基于经济资本约束的我国银行风险管理
2011-11-08潘霞冰
潘霞冰
(广州城市职业学院,广东 广州 510405)
基于经济资本约束的我国银行风险管理
潘霞冰
(广州城市职业学院,广东 广州 510405)
经济资本作为银行风险管理的工具在我国银行业务经营中发挥重要的作用。论文运用RAROC风险计量模型,针对经济资本管理中存在的缺陷寻求有效途径以加强银行风险控制,实现资本的有效配置,促进银行业务的健康发展。
经济资本;银行;风险管理
随着金融全球化的发展,金融机构之间的竞争加剧,银行通过多元化的业务经营和创新产品的能力不断适应金融市场的需求。但由于银行业管理的内外环境复杂多变,银行面临经营的不确定性加大,导致资产质量下降,严重影响了银行的可持续发展。如何通过基于经济资本约束来加强对银行风险管理控制是银行急需解决的重要问题。
一 经济资本对我国银行风险管理中的重要意义
在银行的业务经营中,经济资本作为银行风险管理和价值创造的工具发挥重要的作用。经济资本是指在既定的置信区间内,用于抵御银行因风险活动而产生的非预期经济损失而保有的资本额度[1]。银行的损失可以分为预期损失和非预期损失。银行在经营过程中的预期损失是指在正常情况下,一定时期银行可预见的平均损失。它可以通过调整金融产品定价或者提取准备金的方式计入经营成本从经济业务的收益中取得补偿,不构成真正的风险。银行的实际损失超过预期损失部分为非预期损失,需要通过经济资本进行抵御。因此经济资本是一种计算出来的虚拟资本,在数量上与银行风险的非预期损失等额。由于银行的风险由信用风险、市场风险和操作风险构成,银行的经济资本的确定则由三类型风险所引致非预期损失额计算得出。即银行的经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。对存在的非预期损失,银行需要在财务上保有足够的经济资本来抵御以确保银行的稳健正常营运。
银行建立以经济资本为核心的风险管理系统可以使银行立足于自身的业务实际,寻找风险计量方法,运用风险计算模型测算出抵御非预期损失所需经济资本量。银行将有限经济资本在各业务部门中进行合理的配置,并根据经济资本回报率水平决定业务发展的方向,以实现有效的经营管理,优化资产和业务的结构,增强对风险的控制能力,取得较高收益回报,提高银行在金融市场的核心竞争力。因此经济资本对银行风险管理发挥着重要的意义。
二 经济资本下RAROC模型在银行风险管理的应用
银行进行基于经济资本的风险管理时,RAROC风险调整的资本收益率模型的运用是特别重要的。RAROC风险调整的资本收益率指标是将风险带来的预期损失作为成本在收入中扣除以确认经风险调整的收益量,与银行为应对最大风险而配备的经济资本相比来衡量资本的使用效益。该指标全面地考虑了银行的盈利能力及其背后承担的风险。RAROC在形式上一般可以表示为[3]:
(一)经济资本下RAROC模型可以使风险的计量更加精密
银行通过经济资本对风险进行管理时往往通过RAROC风险调整的资本收益率模型量化分析风险,较准确地测算出应对银行非预期损失的资本数量。银行这种模型化和定量化的计算比传统的依靠经验进行风险控制的方式可以让风险的计量更加精密,较清晰地反映银行各部门业务与风险之间的联系,剖析银行所面临的实际风险状况和风险水平,指导银行主动地规范业务以采取有效措施来控制和防范风险,寻求适合现代银行发展方向的经济资本风险管理体系。
(二)经济资本下RAROC模型可以进行银行的绩效评估
银行通过RAROC风险调整的资本收益率模型对银行的各部门、各人员、各项业务进行考核和绩效测量,使其可以计算自己的RAROC指标,并对RAROC指标的高低进行相互比较。若RAROC指标值相同则经济资本配置最优化,否则RAROC指标值较低的部门就需要提高自己的经营水平实现状态的改善。银行用RAROC模型进行绩效评估可以充分考察到银行在经营业务中的获利能力和相应的风险,使风险与收益进行配比。改变了传统利用资产收益率作为绩效考核的指标片面强调经营的利润而忽视其背后风险的作法。该指标真实地反映了银行的经营绩效和价值理念,能引导银行进行正常营运活动,它已成为银行评估绩效的最重要指标。
(三)经济资本下RAROC模型可以合理贷款定价
