低碳经济下风险投资所存在的问题与对策

张镰

摘要：在经济时代，风险投资是一种非常重要的金融服务方式，其对于加快技术创新步伐、提高科研水平、调节产业结构、优化资源配置具有重要作用，同时还是连接金融市场和资本市场的重要纽带，是投资领域的主要构成。近几年，低碳产业迅速发展，其所具有的不可替代性使更多投资者在该产业中涌现。在低碳经济背景下，风险投资受到国家的广泛关注。本文主要分析了我国风险投资的存在问题，并提出了一些发展措施。

关键词：低碳经济 风险投资 存在问题 对策

自改革开放以来，我国风险投资取得了显著成效。风险投资具备高风险、高投入和高收益的特点，直接面向高科技领域，风险投资家不仅是投资者，还是经营者，这就为广大创业者提供了更多机会，使其成功创业的可能性大大提升。近年来，我国经济处于稳定、快速的发展态势中，风险投资日益成为我国高新技术产业成长的关键因素，特别是在低碳经济下，风险投资对于加快低碳化进程具有重要意义。

一、低碳经济下风险投资的存在问题

在低碳经济下，我国风险投资还存在一些问题，这主要表现在：第一，相关法律法规不健全，造成投资主体的风险投资活动缺乏明确的指导规范，其合法权益也难以得到有效保护；第二，缺乏完善的退出机制，虽然我国创业板块已在2009年10底隆重登场，但对于规范创业板的操作尚处于逐步完善中，无论项目开发是好是坏，企业都很难退出，在很大程度上阻碍了风险投资业的持续、健康发展；第三，缺乏专业型的风险投资人才，风险投资具有高风险性，横跨科技和金融两个领域，具有很强实践性，若没有一批既了解国情，又具备专业知识、管理经验、战略眼光的高素质人才，企业风险投资活动很难取得成功，我国现有风险投资人才无论是在知识结构方面、思维方式方面还是行为方面都不能很好满足风险投资活动要求；第四，政府扶持力度不够，缺少必要的优惠政策，导致风险投资企业在运营过程中存在重复征税的问题；第五，资金来源有限，我国风险投资的出资方主要为政府和国有企业，受到体制和政策的限制，尚未形成包括民营企业、金融机构、外资、个人等组合来共同构筑的一个有机的风险投资网络，民间资本也未完全突破。

二、应对策略

（一）完善风险投资立法

健全的法律环境是风险投资业持续、健康发展的必要条件，针对当前我国有关法律法规建设滞后的现状，有必要加快风险投资的立法步伐，制定相应的风险资本市场法和监管法规，并颁布与之相配套的政策措施，确认对风险投资现行税收优惠政策、财政补贴政策和基本信贷保证制度，为风险投资的合法经营和正常运作提供法律保证。国务院颁布的证券投资基金管理暂行办法是我国证券市场规范发展的重要步骤，在过去几年中，其为风险投资资金的筹集提供了积极渠道，在今后的发展中，可促使风险投资企业的资本出资实行承诺制，同意风险投资企业对外投资额达到50%以上，在税收方面，让投资者享受一定的优惠政策，确保风险投资行业的健康发展。

（二）建立有效的风险投资退出机制

风险投资能否成功退出直接关系到企业实收资本的问题，关系着企业资本的循环流动，是风险资本规避风险、收回投资、获取收益的关键，可以说没有风险资本退出渠道也就没有所谓的风险投资，因此，当风险资本伴随着企业走过最具有风险的阶段后，必须让其退出从而进入下一个循环，否则风险投资将会毫无意义，所以有必要建立有效的风险投资退出机制。首先，设立第二板股票市场，全面发展风险投资的退出渠道机制，产生一个高回报的示范结果；其次，对市场准入机制进行适当调整，促使上市信息透明化，并用清算方式退出市场；再次，股份转让也是风险投资资本退出的重要手段，可设定规范化的收购兼并市场。

（三）加快专业人才队伍建设

整个风险投资的运作离不开专业人才的支持，基于此，应健全标准认证机构、知识产权评估机构、科技项目评价机构，加大高素质人才培养力度。一方面，可加大教育投入，通过高校培养、在职培训等培养复合型人才，另一方面，加强国际间的交流合作，积极引进先进人才，在风险投资企业内部建立完善的激励机制，不断提高工作人员的工作积极性和业务能力，使人才队伍的潜力得以充分发挥。

（四）成立统一的风险投资管理部门

近年来，我国资本市场逐步健全，风险投资机构也越来越多，但是由于缺乏统一的风险投资管理部门的领导，我国风险投资运营尚不健全，仅仅依靠行业自律远远不够。应成立统一的风险投资管理部门，在管理部门带领下，针对风险投资机构的特点出台更为全面的管理办法，搭建风险投资机构官方平台，实现对风险投资企业的有效管理，促进我国风险投资企业的快速发展。

（五）拓宽风险投资资金来源

对于我国风险投资业的发展，必然需要政府的大力支持，但是政府不应将支持重点全部放在资金投入方面，而是更应注重政策引导，由“领导”转变为“引导”，根据风险投资行业特点制定更为合适的政策，创造条件，鼓励、引导民间资本在风险投资中发挥主体作用，实现多渠道、多方式的融资，另外，进一步放宽对养老基金、产业投资、个人投资、外国风险资本投资的限制，不断拓展创业投资领域，扩大风险投资资金来源。比如投资低碳产业，首先政府可对风险投资机构注入相应资金，吸引社会资金加入，扩大资金来源，其次通过引导基金对低碳投资起到示范作用而提升低碳产业的自主创新能力。

三、结束语

总之，低碳经济下，我国风险投资业处于重要发展时期，我们必须对风险投资业的进步给予高度重视，树立正确的风险投资价值观，完善立法，加快专业人才队伍建设，建立一套全面的、统一的管理系统，拓宽资金来源，加快低碳化进程，实现我国社会经济的可持续发展。

参考文献：

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[2]杨勇.中国风险投资业的现状、存在问题及发展对策[J].教育教学论坛.2012，（7）：180-181endprint