麦道夫第二

马君海

2009年11月24日，美国FBI同时在印第安纳州的印第安纳波里斯市和俄亥俄州的阿克伦市搜查了蒂姆·达勒姆(Tim Durham)旗下分别位于这两地的奥博斯蒂安公司和Fair Finance公司的办公室，并带走了全部文档资料和计算机硬盘。至此，一直以超现代的花天酒地、狂傲自大示人的亿万富翁蒂姆似乎给了竞争对手和看不惯他的人出了口恶气，因涉嫌金融诈骗，他被冠以“麦道夫第二”的称号，到今天还没结案。

今年年初，蒂姆的案子有了新进展，调查员们已经向检察院提交了一份指控状。蒂姆和他的两个合伙人被控有12项罪行：1项是证券和网络欺诈，10 项是单纯的网络欺诈，1项是单纯的证券欺诈，涉案时间是2005年到2009年。受害者涉及Fair Finance的5000名投资人，涉案金额2亿多美元。如果这些罪名成立，蒂姆和他的两个合伙人每人都会被判45年监禁和300万美元的罚款。

蒂姆1962年出生在印第安纳州的西摩小镇，小时候很安静，成绩也好，他过目不忘和逻辑思维的本领，使他成为公认的数学神童。不过在社交技巧上他一直笨嘴拙舌，直到婚后妻子使他的性格大变。蒂姆1989年与卓安结婚，妻子是当地富商的女儿。后来与妻子离婚，蒂姆也离开了岳父的企业。他组建了自己的公司“奥博斯蒂安”，开始做汽车及零配件生意。2002年他与两个合伙人组建了一个私募投资小组，盘下了Fair Finance公司，并开始介入总部设在印第安纳波里斯的无线手机公司布拉特普安特的业务。经他们之手，手机公司的股票从2002年7月最低至20美分上窜到2003年的近11美元，他本人也因此净赚3000万美元。从此，蒂姆声名鹊起，成为社会名流，媒体开始关注他的每一笔生意。

私募的流向

Fair Finance公司成立于1934年，原本是一个从事金融的家族企业，直到蒂姆以从未透露过的价格将其收为已有，才首次易主。公司主要是买卖那些市场流通的非证券票证，他们为之提供稳定的偿付证券，可以在6到24个月内兑现。公司利用这些资金来购买消费者可接受的合同项目，例如健身房会员卡和分时度假的合同。一直以来，公司在俄亥俄的工薪阶层中享有很好的声誉。

指控的焦点在于， Fair Finance公司印发了金额巨大的投资债券，蒂姆及其同伙却没有将私募来的钱做好投资，或者说就根本没有去投资。最明显的是公司不断动用募集来的新钱去还老账，即从投资人那里获得新钱，偿还老账上承诺的本金和利息。每当蒂姆发现账面上募集的钱用光了时，他就马上去募集更多的新钱，Fair Finance公司的新钱有90% 拿去填补旧账和利息。公司曾经举债1.34亿美元，用其中的1.248亿美元偿付那些到期的债券。这等于新投资人的每20美元中，就有19美元抵了老账。

还有些钱，蒂姆拿去做政治献金，自本世纪以来他捐给了共和党各类竞选上百万美元。有人怀疑在印第安纳当政的共和党人偏袒蒂姆，对蒂姆的案子采取拖延或包庇的办法，但是从目前调查的结果看，这种怀疑还不能得到证实。此外蒂姆把Fair Finance当作提款机给自己消费，给朋友和他那些不挣钱的业务。他甚至大言不惭地运用他仅知的中文典故说：“从Fair Finance那里取钱，就好比是要孔融让梨，不让也得让。”在被指控非法挪用的2亿多美元中，蒂姆的个人消费占了其中的1/4，即5400万美元。

指控状认为蒂姆及其合伙人在Fair Finance的所作所为，已经构成了一场庞氏骗局——指骗取投资者向虚设的企业投资，以后来投资者的钱作为快速盈利付给最初投资者以诱使更多人上当。东窗事发于金融危机爆发的当口，公司显然已经资不抵债了。5000名受害者在投资Fair Finance的时候，以为这是一个安全的押宝。一位投资人说，“Fair Finance信誉一向很好，而且他们在近一个世纪的时间里，做了很好的生意。这里的所有人都相信他们，他们付钱很及时，利息也高。”投资人没有注意2002年Fair Finance易主后，事情发生了变化。

