中小企业融资难问题的解析与对策研究

杨 怡

(重庆银行股份有限责任公司，重庆 400010)

自2011年以来，作为民营企业的大本营温州出现了许多由民间借贷引起的中小企业债务危机案，一些中小企业老板不堪负重，陆续逃逸。这不仅体现了温州中小企业融资难的现状，也折射出了整个国内中小企业融资的现状。全国工商联于2011年上半年耗时两个多月对16个省进行了系统调研［1］。结果表明，我国中小企业的状况比在2008年金融海啸时期还要艰难。

一、中小企业融资困境

(一)融资渠道狭窄

市场经济下，中小企业融资方法主要包括内部融资和外部融资。中小企业经营之初，外部融资体系尚未有效建立，内部融资成为了生产发展的主要资金来源，然而经济效益低，固定资产价值小，滚雪球式的发展，致使中小企业难于形成规模生产。当企业想扩大规模生产时，外部融资成为了主要融资手段。其融资方式主要有:银行贷款、发行企业债券、票据融资、融资租赁和股票融资等。实际中，我国中小企业融资主要通过内部融资、银行贷款等，尽管发行企业债券、票据融资、股票融资等融资渠道也被使用，但是对中小企业的帮助甚微。

(二)融资利率过高

二、中小企业融资难的主要原因

(一)内部因素

1)技术水平低，知识背景不高

我国中小企业大多数为劳动密集型产业，规模小，实力弱，抗风险能力低，除少数科技创业企业外，多数研发投入少，技术水平落后，跟不上市场需求的步伐。中小企业盲目性投资，使得投资结构不合理，忽视产业结构的调整与优化。此外，中小企业金融知识匮乏及现代融资意识薄弱，主要融资方式出现问题，则财务危机几乎是必然的。

2)管理不规范，信誉度低下

我国很多中小企业为家族经营，主要管理岗位为亲朋好友，造成企业管理不规范，内部控制不严，会计流程简单，财务信息披露不完全，缺乏透明度，通常制造虚假会计信息以获取贷款。此外，资金短缺、资产负债率高、产品结构和组织结构不合理等问题降低了企业的信用等级，加之银行贷款条件苛刻，使得中小企业获取银行贷款的难度加大。

3)可抵押资产不足，担保能力差

银行为降低贷款风险，通常要求企业提供资产以供抵押或者是要求第三方提供信誉担保。然而很多中小型企业可用于抵押的固定资产少，无形资产又不能量化，加之难以找到担保实力强的第三方为其提供信誉担保，使得中小企业很难通过抵押渠道获取资金［4］。

(二)外部因素

1)银行“惜贷”

CGDPA数据是中国基于雨量计的日降水分析产品。该数据以中国大陆约2 400个国家级地面气象站的日降水数据为基础,采用“基于气候背景场”的最优插值法制作格点化的日降水量资料,空间分辨率为0.25°×0.25°(沈艳等,2010;Shen and Xiong,2015)。研究表明,CGDPA数据的精度较高,能够准确地捕捉并再现每一次降水过程,可用于定量分析天气实况、检验天气气候模式和评估卫星降水估计精度(沈艳等,2010;潘旸等,2012;Shen and Xiong,2015)。本文所用CGDPA数据由中国气象科学数据共享服务网免费提供(http://www.cma.gov.cn)。

我国金融机构行业缺乏竞争，仍处于高度垄断阶段，加之地方中小融资机构和其他新型金融机构发展缓慢，使得中小企业在获得银行贷款时缺乏议价能力。此外，相对于大型企业，中小企业贷款一般具有金额小、时间急、次数多等特点，致使银行反复地调查评估会花费较多的财力、物力、人力，管理成本增加，影响了银行的贷款积极性。如果银行向中小企业发放贷款，一旦出现债务问题，则领导要承担相应责任。银行为了保证贷款的安全性、赢利性和流动性，银行的贷款更倾向于国有企业和大型企业，而不愿意向中小企业发放贷款。

