中国寿险企业竞争力综合评价研究

冯展宾，刁永晨

（1．山东行政学院，济南250014；2．新华人寿保险股份有限公司山东分公司，济南250000）

我国寿险业起步较晚，但发展迅速。随着我国寿险市场主体数量的迅速增加以及寿险市场化程度的加深，随着国内寿险市场开放带来国际竞争的进一步加剧，我国寿险市场竞争日益激烈。市场竞争归根结底是企业竞争力的比较，企业在市场中的竞争地位取决于其竞争力。但目前，我国专门研究寿险企业竞争力的文献资料很少。当前，我国寿险业正处于转变发展方式的关键时期，如何提高企业自身竞争力，促进我国寿险业长远健康发展，是摆在理论研究者和实践工作者面前的共同难题。本文拟对我国寿险市场主要寿险企业竞争力进行综合评价，在对寿险企业竞争力现状有基本了解的基础上，找出主要问题，以期为制定和实行相应的提升我国寿险企业竞争力的正确战略和策略提供有益帮助。

一、我国寿险企业竞争力指标体系的构建

寿险企业竞争力是指在竞争性市场条件下，寿险企业通过培育自身资源和能力，获取外部可寻资源，并综合加以利用，在为顾客创造价值的基础上，实现自身价值的综合性能力。寿险企业竞争力是寿险企业在市场竞争中得以生存和发展的基础。企业竞争力有现实竞争力和潜在竞争力之分，又有可量化竞争力和不可量化竞争力之分。寿险企业经营具有长期性、风险集中性和高外部性等特点，应在评价和比较各个寿险企业不同竞争力指标的同时，对其综合竞争力进行评价。

表1 寿险企业竞争力指标体系

（一）指标体系的构建

在设计我国寿险企业竞争力评价指标体系时，主要考虑如下影响因素：企业盈利能力、企业偿付能力、企业日常经营能力和公司规模、潜在发展能力等；其中，盈利能力和偿付能力是评价寿险企业竞争力的两条重要主线［1］。此外，寿险企业声誉、品牌影响力、企业文化等软实力，也是影响企业竞争力的重要因素，这些因素难以量化、衡量和比较，在实践中需要企业长期构建和积累，也往往是难以被其他企业复制的核心竞争力所在。

在考虑上述影响因素的基础上，利用收益指标和规模指标衡量其当前竞争能力；在设计指标体系时加入了资产负债率、流动比率等反映偿付能力的指标和成长性指标；很多主观性指标，如企业声誉、品牌影响力、企业文化等，可通过企业经营成果和运营能力来表现。基于以上考虑，按照可操作性原则，笔者从公司报表和年鉴中获取数据指标，对我国寿险企业竞争力状况进行综合评价。将我国寿险企业竞争力评价指标体系设计如下（见表1）。

（二）指标数据来源与统计描述

根据数据的可获得性，考虑到中、外资寿险企业的对比，选取了中国人寿保险股份有限公司等8家市场份额处于中资寿险企业前列的中资公司，以及美国友邦保险有限公司等4家（中意、友邦、中英和大都会）市场份额处于外资寿险企业前列的公司，收集了其2006年至2009年的数据资料。数据来源于中国保监会网站和《中国保险统计年鉴》［2］。

经过对数据汇总和整理，运用SPSS软件进行统计描述，结果如表2和3所示。

极大值和极小值是样本数据中的两个极端值，均值反映样本数据的平均水平，方差则反映样本数据的离散程度。通过表2和表3可以看出，中、外资寿险企业样本数据中，成长性指标各个样本差异性比较明显，标准差较大；总资产规模差距十分显著；盈利性指标和偿付能力等方面差异不是特别明显。总体而言，外资企业各指标平均水平要落后于中资企业；而在样本数据离散程度上，除了市场份额等个别指标外，都高于中资企业。样本统计描述结果显示，中资企业表现要优于外资企业。

表2 中资寿险企业各指标描述统计量

表3 外资寿险企业各指标描述统计量

二、主成分分析过程和分析结果

在评价寿险企业竞争力时，要考虑许多指标，如利润、费用率、市场份额、资产规模、偿付能力等。若要全部列出，可以有几十个变量。通过主成分分析，利用少数几个综合变量代替原来的许多变量，可以反映原来多个变量的大部分信息，还可以降低各个变量之间信息重合程度，使实证分析所得到的结果更具有有效性。从这几个综合变量出发能得到一个总的指标，按此总指标来排序、分类，问题就可能简单多了。