如何对贷款业务进行合理的定价是银行在开展经营活动的重点,它将会影响到银行未来收益的实现。然而传统的贷款定价方法未能考虑资本成本,定价过于主观和不合理,难以反映借款人的风险状况,大大影响了银行经营的收益。银行通过RAROC模型进行贷款定价可以让定价过程变得更为科学。贷款价格可以由以下式子确定:贷款价格=RAROC×经济资本+资金成本+运营成本+准备金成本。由上式看来贷款的定价除了考虑资金成本、运营成本和准备金成本之外,还要考虑经济资本所占用的成本,即考虑其资金收益因素。
由于银行贷款的风险是不确定的,银行在开展贷款业务时,贷款风险越大,所配置的经济资本金将会越多。为实现银行业务的赢利,确保经济资本回报率达到最低要求并创造经济价值的附加值,银行需要采用RAROC指标作为最低的资本报酬率标准来计算用于贷款的经济资本的回报,从而确定以贷款的合理定价。
(四)经济资本下RAROC模型可以进行业务决策
银行为确保银行资金的安全往往需要RAROC模型作为依据进行业务决策。基准收益率作为反映银行资金成本的最低回报率,与某项业务的RAROC值进行比较,若某项业务的RAROC值≥基准收益率,则该项业务为银行创造了价值;银行将会加大对该项业务的资本投资额和经济资本分配额,若某项业务的RAROC值<基准收益率,则该项业务降低了股东的价值,由于风险较高,该项业务不能开展。
假设银行某项贷款业务资金额是8000万,贷款利率是6%,经营成本是120万,预期损失为160万元,该业务非预期损失是1000万元,则该项业务的RAROC值=(8000*6%—120—160)/1000=20%,如果假定银行的基准收益率为10%,则RAROC值≥基准收益率,银行该项业务应该开展,反之则需谨慎对待。因此银行在业务决策时应选择RAROC值最大的业务以实现价值最大化。银行对创造较大价值的业务产品应予以大力发展,而降低银行价值的业务产品则应收缩退出市场。
三 我国银行应用经济资本风险管理中存在缺陷
近年我国银行纷纷推行经济资本管理制度。虽然作为一种全新的管理模式,我国银行已取得一定的成效,但仍存在以下缺陷:
(一)经济资本管理理念传导不均衡
当前我国银行虽然实行经济资本风险管理,但对其认知程度和理解的范围不够,导致银行对的风险的管理幅度过窄,对各类风险的管理主动性不足,不能构建起全面风险管理的文化理念。经济资本风险管理是需要银行各个业务部门协作的一项整体工作,由于总分行组织结构层级过多,上下级与同级之间的信息沟通会出现缺失,经济资本管理风险理念传导不顺畅,该理念未能全面贯彻到基层行,基层行在开展具体业务时会出现操作不规范,风险管理效率低下的情形,大大影响了经济资本风险管理的全面推行。
(二)银行管理信息系统水平低下
银行进行经济资本风险管理时需要取得大量的原始业务数据信息进行风险分析和管理。如果获取的基础数据不准确和不完整会增加银行经济资本风险管理的难度,影响银行的风险管理决策。虽然银行已经开展了数据库与管理信息系统的建设,但信息开发技术的应用较为落后,未能对收集的信息数据进行有效处理,无法实现数据的积累、整合与共享,未能满足银行经济资本风险管理的要求。
(三)经济资本无法高效配置
经济资本配置的关键是要将银行的资本资源和风险资产建立对应关系,以资本约束风险资产增长来控制银行风险。现阶段我国银行经济资本额度主要是以上一年经济资本的存量为基数,依据各分行的年初利润计划和各分行下一年度的经济资本收益率进行配置,忽略了各分行之间实际实现的利润差别,不能对配置的额度进行适当的调整和修正,导致各分行获得的经济资本额度与所承担的风险不匹配,经济资本的配置效率低下,影响了各分行业务的发展。
(四)风险管理专业人才匮乏
银行需要配备大量高素质的风险管理专业人才以满足经济资本风险管理的需要并塑造银行的风险管理文化。然而当前银行这方面的人才匮乏,经验不足,不能熟练掌握风险计量技术,对经济资本的额度配置操作无法真正把握和不能合理对经济资本管理进行有效绩效考核。在实际开展工作时不懂灵活操作,照搬历史的数据,最终导致收集的信息数据不真实,加大管理决策的难度。
(五)经济资本绩效考核体系不健全
虽然我国银行已采用了经济资本绩效考核方式,但考核体系尚不健全,全员绩效考核机制还未形成。以RAROC和经济增加值为核心的绩效考核指标体系在形式上较为粗放。银行运用其进行绩效考核时仍受到全面成本核算管理的影响,强调以利润考核为中心,不能准确地衡量银行项目价值贡献,会导致某些项目长期效益看好,但短期计算的考核指标值为负值,效益贡献水平较低的情形[2],银行就会出现短期行为,选择短期经济回报较高的项目而就放弃长期效益好的项目。