2)服务于中小企业融资的机构较少

目前，我国出现一些金融机构为中小企业融资提供服务，如城市商业银行、股份制商业银行和农村信用社等。由于这些机构发展缓慢，缺乏统一管理，加之这些金融机构自身资金、服务水平、项目有限等因素，难以满足中小企业融资需求。

3)相关法律法规缺乏

虽然我国出台《中小企业促进法》和《国务院鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等政策法规来扶持中小企业的发展，但没有从根本上解决中小企业不平等的融资待遇和生存空间的问题。由于中小企业法律法规的缺乏，无法从实质上改善中小企业的融资环境，难以保障中小企业长期稳定发展。

4)政府扶持力度不够

政府扶持对于中小企业的生存艰难现状倍加重要。目前，虽然我国已经加大了对中小企业的扶持力度，但就中小企业的生存状况而言，政府扶持对其优惠政策的深度和广度还有待进一步加强［5］。

三、中小企业融资难的对策与建议

1)提高中小企业整体素质，加强内部制度建设

提高中小企业自身素质，须突破不可持续发展的家族经营模式，规范企业内部管理，培养和引进专业技术人才，建立现代企业制度，提升中小企业的竞争力。此外，中小企业必须规范财务管理制度，保证财务信息的透明度、有效性和真实性，还应当与银行及其他金融机构加强沟通与联系，使银行及其他金融机构对企业的发展战略和经营情况有充分的了解，并使其对企业的发展前景有足够的信心。

2)建立健全中小企业信用担保体系

近些年来，尽管为中小企业融资服务的信用担保机构得到了快速发展，但中小企业信用担保体系尚不健全，担保机构的规模较小，运作不规范，实力弱，抗风险力不强，担保机构的风险分担和损失补偿机制尚未建立。因此，要加快建立健全中小企业信用担保体系，加大对担保机构的投入，增强担保机构的实力，扩大覆盖面，提高担保倍数。

3)加强中小企业金融机构的建立和管理

借鉴国外发达国家的经验，我国应加强建立中小企业金融机构，如为中小企业贷款服务的银行、小额贷款公司、民间借贷机构等，加大对中小企业金融机构的投入，并加强对中小企业金融机构的管理，推动这些中小企业金融机构的发展，提高中小企业金融机构的服务质量。此外，尝试简化金融机构对中小企业贷款的程序，设立部分为中小企业贷款的银行网点，允许小额贷款公司或民间借贷机构规模的扩大。

4)完善相关法律法规，建立良好的中小企业融资环境

中小企业要想获得稳定、长期、可靠的资金，保证其健康发展，关键还是要有法律来保障。因此，依法制定中小型企业融资法律，建立系统的法律法规体系，规范中小企业、金融机构、政府机构等主体的权利义务、融资方法和保障措施，使得中小企业融资走向法制化、规范化、合理化的道路。

5)加大政府的扶持力度

政府要充分发挥宏观调节作用，建立市场条件下的政策性融资渠道，如风险补偿、营业税减免、财政贴息、专项基金的建立及政策性奖励等方面，完善对中小企业融资的扶持政策［6］。

四、结束语

中小企业融资难作为一个世界性的难题，要想一蹴而就是不可能的。需要中小企业、金融机构和政府三方协调一致、共同努力。所以，只有从提高中小企业自身整体素质和实力，建立健全为中小企业融资服务的金融机构，完善我国的法律法规，加大政府扶持力度等方面，才能打破中小企业融资的瓶颈，推动中小企业的稳定、健康和可持续发展。

［1］ 周杨.后金融危机时代我国中小企业融资问题探析［J］.现代商业，2012(6):33.

［2］ 范存斌，封思贤.苏南中小企业融资问题探析［J］.现代管理科学，2012(4):112.

［3］ 田高良，刘晓禹，韩洁.后金融危机时代科技型中小企业融资问题研究［J］.会计之友，2012(8):46.

［4］ 孙学敏.中小企业金融与财务研究［M］.郑州:郑州大学出版社，2003.

［5］ 谢朝斌.中小企业融资问题研究［J］.经济管理，2002(3):34.

［6］ 陈晓红，郭声琨.中小企业融资［M］.北京:经济科学出版，2005.

(责任编辑 周江川)