规律为准则，合理确定地质勘探工作的周期。

5.2 勘探资金投入不足

商业性地质勘探是一种市场行为，通常一个地质勘探项目往往有多家勘探单位参与投标和竞争。一方面勘探单位为了中标竞相压价，另一方面勘探投资方在确定勘探单位时只考虑价格因素，忽视设计方案、技术力量和人才优势，由此造成商业性地质勘探资金投入严重不足。

在市场经济条件下，勘探投资方以最小的投入来完成地质勘探任务本身是无可非议的，但以勘探价格作为唯一的因素则是不可取的。地质勘探工作有其特殊性，必要的勘探投入是必须的。巧妇难为无米之炊，如果勘探投入不足，地勘单位也只能是偷工减料，减少工作量，这就势必会影响商业性地质勘探工作的程度、质量和成果，其结果也只能是增大矿产开发的投资风险。

防范策略：为了确保商业性地质勘探工作的成果，勘探投资方需要从多方面因素考虑，以确定勘探单位。地勘单位也应该从客观地质条件出发，确定最佳勘探设计方案和合理的勘探费用。

5.3 市场风险

随着全球经济低迷和需求减少，我国矿业行业以及商业性地质勘探投资也不可避免受到冲击。一方面，矿产品市场需求下降，矿产品过剩，价格暴跌，矿业企业因此而失去重要的资金来源；另一方面，商业性地质勘探和矿山建设与开发的速度明显放缓；迫使许多矿山关闭，许多初级矿业公司关、停、并、转。就地质勘探而言，除金矿勘探仍然方兴未艾外，其他许多金属矿产勘探活动锐减。实际上，在全球矿业投资和矿产品贸易中，这种周期性的短缺和过剩之间的交替循环是经常出现的。

防范策略：在矿业全球化的趋势下，认真分析世界矿产品市场的复杂变化，及时捕捉各种信息，研究矿石价格走势和上游原材料供应的变化趋势，进行开矿的经济效益评估，对制定对策、确定商业性地质勘探路线具有十分重要的意义。

总之，商业性地质勘探存在诸多需要和注意普遍存在的问题与风险，但是，只要我们始终保持清醒的认识，借助于先进的地质理论、勘探技术手段和卓有成效的管理理念，就完全可以防范和降低这些来自不同方面的风险，实现商业性地质勘探在科学技术上的成功及经济意义上的成功。

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