担保债务凭证（CDO）定价研究
2012-04-29杨军战
经济与管理 2012年7期
关键词：回收率
杨军战
摘要：利用蒙特卡罗模拟技术，研究担保债务凭证（CDO）的定价问题，对于不同的相关系数，使用正态Copula以及学生氏Copula计算各级分类证券的公平价差，并对正态Copula以及学生氏Copula产生的结果进行比较分析。研究表明，在担保债务凭证（CDO）的定价中，学生氏Copula的性能更好。
关键词：违约强度；回收率；担保债务凭证；copula函数
中图分类号：F406文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2012）07-0034-04
