政治经济学视域下金融资本霸权的演进逻辑分析

2013-04-29张敏

理论导刊 2013年6期

张敏

摘要：在资本主义经济发展进程中，金融资本霸权在不断的建构与解构中实现了从传统霸权向现代霸权的演进。以巨型垄断企业为载体实现对资本主义经济社会的控制是私人垄断资本主义阶段金融资本霸权的建构逻辑；扩张过度导致大萧条以及资本主义国家为了产业资本必须休眠金融资本，是国家垄断资本主义阶段金融资本霸权解构的逻辑；产业资本积累的长期障碍迫使资本寻求新的积累途径成为当代资本主义发展阶段金融资本新霸权建构的逻辑。

关键词：金融资本；金融资本霸权；垄断资本主义；经济金融化；霸权演进逻辑

中图分类号：F03 文献标志码：A 文章编号：1002-7408（2013）06-0055-04

在资本主义经济发展史上，主要经历了自由竞争资本主义、私人垄断资本主义、国家垄断资本主义和金融资本新霸权的垄断资本主义①四个经济发展阶段。每一个经济发展阶段，都不同程度的同时存在不同形态的资本，但占主导地位的资本形态却只有一种。依照资本主义经济发展阶段的历史顺序，商业资本、产业资本（自由竞争资本主义时期）、金融资本（私人垄断资本主义时期）、产业资本（国家垄断资本主义时期）和现代金融资本（20世纪70年代以来）先后成为占主导地位的资本形态。在资本形态的历史演化进程中，金融资本扮演了重要角色，二度成为资本主义经济发展历史大剧的主角。分析资本主义经济发展阶段变迁中的金融资本霸权的演进及其实质，有利于揭示资本主义经济发展的基本脉络，进而正确认识当前资本主义经济发展阶段的历史地位和发展趋势。

一、金融资本霸权内涵的理论界定

作为本文研究对象的金融资本霸权，顾名思义，是指金融资本的霸权。因此，我们对金融资本霸权内涵进行理论界定，首先必须界定清楚金融资本范畴。

马克思主义经济学视域下的金融资本是一个具有特定含义的范畴，它与非马克思主义经济学中的金融资本概念具有本质的区别。马克思主义经济理论中的金融资本特指19世纪末20世纪初主要发达资本主义经济关系发生的一个重大变化，并且金融资本概念的产生和含义的充实也是一个历史的发展过程。马克思、希法亭、列宁是研究金融资本问题的先行者。限于时代条件，马克思并未明确提出金融资本范畴，但其提出的货币资本、借贷资本等思想是马克思主义学者研究金融资本问题的理论基点；希法亭是第一个明确提出金融资本概念并对金融资本进行系统研究的马克思主义学者，然而，他的金融资本理论存在重大的方法论错误；列宁在马克思和希法亭的基础上，将金融资本与垄断结合起来，创立了科学金融资本理论。“生产的集中；从集中生长起来的垄断；银行和工业日益融合或者说长合在一起。……这就是金融资本产生的历史和这一概念的内容。”[1]39列宁所谈到的金融资本是指一种从银行垄断资本和工业垄断资本融合中生成，并且独立于和高于银行垄断资本与工业垄断资本的新的资本形态，它准确而全面地反映了19世纪末和20世纪初资本主义的经济现实。20世纪70年代以来，发达资本主义的经济关系发生了许多新的变化，虽然列宁金融资本范畴的内核依然科学，但对当代资本主义经济现实已经缺乏足够的解释力。我们必须将列宁金融资本范畴与资本主义经济发展现实结合，拓宽金融资本含义，推动金融资本理论在当代的发展。当代金融资本是“由金融业垄断资本与非金融业垄断资本相互溶合或者混合生长而成的具有独霸权势的垄断资本”。②这一界定既包括了马克思主义关于金融资本问题的最基本的思想，又反映了当代资本主义经济现实，同时还区别于一般垄断资本。因为，金融资本在20世纪70年代末以来的发达资本主义经济社会生活中重新占据了统治地位，可以说，“作为垄断资本最高形态的金融资本仍然是发达资本主义国家最本质的经济特征。”[1]39