主成分分析的数学公式为：

其中，a1i，a2i，…，ani（i＝ 1，…，m）为 X 的协方差阵Σ的特征值对应的特征向量，ZX1，ZX2，…，ZXn是原始变量经过标准化处理的值，因为在实际应用中，往往存在指标的量纲不同，所以在计算之前须先消除量纲的影响，将原始数据标准化。

进行主成分计算的一般步骤主要包括：指标数据的标准化处理（一般借助spss软件自动处理）；指标间的相关性判定，只有指标间的相关性符合一定的检验，才能够进行相关的主成分分析；确定主成分个数n，一般会采用特征值大于1或者累计贡献率达到一定的百分比等不同的原则来确定；确定主成分表达式，根据主成分因子载荷矩阵等信息可以列出各个主成分的表达式。

选取前面12家保险公司的13个指标数据，借助spss软件进行主成分分析数据处理，得到可解释的总方差表如表4所示：

从表4可以看出，前5个主成分累计解释了80．02%的变化，其中第一主成分对总体方差的贡献率最高，达33．48%，是影响寿险企业竞争力的最主要因素；第二、三、四、五主成分的贡献率分别为15．028%、14．207%、9．335%、7．967%。根据特征值大于1的原则，我们选取前5个主成分。5个主成分对应的因子载荷矩阵如表5所示。

设矩阵 A＝（a1i，a2i，…，a13i），i＝1，2，…，5。我们可以求出矩阵A的结果，如表6所示。

根据因子得分系数矩阵A，可按照下列模型计算总因子得分：

表4 可解释的总方差

表5 因子载荷矩阵a

表6 因子得分系数矩阵A的值

通过对原保险数据进行标准化处理，得到标准化矩阵XZ，利用表五中求得的数据对各个公司竞争力进行衡量，可以得到新的主成分指标体系下的竞争力综合评价系数。各个公司各年度竞争力综合评价系数、排名等信息如表7所示。

通过对各个寿险企业各个年度数据进行平均，可以计算出各个寿险企业主要指标平均竞争力得分如表8所示。

表7 各寿险企业因子得分与排名

表8 各个寿险企业主要指标平均竞争力指数

以各寿险企业各个年度市场份额为权重 Wij，可以计算出各年度各项指标的评价系数和排名。由于文章篇幅所限，在此仅计算在4个一级指标上的加权平均竞争力指标指数，计算过程也不再给出，仅给出计算结果如表9所示。

三、我国寿险企业竞争力综合评价

（一）中、外资寿险企业竞争力状况

通过表7和表8，可以得到中国寿险市场上主要中资寿险企业竞争力总体状况。从各年度平均竞争力数据来看，中国人寿、平安寿险、太平洋寿险等企业竞争力处于中资寿险企业前列，而人保寿险、生命人寿等寿险企业竞争力相对较弱。在收益性方面，中国人寿、太平洋寿险、平安寿险等处于行业前列，高于行业平均水平，人保寿险、生命人寿等落后于行业平均水平。在营运指标方面，太平洋寿险、泰康寿险、新华人寿、平安寿险等表现要好于人保寿险、生命人寿等其他企业。在规模性指标方面，各寿险企业排名状况与其市场份额状况基本一致。在成长性指标方面，新华人寿、太平洋人寿等企业表现略微突出，整体而言，各个企业差距并不十分明显。就综合得分排名状况来看，各企业各年度差异性并不十分突出。在各项指标得分和排名方面，个别企业的一些指标不同年度存在较大变动。

就外资寿险企业竞争力状况而言，中意人寿保险有限公司营运指标远高于行业平均水平，偿付能力充足；其规模指标落后于中资企业；在投资获利能力等方面表现不尽如人意。友邦保险有限公司融入当地文化的能力相对较弱，各项指标表现也较一般。中英人寿保险有限公司保费收入处于外资寿险企业的前列，但各项指标表现低于行业平均水平。中美联泰大都会人寿保险有限公司各项指标都较为落后，但是成长性指标表现稍优于其他指标。

