线上供应链金融平台间交易联动分析

谢 琴

（武汉理工大学经济学院，湖北 武汉 430070）

一、线上供应链金融相关平台的交易联动组织架构

线上供应链金融是由银行等金融机构、核心企业及其供应链成员企业、相关平台提供商、金融监管机构和政府职能机构等参与主体依托电子商务交易平台、供应链管理平台、物流管理平台、在线融资平台和在线支付平台进行融资交易的系统，其相关平台的交易联动组织架构如图1所示，即线上供应链金融主要是通过电子商务交易平台、供应链管理平台、物流管理平台、在线融资平台和在线支付平台之间的信息交流、产品或服务交流、资金交流活动来完成“商流-物流-资金流-信息流”的集成、交换和共享和业务服务的协同。

图1 线上供应链金融中相关平台的交易联动组织架构

在进行线上供应链金融融资业务前，为有效控制风险，必须保证企业基本信息的真实性以及交易信息的真实性和完整性。一方面，供应链上的企业登录电子商务交易平台进行注册，填写企业基本信息，经过平台对其信息的审核认证后，成为平台的会员。供应链上的企业在电子商务交易平台上发布产品/材料供应和需求信息后，企业结合自身需求，从产品/材料价格、质量和企业信誉等方面对供应企业比较后选择合作企业，然后通过询价、报价和磋商方式确定合作细节，然后下达产品/材料采购订单，供应企业接收订单后将其转化为自身企业的销售订单，双方签订购销合同，供应企业根据订单进行生产和销售。此时，电子商务交易平台上便会产生并存储包括交易编号、买方企业、买方企业、产品编号、产品名称、单价、数量、总价、产品规格、交易时间、付款状态、付款时间等交易记录。

同时，物流企业在物流管理平台上进行注册成为平台会员后，发布企业基本信息和物流服务的供应信息。供应链成员企业根据物流管理平台上公布的物流企业的资信、评级、服务质量等信息，结合自身可接受的成本来选择合作的物流企业，并签订相关合作协议。很多中小企业由于资金短缺问题，往往采用第三方供应链管理平台，核心企业与供应链上下游企业与第三方供应链管理平台服务商达成协议，直接通过Internet利用其管理软件和享受各种服务。因此，签订购销合同的企业形成供应链上游关系后，在供应链管理平台上增加以核心企业为中心向上下游延伸的整个供应链信息，主要包括核心企业、供应链成员企业、产品编号、产品名称、单价、数量，交易额、累计交易次数、累计交易额、物流企业、合作次数等信息。在企业运营管理期间，企业与企业之间通过供应链管理平台上的ERP等软件系统进行业务上的实时反馈。另一方面，银行等金融机构通过在线融资系统将经过银监会等监管部门审核后的线上供应链金融产品对外进行信息发布，包括产品编号、产品名称、产品类别、平均利率、手续费率、保证金比例、开票类型、票据期限、首次申请材料和其他信息。供应链成员企业可以在在线融资系统中浏览线上供应链金融产品信息，结合自身需求和融资成本比较来选择合适的产品进行融资。

二、线上供应链金融相关平台融资交易联动的表现

在线上供应链金融融资业务进行过程中，由于线上供应链金融交易的连续性和关联性，可以通过相关平台之间的交易联动进行风险防控，主要包括以下几个方面：

第一，在线融资系统与电子商务交易平台之间的交易联动，提供融资申请材料和用以融资的该笔交易信息或者相关单据（如仓单、应收账款等）的真实准确性，以促使融资交易的发生。供应链成员企业在线融资系统中选择合适的融资产品后，根据系统要求提交相应的申请材料和融资申请书。银行等金融机构接收到融资申请后，由于需要确认融资申请中该笔交易的真实性、准确性，以及该笔交易融资额度，则需要电子商务交易平台对该笔交易信息的反馈，即电子商务交易平台上企业交易信息的共享。而在授信开票以后，在线融资系统将该笔交易进行融资的状态反馈至电子商务交易平台，使其更新电子商务交易平台上企业交易信息中付款状态、付款时间信息。