列宁认为，“20世纪是从旧资本主义进到新资本主义，从一般资本统治进到金融资本统治的转折点。”[1]39他在《帝国主义是资本主义的最高阶段》中深入分析了金融资本对资本主义经济政治社会生活的统治：“经济上，一小撮金融寡头掌握大部分生产资料和货币资本，控制着银行、工业、交通运输、通讯、商业等国民经济命脉，并且渗透到社会经济生活的一切方面；对广大居民进行剥削，获取垄断利润；政治上，金融资本家通过在政府担任要职，或邀请退职的政府官员担任垄断组织的董事或经理，控制了资本主义国家；实行对外侵略、扩张和民族压迫的政策。金融资本的统治造成资本主义的生产社会化与生产资料私有制之间的矛盾更加尖锐。”[1]38金融资本对资本主义经济政治社会生活的强大控制与统治，如同国际关系中的霸权国对国际体系的控制一样，从这个意义上我们将其称为金融资本霸权。这就是作为本文研究对象的金融资本霸权，它建立在马克思主义金融资本概念基础之上，意喻金融资本对资本主义经济政治社会生活的强大控制，与传统金融霸权理论有本质的区别，后者研究的是金融业资本与产业资本的关系，而这仅仅只是本文金融资本霸权的内容之一。

二、私人垄断资本主义时期金融资本霸权的兴起及其建构逻辑

1.私人垄断资本主义时期金融资本霸权的兴起。从16世纪开始，资本主义挣脱欧洲封建制度的束缚，破茧而出，并且迈出对外扩张的第一步，亦即所谓的探险和征服时期，标志性事件是哥伦布到达美洲。这一时期就是资本主义历史上的重商主义和原始积累阶段，马克思称这一时期为“资本主义生产时代的曙光”，并将其定义为“手工制造”时代。这一时期占统治地位的是商业资本，商业资本代表的是一种掠夺制度。“商业资本的发展使一切生产朝着交换价值的方向发展。”[2]马克思对商业资本的掠夺性和血腥崛起有一个非常经典的描述：“《圣经》上说，货币来到世间，在一边脸上带着天生的血斑，那么，资本来到世间，从头到脚，每个毛孔都滴着血和肮脏的东西。”[3]在最早完成资本原始积累的英国，其资本积累的主要途径是：通过圈地运动实现对农民的彻底剥夺；对海外殖民地的暴力掠夺；血腥的奴隶贸易和海盗行径；商业和股票交易中的投机和欺诈等。

18世纪后期在英国首先发生了以棉纺织工业为主导产业、蒸汽机制造业为基础产业的资本主义工业革命。工业革命帮助资本家真正实现了机器支配工人，从而实现了由“手工制造”向“机器制造”时代的转变，确立了产业资本的绝对统治地位，也标志着资本主义生产方式的全面确立。资本主义开始进入自由竞争的资本主义发展阶段。可以说，这个阶段是英国工业革命的产物，资本积累的重心急剧转向工业，不仅包括工厂本身，还包括全部交通运输业和通讯的庞大基础设施。资本积累的重心转向工业、产业资本成为占主导地位的资本形态的主要原因有：第一，工业产品的市场需求旺盛，工业革命为工业产品的大量生产提供了技术条件，以产业资本形式存在的资本存在广泛的增殖空间；第二，18世纪初资本主义发展初期发生的密西西比股市狂潮和南海股市风波严重影响了社会稳定，英国和法国政府采取了严格的“禁止股票投机”的态度。对股票市场的这种规制，导致了此时期世界资本市场的长期停滞和金融业资本发展的落后；第三，缺少金融业资本大规模发展的物质基础和技术条件。[4]