（二）中、外资寿险企业竞争力比较分析

以各寿险企业各个年度市场份额为权重 Wij，通过计算各年度各项指标的评价系数和排名，可以分别计算出中、外资寿险企业各项竞争力指标得分信息，如图1所示。

表9 中资寿险企业各指标系数及其不同年度间比较

图1 中资与外资寿险企业各年度竞争力得分对比

通过表7、表8、表9和图1，可以大体看出2006－2009年4年间我国主要寿险企业竞争力得分变化情况，以及中、外资寿险企业竞争力对比情况。

截至2010年底，我国保险市场上有外资寿险企业28家、中资寿险企业33家。在综合竞争力方面，4家主要外资寿险企业得分要远低于中国人寿等主要中资寿险企业（生命和人保寿除外）。2006－2009年4年间，28家外资寿险企业平均保费收入仅占我国保险市场份额的6%左右，其公司规模也难以与中资寿险企业抗衡。除了中意人寿在营运指标方面表现较为突出外，在其他方面，4家外资寿险企业的表现也较为靠后。由于外资寿险企业在银保等中介销售渠道无法与中资寿险公司竞争，加上投资渠道受限、投资收益率低等，导致外资寿险企业的市场份额长期得不到提升；对中国市场适应能力较弱，也使其自身特色产品和服务无法取得预期效果。另外，通过表7、表9和图1可以看出，中、外资寿险企业各项指标的竞争力水平变动趋势基本一致。

（三）结论

基于上述结果，中资寿险公司表现出了强劲的竞争力；不过，中资寿险公司在保持市场份额基础上，应尽可能提高经营效率。外资寿险公司应扩大市场份额和经营规模，否则，收益指标和营运指标等很难得到改善。

就各年度竞争力状况而言，2007年寿险企业退保金为921．97亿元，同比增长68．73%，退保率为4．73%，比上年上升1．2个百分点，退保金快速增长，退保率有所上升，致使2007年营运指标表现较差［3］。不过，2007年投资效益好，使得2007年的竞争力水平较2006年有了很大提升，但是其他各项指标都有下降趋势。2008年，由于受国际金融危机和国内证券市场不景气等不利因素影响，我国保险投资收益整体出现大幅下降，加上自然灾害频繁导致保险赔付率高，由此带来收益和成长性指标下降明显；2008年上半年寿险购买过热现象非常突出，但这种高增长不是建立在行业竞争力提升和客户真实需求得到满足基础之上，而是主要源于银保渠道短期、较短期趸缴投资型产品的高速增长，由高手续费、高回报承诺支撑，导致业务品质不高，业务发展可持续性不强。因此2008年的综合竞争力得分较2006年和2007年明显下降。随着金融危机的缓解和国家对经济的调控，2009年我国企业争力水平有较大提高，说明外部经济环境对于我国寿险企业影响很大。我国寿险企业在防范外部风险、维护资金安全和业务稳定方面仍存在很大不足，需要寿险企业进一步加强自身筹资能力，完善公司治理结构，健全和完善自身风险管控机制。总体来看，我国寿险企业竞争力逐年有所提升。

通过对我国寿险企业竞争力进行综合评价和分析，各寿险企业不但能够了解自己在不同年份的竞争力变化状况，还能够对某一年份自身在行业中的竞争力有一个明确、清楚的认识，便于给自己一个准确的定位［4］；各家寿险企业也能够了解组成企业竞争力各个指标的变化情况，并通过对这些指标进行横向和纵向比较，找出自己的优势和劣势所在，以便于在经营过程中找准努力方向，采取有针对性措施，提升本企业竞争力。保险监管部门也可以从中把握寿险企业竞争力发展趋势，确定监管目标和重点，以便于制定和实施切实可行、有针对性的监管政策和措施，为企业发展提供良好保险生态环境，以促进寿险业持续、稳定、健康发展。

［1］王成辉，江生忠．我国保险业竞争力诊断指标体系及其应用［J］．南开经济研究，2006（5）．

［2］］中国保险年鉴编委会．中国保险年鉴［M］．北京：中国保险年鉴社，2006－2010．

［3］中国保险监督管理委员会．人身保险公司全面风险管理实施指引 ［EB／OL］．http：／／www．circ．gov．cn／web／site0／tab40／i146356．htm．

［4］耿晓娜，吴凤平．对我国保险企业竞争力评价方法的研究及应用［J］．价值工程，2006（6）．