建筑企业财务风险评价及应用

2013-10-30常小梅

中国乡镇企业会计 2013年11期

常小梅

建筑企业普遍资产负债率过高，负债中的流动负债比例也过高，财务风险较高。为了随时掌握企业的财务风险状况，需要对企业的财务风险进行评价，以防范财务危机的发生，提高企业生存的安全性。建筑企业财务风险的评价有多种方法，其中建立模型进行定量评价可靠性较高。本文采用聚类分析对建筑企业的财务风险进行评价，其结果可以直接作为企业决策的依据，也可以为进一步建立更精确的模型提供数据支持。

一、财务风险评价指标体系

本着灵敏性、全面性和可操作性的原则，从偿债能力、盈利能力、现金能力、资产管理能力、发展能力和资本结构六个方面共选择23个财务指标作为建模指标，这23个指标均可以从企业对外报送的财务报告中获取或计算得到。具体见表1。

二、财务风险的评价

（一）样本的选取

研究样本为在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的A股建筑企业。选取2010年深、沪上市企业中主营业务为工民建、设计规划、工程承包、地产开发等38家重点建筑施工类企业对外公布的财务数据进行研究，样本中所使用的数据由建筑企业公开的年度会计报告直接取得或加工得到。

（二）聚类分析

1.聚类分析原理

表1 建筑企业财务风险评价指标体系

聚类就是将数据对象组成不同的类(或簇)，使得不同类对象之间的相似性尽量小，而同类对象之间的相似性尽量大。聚类分析是研究(样品或指标)分类问题常用的一种统计分析方法。聚类分析起源于分类学，又不同于分类，分类问题是在已经知道训练例的分类属性值的情况下，人们主要依靠经验和专业知识将数据对象分到不同的已知类中，主要是定性分析，很少利用数学工具进行定量的分类；而聚类分析是在要划分的类未知的情况下，利用数学工具和多元分析的技术将数据对象分成不同的类。聚类分析基本没有掺杂人的主观判断，都是以数据为本，客观公正。

2.聚类分析应用

根据前面构建的评价指标体系和样本相关数据资料，利用较为常用的层次聚类法对建筑企业相关财务数据进行聚类分析。表2是运用SPSS17.0软件根据样本特征得出的分类结果：

表2类别栏中的数字+1和-1代表样本企业所属类别，数字+1代表财务状况正常的建筑施工企业，财务风险较小；数字-1代表存在财务隐患或已经出现财务危机征兆的建筑施工企业，财务风险很大。

表2可以直观的反映出样本企业所属类别。第一类为财务正常企业，包括:深天健、中南建设、中工国际、粤水电、宏润建设、中国海诚、东南网架、东华科技、北新路桥、洪涛股份、棕榈园林、中化岩土、围海股份、四川路桥、葛洲坝、上海建工、路桥建设、西藏天路、空港股份、安徽水利、中铁二局、新疆城建、隧道股份、中材国际、中国化学、中国中铁、中国中冶、中国建筑。

表2 聚类分析分类结果

通过SPSS17.0软件的聚类分析，第二类企业不仅涵盖了己被定义为ST的建筑施工企业，如ST汇通，而且还包括了非ST建筑企业，有深天地A、北方国际、建研集团、浦东建设、龙元建设、腾达建设、龙建股份、科达股份、中国铁建，这反映了运用聚类分析法较为谨慎，分类时可以将存在潜在财务危机的企业并入显性财务危机企业，具有较强的预测性。