企业合并购买法下的公允价值计量问题

郑州航空工业管理学院 贠艳粉

一、权益结合法和购买法的本质差别

权益结合法的实质是现有的股东权益在新的会计主体的联合和继续，而不是取得资产或筹集资本。在合并时因属同一控制下不产生新的计价基础参与合并的各企业净资产采用账面价值计量，不会产生商誉只对账面价值的结转予以确认，同时结转了全部参与合并的企业的留存收益。而购买法的实质与购买任何资产项目的实质是一致的，都是所有权的转移。购买法下购买的是资产和负债。因为所有权发生了变化，使得购买法下的计价基础以公允价值来计量，从而产生了3个计价：合并成本，被购买方净资产公允价值，被购买方净资产账面价值，商誉产生。购买法下被购买方合并当年实现的损益中，只有合并日至合并年末的部分被计入合并当年的合并损益，被购买方的留存收益一般不转入合并后的留存收益。二者的根本区别是权益结合法以账面价值为基础，购买法以公允价值为基础。

二、由于计价基础不同所导致的问题

由于计价基础不同，考虑到通货膨胀因素，购买法下一般采用大于账面价值的公允价值计量并且确认商誉，致使合并财务报表上的净资产数一般大于权益法下的确认金额。权益结合法下资产的确认始终按账面价值，而一般资产现行的公允价值都高于其账面价值，企业可通过变现资产虚增当年的利润。这一部分“即时利润”会使得企业每股收益增加，净资产率上升，吸引股东投资，抬高股价，提高市值。而购买法下，企业将获得净资产的入账价值与支付的对价之差计入资本公积，合并后只保留购买方的留存收益。而权益结合法下合并方与被并方留存收益均在合并资产负债表予以列示。所以一般而言，权益结合法下留存收益会多于购买法，而对于资本公积，购买法下会比较多。而公允价值在企业合并购买法下的应用主要有以下三个方面：

(1)公允价值在购买成本中的应用。购买成本应以购买方所放弃的资产、发生或承当的负债及发行的权益性证券的公允价值计量。通过一次交换交易实现的企业合并，其合并成本为购买方在购买日为取得另一方的控制权或净资产，由此而放弃的资产、发生的负债以及发行的权益性证券的公允价值。通过多次交换交易分步实现的企业合并，其合并成本为购买方已经持有的被购买方股权在购买日的公允价值以及购买日支付其他对价的公允价值。

(2)公允价值在合并成本与所取得的可并辨认净资产公允价值之间差额的应用。在购买日，购买方的合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额间的差额,应当确认为商誉; 若小于则计入营业外支出。

(3)公允价值在报表方面的应用。合并形成母子公司关系的,母公司应当编制购买日的合并资产负债表,因合并取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债应当以公允价值列示。被合并方合并前实现的留存收益中属于合并方的部分不进行账务处理。

三、关于可辨认净资产公允价值的确定

在存在活跃市场时，以活跃市场中的价格为公允价值。但因为考虑时间货币价值，所处的市场环境，经济会计政策地域等因素使得单项资产不能依靠单纯的市场价格来统一计价。应充分考虑到各影响因素，基于重要性原则，对此进行职业判断。在不存在活跃市场时，以自愿交易价格为依据自行确定。这种方式下操作难度比较大，需要会计人员高业务素质或由相关资产评估机构进行评估但成本较大，同时人为影响力较大，不满足会计核算客观性的要求，会计信息不可靠，也会对后续商誉的确认和利润产生影响。关于非同一控制下的企业合并公允价值的应用主要存在以下问题：

(1)公允价值的计量易受到金融环境的影响。在稳定活跃的金融市场，资产负债等会计要素可以在市场上找到可供参考的交易价格。而一旦金融环境发生变化，此时的可供参考价格就并不可靠了。环境市场的敏感变化并不是财务工作者所能觉察到的，大多是在金融环境恶化到一定程度突显出一些问题时才开始意识到。在环境发生变化的这一段时期内，公允价值仍是按照以前稳定时期的参考价来计量，必然不能客观公允地反映资产负债价值。在最近的金融危机蔓延的时候，一些投资性信贷金融机构的金融产品主要以公允价值计价，当出现交易波动，不再有序进行时，公允价值的计量基础不再稳定有效，此时只能依靠财务人员的职业素养和相关经验来进行主观定价。而且在我国，市场经济还不发达，各项经济制度还不完善，市场经济也并非完全开放，政府宏观调控政策很大一方面影响着市场经济的发展，金融市场尚处于起步发展阶段没有完善地形成体系，所以本身的市场价值就是不公允的，再考虑到经济环境的易变不可见性，公允价值在我国计价并不能达到真正意义上的公允。

