当前民营企业融资困境及应对之策

徐佳/文

当前民营企业融资困境及应对之策

徐佳/文

改革开放以来，我国民营企业由小到大蓬勃发展，在繁荣市场方面发挥了巨大作用。民营经济是加快工业化、城镇化、农业现代化的重要支撑力量，已成为推动我国国民经济增长的重要力量，有效地促进了国民经济持续健康发展。然而，我国民企融资现状普遍不容乐观，使得民企普遍缺乏发展基金，错失很多市场发展机会，融资难成为制约民营企业发展的一大瓶颈。

民营企业融资难的原因

民营企业自身信誉水平低，缺乏有效管理

民企缺乏信誉，管理水平不高，账目不清，生产效率不高。民营企业易受经营环境的影响，变数大，风险大，无法准确预测，难以吸收投资者注意，并且民企的生命周期短使得投资者投资的风险过大而不愿投资。同时，民企的资产相对较少，负债能力有限，不能吸引太多的投资。因而由于民企管理水平不高、缺乏信誉，加之风险变数大，使得其资信等级低，加之内部供应不足，这是其融资难的根本原因。

金融服务体系难以提供有效的金融支持

由于民企资信状况不均匀，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民企的贷款大打折扣，而市场体系的不完善使民企的融资更加困难。商业银行贷款管理的严格化，国有银行商业化以后，银行实行的是企业化管理，对放贷后的风险顾虑和原有的不良贷款沉淀较多，使之对民企缺乏信心，为防范风险，必然采取的措施就是：普遍加强信贷资产的质量管理，对信誉程度较高的民企给予贷款，而民营企业由于自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺，往往达不到银行规定的标准，因而很难获得银行的信贷支持。

政府财力扶持的困难

政府在体制改革中，重心在于加强对国有大型企业进行资金、政策方面的倾斜，受财政收入刚性的制约，限制了向民企贷款的力度，国有银行企业化后，政府不可能再采取干扰措施让银行放贷，使民企贷款难的问题得不到彻底的解决。

对民营企业解决当前融资困境的几点建议

企业自身加强管理，提高企业信誉，开拓新的融资方式

加强企业内部信用管理，健全企业信用评价体系。建立企业信用评价体系，健全企业财务机制，理清会计账目，方便外界审计，使投资者能随时了解财务信息，增强对企业的信任。此外，民企应积极开拓新的融资方式。如票据融资、动产担保、股份合作制等，中小民企可以通过加入集团获得资金，通过发挥自身优势和大企业发展密切的技术经济合作，从大企业那里获得资金支持。

完善相关金融服务体系

加快银行体制改革，增加商业银行的服务意识，鼓励成立中小企业银行、加大金融中介机构建设，建立健全的担保体系。要建立面对广大中小民企的中小金融中介机构，使之决策程序简单，服务成本降低，与服务对象紧密相连，可以专门从事对民企的融资活动，从而有利于不断积累为中小民企服务的经验，提高中小民企融资质量。建立健全担保体系，考虑到担保自身的风险规避问题，要建立信用担保、商业担保和互助担保相结合的担保体系才能满足多数企业的需要。

政府方面政府要加强法规和政策力度，优化融资环境

民营经济要得到较大的发展，除自身因素外，关键是政府为民营经济发展营造一个良好的发展环境。政府要增强社会服务功能，为民营经济发展提供有效服务。要做到这点就要实现由单纯管理型向管理服务并重型转变；同时要为民营经济发展及时提供有效信息，使其科学决策；此外还要强化对民营企业的投资方向、产业结构调整的引导；同时，做好相关人员社会保障工作。

民营企业的融资是一个非常重要的课题，也是对民营企业发展来说最需要解决的问题。政府、金融机构和企业三方必须共同采取措施，通过三个体系的有效运作，从主、客观等方面改变制约民营企业融资的不利因素， 才能促进民营企业尽快进入健康发展的轨道。

(作者单位：中国矿业大学管理学院)