论母子公司之间借款资金的有效管控

陈秀芬

一、加强母子公司之间借款资金控制的重要性

（一）有利于公司预算管理目标的实现

经济目标的制定过程中必须按照总预算目标来执行，而总体预算目标的实现又需要各个子公司之间相互合作，共同协调并完成。加强母子公司之间资金的管控有利于公司对本单位的资金有更加准确的把握，并且能够根据总体的预算，对各个子公司的资金进行统筹规划，并合理安排到各个部门。所以说，母子公司之间的资金合作是一个从整体到局部的过程，两者之间相辅相成。

（二）是加强公司内部控制职能的重要保障

资金是一个公司生存的命脉，而内部控制则是公司实现可持续化发展的基础条件，其中借款资金的管控就是主要的环节。母公司和子公司之间除了在规模上有较大的区别之外，主要还是在于它调动资金的能力。母公司加强对子公司资金的控制能够有效遏制子公司权限过大甚至脱离母公司的管辖范围，对于随意挪用资金以及资金坐支等方面也起到了很好的警惕作用，有利于公司内部建立起良好的内部控制体系，在职能的划分上更加具体。

（三）为公司赢得更多的效益

子公司的存在是以母公司为依据的，一个企业的大部分资金都掌握在母公司中，方便整个企业灵活应对市场危机，趋利避害，实现效益的最大化。通过对子公司的借款资金的管控，能够减少资金的沉淀，节约公司的成本。

二、母子公司资金的一般管理模式

（一）集权型财务管控

集权型财务管控是一种较为集中的管理管理模式，母公司对子公司拥有绝对的决定权，在机构的设置以及一些财务人员的设置方面，也由母公司统一派遣专人对子公司进行监督和管理。

（二）分权型财务管控

在分权型财务管控的模式下，子公司拥有相对较多的自主权。在日常事务的经营和管理中，子公司可以自行决定筹资、投资以及设备的处理等，还可自行决定对人员的聘用和任免。当然，母公司对子公司并没有完全放任，当子公司进行大项目的投资或者决策时，必须上报母公司，待其审议通过后，方可去执行，同时，子公司必须定期对母公司进行经营状况的汇报，包括财务、设备、收益、利润以及投资项目等。

（三）相融型财务管控

相融型财务管控是介于集权型和分权型之间的一种相对中性的管理模式，集权型财务管控和分权型财务管控具有极端性。集权型管理模式容易挫伤子公司的积极性和创造性，但能够防止子公司陷入困境，而分权型管理模式会导致集团利益受损。相容性的财务模式在管理上有所选择，对于和母公司关系较近的产业部门采取集权式，而对相关度不大的子公司则采取分权式，是一种较为理想的管理模式，对于管理有较高的要求，一般很难做到。

三、母子公司之间借款资金的管控措施

（一）投资决策方面

子公司的资金一般由母公司配备，对外投资需要大量的资金，而且关系到公司的生存和发展，所以，子公司不得私自用母公司的资金独立进行对外投资，在对内投资时，资金的决策权在于母公司。简单地说，大型公司一般实行集团制度，在权利许可的范围内实行子公司的自由支配权，但是，在金额上有一定的限制条件。当子公司的投资金额大于母公司对其限定的范围时，无论投资项目的大小或者是超过比例的多少，子公司都必须向母公司进行资金的申请，在经过母公司的审批并且同意后方可扩大再生产的范围。

（二）资产处置方面

资产分为固定资产和流动资产，子公司在购买设备、构筑建筑物以及资产重组时，必须按照法定程序，向母公司提出申请，并由母公司审批。对于流动性资产，其中最具代表性的就是现金，由于流动性资产的不确定因素较多，子公司在生产的过程中涉及到的资金流动较大，所以流动资产的决策权在于子公司本身。但是，考虑到决策的准确性以及对公司未来的影响，必须上报到母公司备案，母公司对于子公司的资产起到了监控的作用。

（三）资本运营方面

在资本的合并、分立以及转让等方面，子公司一般没有权限。可以说，绝大部分资本的运营权集中在母公司，由母公司对本企业的资本进行决策和运营。在内部资金的管理中，子公司有权制定资金收支计划、组织资金收支平衡以及进行资金收支业务的核算等内容，并且制定一系列的规范，在母公司允许的前提条件下应用于本子公司。子公司在对资金进行日常管理的过程中需要受到母公司的监督和管理，而母公司中资金的运营和调节也需要子公司的配合。可以说，公司在经营的过程中，母公司拥有决定权，而子公司则拥有使用权，即我们所说的公司的日常管理。两者之间存在着相互协调，共同协作的关系。在外部企业看来，母子公司就是一个整体，只是母子公司在分工以及权力的大小方面有所差异。

（四）收益分配方面

在以集权制度为主的公司经营模式下，在年终收益时，子公司的利润由母公司统一分配。但是为了激发子公司的积极性，同时，也是出于生产和发展的需要，子公司在自我经营的前提下，有必要为其预留一部分自由的利润空间，当做是对其一年效益的奖励。所以，在全资公司中，母公司会按照一定的比例为子公司留设利润收益，具体的分配方式以及比例制定由子公司决定，子公司通过召开董事会的形式，并且投票表决，制定一份年终的利润分配计划，并且上报母公司，待审批通过后，子公司则可以根据利润分配计划书进行利润的分配。但是，在控股公司中，由于子公司占据的份额较小，比较呈现出散的趋势，所以，其利润分配方案一般是由母公司初步拟定，当全部子公司在会议上审议通过时，方可执行。

总而言之，母公司在对子公司进行资金管控时，不能放任自由，也不能寸步不离，应该为其预留一定的空间，但是必须在母公司的监督范围之内，在集团的前提下实行专业化管理。此外，母公司对于子公司的资金的管控也不是一层不变的，随着市场、公司经营规模以及不可抗力因素的影响。资金管控的模式也需要不断调整，不断创新，从而探索出一条适合自身发展的道路，为企业赢得更好的效益。

[1]苏小和.母子公司的资金经营[J]；山西青年；2011年07期.

[2]张鹏.基于母子公司框架下的财务管控研究[J]；中国石化；2011年07期.

[3]陈贺森.怎样缓解母子公司利益冲突[J]；企业导报；2011年11期.