强化现金管理促进效益最大化

李琼华

(宜昌市道路运输管理处，湖北宜昌 443000)

在企业财务管理中，现金指广义上的现金，它包括各种现金等价物，如有价证券、银行存款和在途资金。现金是可以立即用来购买所需物资、支付各种费用或用来偿还债务的支付手段，是一种流动性最强但无法产生盈余的资产。现金代表着企业的直接支付能力和应变能力，它关系着企业的生死存亡，因此，必须加强现金管理，千方百计促使其效益最大化。

一、充分认识现金管理的意义

任何企业要进行经营活动，都必须拥有一定数量的现金，持有一定数量的现金是进行经营活动的基本条件。因为，现金是流动性最强的资产，它可以根据企业需要随时转化为其他资产，或支付费用，或偿还债务。但是，现金同时又是收益性最弱的资产，现金只有用于适当的经营项目，才能产生效益。

第一，现金的流动性最强。在企业的流动资产中，只有现金能够根据经营需要，及时转化为其他形态的资产，或及时支付工资等费用或用来归还借款等。企业拥有足量的现金，才能保证经营活动的正常进行，如果缺乏足够的现金，就可能发生周转困难，即使帐面呈盈利状态，也可能导致破产。著名的香港“百富勤”就是因为没有足够的现金支付到期债务而倒闭的企业，在一九九七年的亚洲金融风暴中，“百富勤”的定息市场业务虽然蒙受了巨大损失，但集团整体仍然是盈利的，远未达到资不抵债的地步，可是却因为无法及时筹集6000万美元偿还到期债务，最终导致崩盘。所以，现金犹如企业日常运行的血液，血液充足、畅通，企业则兴旺发达，反之，血液匮乏、阻塞，企业则停滞不前，甚至倒闭破产。

第二，现金的收益性最弱。企业的现金闲置不用或者持有过量，不仅不能带来收益，反而会给企业造成浪费、带来损失。企业现金不足将影响经营周转，企业现金过多，虽然能够保证拥有较高的流动性，但可能造成资金的闲置、浪费，并将使企业产生贷款利率高与存款利率低的利息差额损失。现金不能直接为企业带来收益，只有将现金投资于合理、合法、正确而又有发展前途的经营项目上，并加强管理，才能取得收入，获取盈利。

所以，企业必须根据现金流动性最强、收益性最弱的特性，结合企业的经营情况，加强现金管理，确定最佳现金持有量，既满足企业经营活动的需要，又降低企业持有现金的成本。

二、制定合理的现金管理策略

企业在经营过程中，要经常发生现金的流入和流出业务，如果企业现金的流入与流出能够同时发生，那么，可以不需要持有现金余额，但这只是一种理想境界，在实际经营过程中是不可能的，所以，必须制定严格的现金管理策略，尽量减少现金余额，既保证现金余额能够维持企业的盈利能力，又保证现金余额能够满足企业的应变能力。

第一，编制合理的现金预算。现金预算是预测企业未来一段时间内现金流入量与流出量的书面报告，是企业预算体系的重要组成部分，是企业进行现金管理的必要手段。有了合理的现金预算，企业领导人就可以及时了解各期现金收支情况，估算现金富余或短缺情况，适时适当调节现金持有量。所以，企业应根据营业收入、投资收入、其他收入等预算，预测企业的现金流入量，根据营业支出、营业费用、管理费用、其他支出、税金支出等预算，预测企业的现金流出量，并估算企业是否会出现现金不足或富余，以便即时做出调整，保证企业拥有足够的现金用于经营周转。

第二，确定适当的现金持有量。企业持有的现金过多，会造成浪费，企业持有的现金过少，不足以维持周转，甚至破产。八百半集团是日本的著名企业，也是世界上有名的大企业，其经营地域范围攘括了东南亚，但却于一九九七年九月宣告倒闭，倒闭原因不是企业经营亏损，而是现金不足，资金周转困难，经营活动无法持续进行。可见，企业亏损才会破产的说法不一定完全正确，即使利润为正数，也有资金高度困难的事情发生;企业获利，现金不一定增加，即使有盈余，由于现金周转不灵也有发生倒闭的可能。所以，企业应根据自身的经营实际情况，运用现金周转模式、存货模式、随机模式等方法，确定企业的量佳现金持有量。

三，熟练掌握现金的管理方法

编制了合理的现金预算，确定了最佳的现金持有量，还不足以发挥其作用。要充分发挥其作用，还有赖于对现金的日常管理，企业只有加速账款的回收，加快现金的流入，延缓现金的流出，才能提高现金的使用效率。所以，财务管理人员应努力掌握并熟练运用先进的现金管理方法，发挥现金的最大效益。

第一，掌握现金流量同步法。运用现金流量同步法，尽量使现金的流入与流出时间趋于一致，将所持有的交易性余额降到最低限度。比如合理安排收回应收帐款的时间和支付应付帐款的时间，尽量使现金的流入与流出同步化，从而降低交易余额，提高现金的使用效率。

第二，采用银行集中法。企业可根据经营活动的需要，在业务比较集中的地区设立收款中心，缩短从通知客户到变成可供企业使用的现金为止所花费的时间，从而提供可观的现金供企业使用。

第三，选用延迟付款方式。运用延迟付款方式，可以缓期支付应付帐款，延长现金在企业的滞留时间，以达到提高现金使用效益的目的。但在使用这种方式的时候，必须考虑其合法性和合理性，不能伤害对方利益和损害商业信誉。

现金管理的方法很多，财务管理人员应根据企业经营状况，选用适当的管理方法，以提高现金的使用效率。总之，现金是企业得以正常运行的命脉，只有充分认识现金管理的重要性，确定合理的现金管理策略，熟练掌握现金管理的方法，才能加强对现金的管理，促使其效益达到最大化。