自由竞争资本主义阶段在英国最早结束，经历了18-19世纪的第二次工业革命后迅速进入到私人垄断资本主义阶段。大多数发达资本主义国家都是在19世纪末20世纪初进入到该阶段。19世纪的下半期，尤其是在19世纪末叶，以能源、交通为基础的第二次工业革命及其相应的钢铁、化学和电力等工业快速发展，资本主义重工业化最终实现，生产社会化程度进一步扩大。如果说自由竞争资本主义阶段是轻工业部门、尤其是纺织工业占优势，那么，从19世纪70年代末开始，冶金工业、机器制造业和其他重工业部门便占了首位，这些部门的发展速度大大超过了轻工业。重工业企业工艺流程的特点是大批量生产，流水线作业，产品的通用化、标准化和系列化。在这样的背景下，单个资本家依靠剩余价值的资本积累无法满足大规模的重工业再生产需要，股份制企业组织形式成为新的发展趋势。“集中发展到一定阶段，可以说，就自然而然地走到垄断。因为几十个大型企业彼此之间容易达成协定；另一方面，正是企业的规模巨大造成了竞争的困难，产生了垄断的趋势。”[1]11因此，到19世纪末20世纪初的时候，垄断已经成为资本主义经济的主要特征，资本主义经济便从自由竞争阶段进入到私人垄断阶段。

产业资本是资本主义经济发展自由竞争阶段的主导资本，产业资本家控制了当时资本主义的主要经济资源和政治阵地。但在资本主义经济发展的私人垄断阶段，其特点“恰好不是工业资本而是金融资本”。[1] 80金融资本控制了资本主义经济的主要资源，垄断了资本主义国家的政治外交，实现了金融资本的第一个霸权。

2.私人垄断资本主义时期金融资本的霸权建构逻辑。金融资本是如何在资本主义经济发展的私人垄断阶段建构起霸权的呢？金融资本是资本主义经济发展过程生产和资本集中、垄断形成和发展的结果。在私人垄断资本主义阶段，银行资本在资本主义经济活动中的作用不断增大，其经济势力大大增强。同时，由于投资规模的扩大和竞争的加剧，产业资本对银行资本的依赖程度日益加深。银行垄断资本与工业垄断资本之间通过资金、股份和人事等各种形式紧密结合起来，最终形成了金融资本。金融资本是一种特殊的独立资本形态，它是银行垄断资本和工业垄断资本交织、混合和溶合而形成的。金融资本不是一般的垄断资本，是一种扬弃了银行资本和工业资本的独立性进而在两者混合生长中形成的高级垄断资本形态，其实质是垄断。金融资本运动的最基本的特征，是以巨型垄断大公司作为载体以实现对资本主义经济政治社会生活的统治。金融寡头作为金融资本的人格化，创建了大垄断公司的控制体系，通过各种方法控制大量的各种企业，并利用这些企业榨取垄断利润，集中了巨额的社会财富。这便是金融资本第一个霸权建构的逻辑。

三、国家垄断资本主义时期金融资本霸权的衰落及其解构逻辑

1.国家垄断资本主义时期金融资本霸权的衰落。私人垄断资本主义阶段金融资本的霸权统治，一方面推动了资本主义经济生产力的发展，另一方面加剧了资本主义生产方式的基本矛盾，引发了“大萧条”和两次世界大战。“战争和经济破坏逼迫各国从垄断资本主义走向国家垄断资本主义。”[5]国家垄断资本主义的特点是私人垄断资本与资本主义国家权力结合在一起，国家在资本主义经济活动中的作用大大增强。资本主义经济发展从私人垄断资本主义阶段进入到国家垄断资本主义阶段，金融资本失去了对资本主义经济社会生活的霸权统治，产业资本重新成为资本主义经济活动中的主导资本。

