浅谈海外电力工程项目管理中融资与财务问题的应对策略

裴求明

（上海交通大学安泰经济与管理学院，上海 200052）

在国际承包工程市场上，拥有雄厚的资金实力和很强的融资能力已成为能否赢得工程项目承包的重要因素，而国内的对外工程承包商普遍存在资金实力和融资能力比较弱势的问题，这也成了制约国内工程承包商承揽国外大型工程项目的“瓶颈”。为适应市场变化的需要，在探索、实践、改进、提高的基础上公司形成了一支较为专业的职能团队，应对海外工程项目在谈判和执行中所面临的融资及财务问题。

笔者结合多年来的实践体会，结合公司目前在海外的项目的经营模式，如EPC交钥匙总承包、BTG主机岛设备等两类电站项目对海外工程项目管理中融资与财务问题的应对策略，笔者总结为以下二个方面思考：

一、介入项目前期工作得以提增项目竞争力

承接一个国际工程项目，尤其是电站类EPC交钥匙总承包项目，总承包公司在前期需要做好项目信息收集、分析立项、投标报价、考察谈判、签约生效等五个方面的工作。作为公司财务部门的项目融资团队应参与项目前期的全过程，特别要注重参与以下三个方面的工作。

（一）介入项目信息追踪阶段

从规避风险角度对业主资质、项目资金来源、项目基本情况进行分析判断，特别是要对项目的可行性报告进行重点财务指标分析，避免由于业主财力不足而中途放弃项目，或签约后无力生效，造成前期投入的损失。同时在制度管理方面，要求商务人员在项目前期跟踪阶段对业主即目标客户进行必要的资信情况搜集工作。

（二）参与项目合同谈判

国际工程承包项目，特别是大型工程项目，业主提出融资需求已成惯例。以电站工程为例，业主要求承包商提供具有竞争力的买方信贷方案；或者要求承包商带资承包，以BT、BOT等形式实施项目也屡见不鲜。因此，融资团队要根据业主需求、项目特点以及公司在融资方面的能力，为项目策划较为周密的融资方案，以解决业主的在资金上问题。这里主要包括优化支付方式、强化支付保障、弱化税务影响、限制保函范围等策略，严格防范和控制合同风险，提升商务合同质量。

（三）以市场模式运作

世界经济发展到今天，融资的方式多种多样。诸如：以优惠贷款或援助为主要形式的，采用这种方式的东道国经济往往比较薄弱；也有以外国直接投资为主要形式的，这样说明东道国已具备一定的实力；采用项目融资方式的（项目融资可分为BOT、TOT等多种形式），说明东道国已经从优惠政策转向注重投资环境的建设，以吸引高质量的国际资本；还有一类就是以股权形式吸引外资的，这类东道国在金融、证券领域的对外开放程度已相当高。因此，我们的融资团队，要根据不同国度，不同的业主，编制量身裁衣的方案，协助业主解决资金缺口，以个性化服务帮助业主降低财务成本，从而提增项目竞争力。

全面介入项目的前期工作，运用过硬的专业知识和娴熟的职业技能，在项目外汇管理、资金运营管理、投融资管理、税务筹划、成本费用分析与控制等方面发挥积极作用，提高项目整体报价水平，达到控制并降低项目合同执行期的各项风险，是每位从业人员所面临的新课题，需要不断提升自身综合素质、不断自我学习、树立紧密协作的团队精神。

二、强化海外项目的资金管理

（一）外汇风险管理

境外工程项目的外汇风险既来源于项目所在国货币与自由外汇的兑换，也来自于自由外汇同人民币的兑换。特别是在当前人民币升值速度加快的情况下，对涉外工程承包企业压力很大。为了防范外汇风险应采用外汇金融衍生工具的方式，如充分利用远期结售汇业务和期权等外汇业务产品，降低外汇风险。

（二）资金安全管理

为了保证在境外的资金安全，首先境外工程项目部要进行物理防范，对工程项目部的财务室购置必要的安全防范设施。健全相应规章制度，保证资金安全。国内财务部门应审核工程项目部的资金周报表及银行存款余额调节表，掌握资金运行情况。同时，应加强保险观念，提高索赔意识。保险是一种经济保障活动，投保人一旦发生保险范围内的损失，就可以依照保险公司的索赔程序，得到适当的经济补偿，达到转嫁风险的目的。实施海外工程，索赔是十分常见而且必要的事情，它不仅表现在意外事故和不可抗力上的经济索赔，还存在向业主索赔工期和因设计变更、材料价差等形成损失的索赔等。应有责任地随时随地地发现并搜集索赔信息和资料，最大限度地争取索赔收入，增加资金流入，扩大利润空间。此外，建立海外项目机构财务人员定期轮岗制度，以便保持财务人员的独立性。例如中国某电站工程承包商针对其在东南亚等地的电站项目，分别设立了专门的财务管理人员，定期派驻项目现场，并以每半年或一年为工作期限，轮流驻扎当地。有效地防范了资金安全风险。

此外，投保必要的海外项目外汇风险管理的保险，如利用中国出口信用保险公司的短期信用保险政策，也可以防范一定的外汇资金风险，如项目所在国发生政局变动或业主破产等不可抗力因素发生时，购买一定的信用保险利用财务杠杆的作用，在一定程度上保障项目资金收汇安全。伴随着中国企业走出去的步伐不断加大，利用保险的承保功能将有助于提升中国电站类承包商海外业务的竞争力。

（三）税务管理

由于海外项目的复杂性，加上各国的税收制度不同，财务管理人员应提高在国际环境下的税务统筹能力，认真研究所在国税法，了解所在国的税种、税率、征收方式等，做好对国内外流转税、企业所得税等重点税种的统筹筹划工作，采取各种合法的减税、免税和避税措施，尽力降低税负，提高盈利能力。建议在必要时和国际知名的会计师事务所等机构合作，以便建立良好的税务筹划渠道，如公司在上海某集团下属工程公司目前在印度尼西亚的海外电站项目就和某知名四大会计师事务所建立了税务咨询关系，通过税务筹划规避当地税务风险。

（四）成本管理

对外海外项目的成本管理，要严格按照国内集团公司对工程项目成本预算控制管理的要求，指导和监督工程项目部做好成本预算、统计分析、成本核算等工作。

1.数据管理，要跟踪发货和应收款的数据变化，及时清理应收账款。

2.应根据项目进度编制财务应收账款计划，特别注意计划外发生的变化，防止可能出现的账务问题。

3.通过必要的工具和资源，操作一些可以提前回收的资金，以降低成本。

4.建立资金运行预警机制，在跟踪项目执行过程中，分析资金运作态势，以防控可能出现的风险。

随着市场竞争的激化，新的商务模式将会不断出现，涉及的财务问题也会出现。要不断结合海外项目的新形势、新情况，不断更新管理方法，提高工程项目管理水平，达到项目盈利最大化。

[1]叶晓甦.工程财务管理案例分析(第三版)[M].南京：中国建筑工业出版社，2011：235-249.

[2]顾伟红.工程财务与风险管理[M].北京：中国铁道出版社，2010：35-66.

[3]李铮.国际工程承包的财务操作和财务管理.北京：中国人民大学出版社，2012.1.

[4]才树旺.浅析海外总承包工程存在的风险及控制.科技创新导报，2010.