(2)公允价值的计量易受主观影响，容易操纵利润。当市场环境不能有效的课参考价值时，便需要专业人员对市场、对经济的把握和预期来确定，此时人的主观因素会较大影响计价，降低计量的可靠性。对于一个企业而言，公允价值会计的特点是：一个企业的当期收益，既包括已实现的真实收益或亏损，又包括未实现的预期(估计)收益或损失。同时，该企业资产负债表中的净资产也会包括未实现的预期资产增值或减值。因为存在预期和估计，在主观能动性的条件下，企业管理者可以通过高估收益净资产公允价值，低估费用损失负债的公允价值来虚增利润，美化报表，提高资产负债率市盈率等蒙蔽股东和投资者。在经济危机时期，不少经营失败者由于主观高估公允价值，美化调整财务报表将报表调到不可信的市值，引起了投资者的怀疑和恐慌，造成活跃的金融市场发生混乱，干扰了有序交易，从而导致了银行信贷等金融机构倒闭、破产。

(3)公允价值的计量成本太大。公允价值的计量涉及到许多复杂计算，有时需要专业的评估机构来进行评估核定，这时就需要一笔较大的费用支出。而且公允价值计量属性是动态计量属性，每一期都需要根据财务报表各要素及市场环境分析确定公允价值，这期间所需要的人力物力成本，信息成本都将会大大加大。

四、针对以上这些问题的应对措施

(1)完善金融经济市场体制。只有在稳定开放，充分发挥开放市场经济作用的金融环境下，公允价值才能确保是公允的。完善稳健的金融经济下市场价格是公允价值所能取到的最可靠最便捷的计量基础。所以在当今我国新兴市场经济环境下，逐步放开政府干预的范围与力度，加强对金融各级市场的完善和监管，形成一个完整的金融体系。加强对生产资料市场的完善，确保生产资料价格的公允性和易得性；加强二手交易市场的扩大建立与健全，使得对资产的重置与再评估有一个相对可靠的市场计价基础，降低公允价值的确定难度。另外，要充分发挥利率市场作用，发挥市场的自调功能，使得市场价格能更为公允地反映资产内在价值。

(2)加强评估监管力度。我国现在还尚属于新兴的市场经济国家，各项制度还不完善，各金融机构体系还不成熟，对于资产评估机构管理还不够完善，资产评估技术水平有待进一步提高。只有加强对这方面的法律完善和制度约束，逐步引导该机构走向成熟，加大人力和物力投入，只有这样，才能降低确定公允价值的难度和不确定性，从而提高公允价值计量的可靠性和真实性。

(3)注重成本效益原则。对公允价值进行判断的主要形式是现值技术的应用，因不同投资者之间、投资者与管理当局之间对投资的期望报酬率不可能完全统一，对未来现金流量的估计也有差别，以及其他难以识别的因素的存在使其在技术操作上难度加大。相对于以凭证为依据的历史成本，公允价值获取的信息成本较高。会计信息要在成本和准确性之间找到一种能获得最大效益的平衡，提供绝对可靠的会计信息只是公允价值运用的行动标杆而绝非其目的。因此，在实务当中，公允价值的运用要适度，对重要事项要尽量采用公允价值，同时不应排斥对历史成本信息的运用。

(4)提高财会人员素质。公允价值的确定离不开基础数据的支持，而数据的准确性、完整性、相关性和使用的恰当性也需要会计做出相应的职业判断；会计职业判断在会计原则的遵守、会计政策的选择、会计估计等方面都有所体现，而对公允价值的会计职业判断更多地体现在会计估计上，所以就要求会计人员不断学习提高自身，提高自己的职业判断能力和专业水平，这样才能更准确地确认公允价值。