相关数据显示，“二战以前，美国最富有的1﹪家庭的收入约占社会总收入的16﹪，到上世纪60年代降到8﹪，这一比重基本稳定地保持了30年。”[6]159这一数据的变化可以较好地说明金融资本地位的迅速下降，因为，最富有家庭的收入更多的来源于金融收入。同时，“新政”和战后“有争议”的框架的被实施也可以说明金融资本确实受到较大限制，因为这本身就是金融资本的一个重大挫败。战后，金融业界与商界领袖协调一致，主张回到自由市场经济，但是，1946年美国通过的赋予国家实现充分就业责任的《就业法》使这一妥协受到了打击。在布雷顿森林体系的谈判过程中，控制纽约大银行的金融寡头认为该体系将会导致通货膨胀，因而反对该计划，并提出用关键通货计划取代该体系，以维护金融寡头在国际货币机制中的控制中心位置。最后金融寡头失败了。这无论如何都说明金融资本被限制了。[6]180

2.国家垄断资本主义时期金融资本的霸权解构逻辑。为什么在国家垄断资本主义阶段金融资本会受到诸多限制、失去对资本主义经济社会生活的霸权统治？我们认为，金融资本霸权的衰落首先缘于“大萧条”的冲击。在这场严重的资本主义经济危机中，金融资本受到重创，实力大大下降。更为严重的是，由于对危机负有不可推卸的责任，资本主义国家制定了一系列的制度以加强对金融资本的管制，从而大大削弱了金融资本的实力。如1914年通过的禁止银行在具有竞争关系的公司董事会中任职和互兼董事的《克莱顿法案》，1933年的禁止金融机构在非金融公司持股的《格拉斯—斯蒂格尔法案》等。战后，大量工业企业“自行融通资金”[7]的能力大大增强，工业垄断资本对以银行资本为代表的金融业垄断资本的依赖迅速减弱，金融业垄断资本在资本主义经济活动中的地位明显下降。金融资本是金融业垄断资本和工业垄断资本融合而成的垄断资本，金融业垄断资本地位的削弱说明金融资本在一定程度受到了限制。这是金融资本霸权衰落的次因。最后，由于战后以汽车工业、石油工业、飞机制造业等重工业部门为主的新产业部门的扩张以及战争经济效应，产业资本成为资本积累主体，积累主要在产业领域内部进行，金融业资本“不足以冲出产业资本的束缚，于是被规制，被规制的原是因为金融业资本影响了产业资本领域资本利润率的存在和提高”。[4]在这种背景下，金融业资本成为产业资本发展的牺牲品。一直到20世纪60年代，“工业资本仍牢牢控制着局势，它利用自己的内部资金融资。”[8]

四、当前资本主义发展阶段中金融资本新霸权的确立及其建构逻辑

1.当前资本主义发展阶段中金融资本新霸权的确立。在资本主义经济发展的国家垄断资本主义阶段，产业资本取代金融资本成为这一阶段的主导资本，金融资本失去了对资本主义经济社会生活的霸权统治。产业资本主导型的资本积累模式开启了战后资本主义经济长达20年的“黄金增长时期”，但是，自20世纪70年代开始，主要资本主义经济体的经济增长重新出现了“滞涨”危机。对于垄断资本积累的障碍“最具逻辑性的解释看来是长期利润率的持续低迷”。[6]29为了应对利润危机，产业资本主要采取了两种选择：一是打破原有资本积累体制下的工资增长与劳动生产率联系机制，实行弹性工资体系，即通过减少工资以恢复资本利润；另一是进行生产技术创新、产品创新和企业组织创新，改变劳动过程，提高劳动生产率和资本利润。以上两种方法反映出资本仍然试图通过生产来提高利润的努力，但是效果却不甚理想，产业资本的利润率仍然不断趋向下降。为了摆脱危机，资本必然寻求一种新的资本积累模式以替代产业资本主导型的资本积累模式，特定历史条件下的一系列因素最终促成金融资本积累模式成为当前资本主义经济发展阶段的主导资本积累模式。这也标志着金融资本新霸权的全面确立。我们以美国的经验资料为分析对象，可以非常清楚地发现金融资本在美国经济中已经占据统治地位：第一组数据是，“20世纪末期制造业和金融业在美国经济中的比重分别为14.5﹪和20﹪”，[9]金融资本的比重已经大大超出制造业资本；第二组数据是，“金融部门的利润从20世纪90年代开始超过制造业部门的利润，这一趋势一直保持到2007年次贷危机爆发。2006年，美国金融部门的利润已经占到总利润的40%，金融部门所占的股市资本份额达到了1/4。这一重大改变可以和美国历史上南北战争后数十年间钢铁和铁路的出现以及钢铁业取代农业相提并论。”[9]