四 完善银行经济资本风险管理的有效途径
银行业日趋激烈竞争的形势对我国银行经济资本风险管理产生了巨大的挑战是不容忽视的,由于我国银行在应用经济资本风险管理中存在不足,未能真正适应市场经济的变化的要求,因此迫切需要采取有效途径加以完善。
(一)平衡经济资本管理理念传导机制
我国银行要意识到实施经济资本管理是一项长期复杂的系统工程。在银行内部要强化经济资本管理理念,摒弃以往以规模主导,单纯追求利润最大化为目标的传统理念,培育以风险控制为条件的价值最大化的全新理念;使全面风险管理的文化理念贯穿银行整个经营管理。改变银行各阶层员工的价值观念和思维方式,让员工真正认识经济资本管理的内涵,全员参与经济资本管理活动。总行战略层次的经济资本管理理念能顺畅传导到各基层行,规范各基层行员工的具体风险管理操作,约束员工行为,加强风险的防范,促进银行业务活动的良性发展。
(二)构建先进的银行管理信息系统
我国银行要构建先进的银行管理信息系统,必须要加强统一信息系统的建设,整合现有管理信息系统,开发新的信息系统,建立决策支持系统和风险管理绩效评价信息系统,并对信息数据进行有效的分析处理、质量的检查和跟踪整改,实现基础数据的原始积累,确保信息系统数据质量真实可靠。通过银行管理信息系统可以进行处理资产的配置问题,收集风险调整后的收益状况数据来开发和使用RAROC模型,更好地通过管理信息系统来加强银行的风险管理,实现银行的资本增值和股东价值最大化目标。
(三)实现银行经济资本的高效配置
银行的资本是有限性,要实现经济资本的高效配置首先要明确资本资源和风险资产对应关系,并评估银行对风险的总体承受能力。银行再根据各分支机构、各业务部门开展战略业务所承担的风险的大小运用RAROC模型等科学的计量手段按风险调整后的资本收益率目标管理来合理配置经济资本资源。建立相应的授信限额体系,并根据各部门实现的利润差别对配置的额度进行适当的调整和修正,对取得的额度内配置的资本优化使用,以更好地控制风险,确保资本成本降低,实现资本有效的价值创造。
(四)培育高素质的风险管理专业人才
科学管理银行资本,有效的风险控制很大程度上有赖于银行专业的风险管理人才。人才是塑造银行风险管理文化的重要主体,银行要培育高素质的风险管理专业人才才能满足管理的需要。因此银行应积极选拔和引进掌握金融工程和计量经济以及风险管理等知识的复合型专业人才,加强对银行风险管理理念和经济资本计量原理的培训,开展对外交流学习,掌握核心管理方法和知识,强化各阶层操作人员的业务执行力,培育团队的合作意识,提高管理层人员的科学风险决策能力,提升风险管理精细化水平,在银行经营中取得强大的人才资源的支持,更好地促进银行经济资本管理的施行。
(五)完善经济资本绩效考核体系
我国银行经济资本风险管理绩效考核目标的设定要有战略导向,不能与银行的战略目标有冲突,需要有一套科学规范的评价指标进行操作以确保绩效考核的合理和公平。因此要健全以RAROC和经济增加值为核心的绩效考核指标体系,明确风险计量和资本的配置在银行中的重要性,对银行的业务项目能较准确地衡量其价值贡献,使银行的战略目标安排与经济资本配置能有效地结合,避免银行的短期行为。同时银行内部要构建全员绩效考核机制,对银行的各业务部门和人员等进行全面考核评估,将业绩考核结果与绩效工资分配直接挂钩,通过强有力的激励约束机制来焕发员工的积极性、能动性和创造性,为银行作出更大的贡献。
总之,经济资本风险管理已经成为目前我国银行业先进的风险管理模式,实施经济资本管理可以根据银行风险来优化配置经济资本,改善资本的结构,实现资本使用价值的最大化,提升银行市场的竞争力。
[1]胡洋.经济资本应用于我国银行发展探讨[J].中国外资,2009,(12):24-25.
[2]周行健.经济资本管理创造价值的理论依据与路径分析[J].海南金融,2009,(12):18-20.
[3]吕苏.RAROC技术在银行风险管理与经济资本分配中的作用[J].中国外资,2010,(7):42-43.
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1673-2219(2011)09-0106-03
2011-07-01
潘霞冰(1976-),女,广东广州人,广州城市职业学院金融学讲师,硕士,研究方向为金融经济。
(责任编校:张京华)