第二，在线融资系统与供应链管理平台之间的交易联动，实时关注资金流向保障线上供应链金融资金封闭运行。银行等金融机构对申请融资的供应链成员企业进行授信前，根据供应链管理平台上记录的该成员企业所在供应链及其在该供应链中所处的地位情况，或与核心企业合作的紧密程度，在在线融资系统中为其设置对应的敞口额度和质押比率等风险控制点，并与核心企业之间签订相关协议（如保兑协议、回购协议、应收账款质押协议等），并将这些信息反馈至供应链管理平台。而确认授信以后，银行等金融机构通过供应链管理平台对关联企业该笔交易下的产品生产运营、销售等情况进行实时动态更新，以实现线上供应链金融的自偿性原则。

第三，在线融资系统与物流管理平台之间的交易联动，监控抵质押物并动态跟踪反馈真实准确的物流信息，以维持融资交易有效执行。线上供应链金融中除了应收账款类融资外，预付账款类融资和存货类融资业务中物流企业在业务过程中所承担的监管职能对于控制线上供应链金融风险尤为重要。银行等金融机构通过物流管理平台中的信息选择合作的物流企业，并签订仓储监管协议等。物流企业将货物入库、开具仓单等交易动态信息及货物的状态信息及时通过物流管理平台反馈至在线融资系统，在线融资系统根据这些交易信息进行授信确认、开票等交易。对应地，在线融资系统将缴纳保证金、销售回款、释放对应比例货权等交易信息反馈至物流管理平台，以便物流企业进行货物出库、剩余库存反馈等交易。

第四，在线融资系统与银行内部业务系统、在线支付平台（网上银行支付平台或第三方支付平台）之间的交易联动，设定严格的账户清算管理的约束条件，以实现融资资金在线有效流转。在线融资系统开票前，融资企业在该银行内部业务系统中开立专门的首次保证金账户和回款保证金账户，然后通过在线支付平台将该笔交易下一定比例的保证金和手续费存入对应的账户中。银行内部业务系统接收到保证金和手续费后进行账户信息处理，在线融资系统根据保证金账户信息进行开票放款的交易操作，即形成包括序号、交易日期、柜员交易号、借贷标识、交易金额、账户余额、摘要、对方账号、对方账户名称、对方行名、时间等关键字段的账户交易明细。而在在线融资系统开票放款操作的同时，银行内部业务系统根据授信资金流转信息进行账户处理。同样地，在融资企业接收销售回款后或者应收账款类融资模式中买方企业支付应付账款时，在线支付系统、银行内部业务系统和在线融资系统之间通过信息的反馈与共享进行对应的交易联动操作。

三、线上供应链金融相关平台交易联动风险控制效应

线上供应链金融通过相关平台对融资信息、商流信息、物流信息和资金流信息的整合和共享实现交易全程数据可视化，是实现风险控制的基础。在线上供应链金融相关平台交易联动的过程中，可以通过以下两方面来弱化对人员的依赖程度以降低风险：

一方面，供应链全员的信息实现共享。在线上供应链金融服务相关平台中，供应链成员的信息经过授权认证后进行一定程度的共享，使线上供应链金融参与主体之间能及时获取所需的信息和沟通，提高业务效率，并降低交易风险。但不同信息的共享程度和不同参与主体的权限范围设置是相关平台保障线上供应链金融交易联动顺畅的必要条件。

另一方面，建立线上供应链金融担保物的监控机制，对担保物的流动和安全性进行实时的监控和管理。线上供应链金融是一种线上和线下服务的组合，应实时获取担保物在递交转移、保管、处理等服务过程中的质量、安全性等情况，核心企业对其拥有回购责任或者连带保证责任。因此，融资提供方或物流企业除了从《物权法》规定的所有权、流通变现能力、市场价格波动情况、质量稳定性等方面对抵质押物进行严格审查，并在监管期间采用科学的方法对其进行保管外，采用物联网等技术实现对抵质押物的远程全面监控，实时动态跟踪，并将相关信息及时反馈至线上供应链金融服务相关平台，进一步降低线上供应链金融交易风险。

四、结束语

总之，线上供应链金融平台间的交易联动过程可以以企业的交易商流、信息流为风险评估重要依据，以交易中物流和资金流为风险控制的中介，从技术和管理上实现风险的有效控制。因为，线上供应链金融交易业务流程规范标准化，同时信息具有可见、实时的特征，并且经过授权后可以共享，通过对内部业务流程控制来实现对质押物的足值可控、参与主体的信用动态管理，从而实现内部流程风险的可控。因此，各个平台间信息共享程度及其信息接口标准化设计师以后研究的重点。