天气期货会计处理问题探析

2013-12-05

商业会计 2013年4期

（上海海事大学上海 201306）

一、天气期货的概述

天气期货主要是以某一地区的某种天气指标为期货合约的标的，通过对该指标进行交易或最终以结算日测值为依据进行现金交割来获取期货投资收益从而对冲生产经营中由于天气灾害所遭受的损失风险。天气期货不仅能够有效规避天气风险，而且可以获取收益，是目前较为前沿的一种衍生产品，最早出现在美国。

我国幅员辽阔，天气变化在不同地区间的差异较大。由于我国属于季风性气候，气温和降水量等主要天气指标的年变化幅度较大，变化的不确定性比较高，天气偏离正常状况的程度严重，异常天气发生的概率较高，因此我国存在着对天气衍生品的巨大需求。目前，我国已经初步建立门类比较齐全、布局基本合理的气象综合探测系统，气象体制改革正在向市场化发展，天气衍生品市场所需要的气象数据能够得到有效的保证，这为我国开发天气衍生品、建立天气衍生品市场提供了可能。

二、芝加哥商品交易所（CME）天气期货合约

天气期货自推出以来，在全球尤其是在欧美证券市场上得到快速发展，其中以芝加哥商品交易所发展得最为完善。CME推出的天气期货给我国建立天气期货提供了很大的参考。

目前CME开展的天气指数期货有制热日指数期货、制冷日指数期货、制冷季节指数期货和制热季节指数期货四种，其中前两个品种期货是建立在日温度指数的概念上，交易较为活跃。CME定义的温度指数是指，衡量一天的平均温度与华氏65度（18.03C）偏离程度。制热日指数（HDD）通过日平均温度与华氏65度的比较来测量寒冷程度，也就是需要采暖的指数。制冷日指数（CDD）通过日平均温度与华氏65度的比较来测量温暖程度，也就是需要运行空调降温的指数。目前，CME选择了十个城市的温度作为交易标的。

CME的HDD和CDD期货合约是在规定的期货交易日买入或卖出HDD和CDD指数价值的法定协议，HDD和CDD采用现金交割。CME的HDD和CDD期货合约的名义价值为100倍HDD或CDD指数，合约以HDD/CDD指数点报价。比如，一个HDD指数为750，则期货合约的名义价值为75000美元（750HDD×100美元）。最小价格波动为1.00HDD或CDD指数点，价值为100美元；合约可通过GLOBEX电子交易系统在任意交易时间，分别有7个连续的HDD或CDD期货合约和5个连续的HDD或CDD期权合约上市交易。通常HDD的合约月份从10月到3月，CDD的合约月份从5月到8月，4月和9月被看作是双向月份。每一月份合约的结算价格依据地球卫星有限公司计算的HDD和CDD指数得出；合约的数据来源由地球卫星有限公司权威提供。

三、天气期货的会计处理

按照天气期货的不同交易目的，可以将其分为投机套利天气期货和套期保值天气期货两大类，两类天气期货可采用不同的会计处理方法。

（一）投机套利天气期货的确认与计量

1.投资套利天气期货的确认。当企业成为投机套利天气期货合约一方时，按公允价值计量相关金融资产、金融负债与保证金，相关交易费计入当期损益中，在“投资收益”科目中核算。在合约持仓期间，对在财务报告期内发生的天气期货的价格变动所产生的潜在资本利得或损失进行确认。在合约平仓时，合同权利或义务终止，对天气期货进行终止确认。

2.投资套利天气期货的计量。

（1）初始计量。天气期货合约在一定的期货市场中进行，其买卖需要在市场中开户，存入保证金，投资期间以保证金进行结算。当企业成为天气期货合约的一方时，应设置“衍生工具——天气期货”科目进行账务处理。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》的规定按期货合约公允价值进行初始计量，与合约相关的交易费用在“投资收益”科目中核算。交易费用，是指可直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。

例如，玉米的生长与温度关系密切，通过温度指数期货，农业企业可以有效规避玉米授粉及灌浆期的高温风险。某种植玉米的农业企业为规避授粉及灌浆期的高温风险，在56.20的点位买入温度指数期货合约400手，并发生交易费用。当企业向交易所存入保证金时，借记“其他货币资金——存入保证金”科目，贷记“银行存款”科目；当企业买入天气期货时，按买入时的点位确认期货价值，交易费用确认为投资收益，借记“衍生工具——天气期货”、“投资收益”等科目，贷记“其他货币资金——存入保证金”科目。

（2）持仓期间的计量。随着天气的变化，天气期货合约的价值在持有期间发生变动时，企业应该以公允价值为基础进行计量，公允价值变动计入当期损益，在“公允价值变动损益”科目进行计量。天气期货的结算通常都是逐日进行，交易所对当日的交易保证金进行结算。如果账户保证金余额不足则必须在规定时间内补足，否则可能被强行平仓。

接上例，当年在玉米授粉及灌浆期出现了高温天气。在期货市场上，温度指数也有所上涨。随着温度指数的上涨，企业持有的天气期货公允价值上升，在资产负责表日，企业按本期期货的公允价值的变动，借记“衍生工具——天气期货（公允价值变动）”科目，贷记“公允价值变动损益”科目。

（3）终止计量。企业平仓或交割时，要对天气期货合约进行终止确认与计量。按实际结算收到或付出的金额与期货合约的账面价值之间的差额计入到当期损益，同时，将天气期货合约持有期间计入“公允价值变动损益”的部分结转至“投资收益”科目。

接上例，最终该企业于57.30的点位将持有的多头期货合约平仓。企业应按卖出期货合约收到的金额借记“其他货币资金——存入保证金”科目，冲减期货的账面价值，贷记“衍生工具——天气期货”、“衍生工具——天气期货（公允价值变动）”等科目，将其差额计入“投资收益”。同时，将天气期货合约持有期间的公允价值变动损益结转至投资收益，借记“公允价值变动损益”科目，贷记“投资收益”科目。

（二）套期保值天气期货的确认与计量

1.套期保值天气期货的确认。天气期货套期保值的主要目的是回避由于天气变化而带来的企业经营风险。当企业的天气期货满足准则所规定五项条件时，可以按照套期工具进行会计处理。套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具、非衍生金融资产或非衍生金融负债。

2.套期保值天气期货的计量。

（1）初始计量。《企业会计准则应用指南》中指出：衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。企业将已确认的金融资产或金融负债指定为套期工具时，应按该金融资产或金融负债的账面价值，借记或贷记“套期工具——天气期货套期”科目，贷记或借记“衍生工具——天气期货”等科目。

（2）持仓期间的计量。资产负债表日，在现金流量套期的前提下，套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接记入“资本公积——其他资本公积”科目，套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益，在“公允价值变动损益”科目中进行核算。

（3）终止计量。当金融资产或负债不再作为套期工具核算时，应按套期工具形成的资产或负债，借记或贷记相关科目，贷记或借记“套期工具——天气期货套期”科目。