2.当前资本主义发展阶段中金融资本新霸权的建构逻辑。金融资本何以能在当前资本主义经济发展阶段重新恢复和确立霸权统治？首要原因在于20世纪70年代产业资本利润率长期下降的积累障碍导致资本主义经济出现“滞涨”危机，这使资本必须寻求新的利润途径以应对危机。20世纪80年代初，主要资本主义经济体在产业资本积累模式范围内做出努力，试图挽救不断下降的利润率，然而，主要资本主义复苏经济的努力全都以失败告终。在这样的背景下，跳出产业资本积累模式范围，以一种新的资本积累模式取而代之成为必然。于是，资本主义经济结构开始出现显著调整，金融资本开始重新成为资本主义经济活动中占据主导地位的资本，金融资本积累模式成为主导性的资本积累模式。金融资本的霸权地位开始得到恢复。但是，金融资本新霸权地位的最终建构还需要金融资本自身采取更多的努力。当金融资本开始恢复其在资本主义经济活动中的霸权地位之后，它便立即建构了由金融化、全球化与新自由主义经济体制构成的立体霸权结构：新自由主义体制是金融资本新霸权在资本主义经济体内部经济秩序中的体现；全球化是金融资本新霸权在全球空间的体现；经济金融化是金融资本新霸权掠夺和获取巨额利润的核心机制。金融资本利用自身在资本主义经济活动中的霸权地位帮助新自由主义成为占主导地位的资本主义经济体制，开启了全球化真正快速发展的时代，推动了资本主义经济金融化的发展趋势。新自由主义体制、全球化和经济金融化反过来又巩固了金融资本的新霸权统治，由此，金融资本新霸权才得以最终全面确立。

五、结语

综合上述分析，金融资本霸权的兴衰是一个历史的过程。将这一过程放在资本主义经济发展变迁的视野中进行透视，可以非常清晰地发现金融资本霸权演进的脉络：自由竞争资本主义属于工业资本统治时代，金融资本尚未出现；私人垄断资本主义是金融资本的第一个霸权时代；国家垄断资本主义阶段金融资本受到限制，产业垄断资本重新夺回统治地位，金融资本霸权衰落；20世纪70年代末以来，金融资本重新控制和统治了资本主义经济社会生活，开启了金融资本新霸权时代。金融资本新霸权也标志着资本主义经济发展进入到一个新的阶段，即金融资本新霸权的垄断资本主义。对于金融资本新霸权资本主义的历史地位和发展趋势，我们应该予以重视和进一步研究，进而获得正确的认识。

注释：

①笔者认为，20世纪70年代末以来，发达资本主义经济体的

经济结构发生了巨大变化，金融资本逐渐控制和支配了资

本主义经济社会生活，重新恢复和确立起霸权统治。与列

宁时代金融资本的霸权相对应，可以将其称为金融资本的

新霸权。依据金融资本新霸权的特点与资本自我扬弃运动进程的规律，笔者提出，金融资本新霸权的确立标志着资

本主义经济发展进入一个新的阶段，即金融资本新霸权的

垄断资本主义。

②本文对金融资本概念的界定是基于马克思主义垄断资本

理论之上，认为当代资本主义依然是垄断资本主义，但垄

断的诸多要素发生了变化，如垄断组织形式、垄断利润获

取方式等。