“这是我从业以来接手的最复杂的案子。”负责此案的律师凯利说。“我的合作人正在做麦道夫的案子，那个案子的标的大出很多倍，但是就复杂性来说，蒂姆的案子更胜一筹。因为麦道夫的案子集中在一个账户。 而在这里是太多的分账账户，涉及10多个相互没有关联的业务。他一贯的拆东墙补西墙的作法，留下的是一笔烂账，让调查非常费时费力。蒂姆常常赊账，他开出去的票证常常扮演萝卜回来了的滑稽戏，搞得调查员们一头雾水，也使得法庭调查犹如一场噩梦。”

根据美国法律，这个案子可能需要最多5年的时间。而事实上，正是标榜监管严格和诚信的美国法律保护了蒂姆——他正在通过律师努力为自己做无罪辩护。在法律界有个共识，越是在民主法治社会，越容易钻法律的空子。正是由于法治发达，繁复的诉讼程序和严格的证据规则，巧舌如簧的律师有时能使大佬们化险为夷，逃脱法律的制裁。曾为神童的蒂姆早就巧妙地利用了上市公司奥博斯蒂安做掩护，而在私营公司Fair Finance为所欲为。私营公司有权对诸多商业运作不做信息披露，这就为案情的调查增加了复杂性。

浮华如梦

公司出事后，蒂姆获保释来到了加州，住在西好莱坞，他的儿子在加州大学学习，他还在这里管理着National Lampoon媒体资源的使用权和许可权。现在他住的是一个在出事前就租下的房子。“原本我有意以租代买的，但目前我已经没有这个能力了。”

浮生若梦，也就是在5年前的生日宴会上，蒂姆从洛杉矶请来30多位名模到印第安纳，乘坐着他精心收藏的豪华老爷车，从机场一路招摇过市，来到他3000平米的大宅内。宴会是花花公子式的，宾客皆穿内衣配高跟鞋。蒂姆一身华美浴袍，故做姗姗状地来到巨大的生日蛋糕前，闭上眼睛吹灭代表他年龄的45根蜡烛。随着最后一只火苗的跳跃息燃，蛋糕中央弹出一张硕大的百万美元支票，上千名宾客纷纷向“钱”致敬，为寿星老的奇思妙想感叹不已。

蒂姆代表了经济衰退前那个时代花天酒地的生活方式，他经常向朋友们炫耀他的财富：一艘价值700万美元的游艇“奥博斯蒂安号”停泊在加勒比海上；七八十辆他收藏的豪华老爷车，其中不乏出产于上世纪二三十年代、充斥在六七十年代老电影里、今天仍然不缺粉丝的豪车：兰博基尼、阿斯顿·马丁、宾利；还有满屋子单件价值上百万美元的艺术藏品。他曾经带着美国广播公司的记者参观他的豪宅，藏在浴镜后边的电视屏幕比比皆是,这成为他最为得意的创意亮点之一。

但是现在蒂姆说，所有的钱都用在打官司上。他收藏的豪车、游艇、艺术品以及几处豪宅都在法院拍卖之列，原本价值上百万美元的艺术品拍卖价只要40万美元。尽管蒂姆在主动配合法院，拍卖了自己包括550万美元的房产在内的各种财产，以减少投资人的损失，但是投资人的钱完全拿回来是不可能了。

自从公司被查抄后，他很少发表谈话，“我可能要赔光了”是他现在的口头禅。蒂姆反复辩解：“我没做过违法的事情，我知道庞氏骗局，知道麦道夫，他编造了一个虚拟投资，说是投向了实体经济。但我们做的每一件事都是合法的，做错事情和故意做错事情是不同的。”两年来蒂姆一直认为联邦机构错把自己的经营活动当作犯罪行为了。

当媒体问蒂姆，“你还能重建自己的财富吗？你还会那样花钱吗？”蒂姆咕哝着说：“不会了，再也不会了。”即使如此，疏而不漏的美国法律，正在这个“麦道夫第二”的案情中经受考验，而下一个麦道夫在哪儿，还不得而知。