利率市场化对我国商业银行的影响

王春蕾

（东北师范大学 政法学院，吉林 长春 130117）

随着利率市场化在西方发达国家经济发展中的作用日益突出，作为经济正在高速发展的中国，利率市场化如何在有中国特色的社会主义经济体制下应用和发展以及给我国商业银行所带来的机遇和挑战是我国金融业不断摸索和探求的问题。

一、利率市场化对商业银行影响的国际分析

从发达国家到发展中国家，利率市场化已经作为一项重要的经济政策影响着世界各国的经济发展。利率市场化是市场经济深化和发展的必然选择，从20世纪70年代起，在世界各国的利率市场化变革中，有的国家可以在很短的时间内顺利地完成利率市场化变革；有的会经历一段漫长的经历，也有些国家的改革加剧了该国经济体系的脆弱性并导致银行危机甚至经济危机最终以失败告终。我国的经济环境虽然与其他国家不同，但是他国的利率市场化进程中仍然有值得我们学习与借鉴的经验和为我们的前行敲响警钟的教训。因此，分析他国在利率市场化进程中的经验和教训是十分必要的。

（一）市场运行基础对利率市场化改革的影响

每个国家市场运行基础不同，利率市场化改革所面对的困难和改革结果也不同。当市场运行基础良好的国家进行利率市场化改革时，可能在很短的时间内就成功地完成了利率市场化改革。以美国为例，美国的市场化改革经历了由自由到管制再到自由的过程，美国在利率市场化改革之前国家经济条件优越，因此利率市场化改革后所造成的风险如利率风险等对国家的冲击较小，因而能够顺利地完成利率市场化改革。当市场运行基础不是很好的国家进行利率市场化改革时，可能会经历漫长的时间甚至导致利率市场化失败。从理论上讲利率市场化改革最适宜的时间应该是在一个国家宏观经济稳定、通货膨胀较低和资金供求平衡的状态下进行。

（二）国际实际情况对利率市场化改革方式的影响

在选择利率市场化改革的方式中主要有渐进式和激进式两种。大多数国家都选择了渐进式改革方式进行利率改革。渐进式改革方式是指国家根据自身的实际情况先放开一部分的利率管制，循序渐进地进行改革，这样可以在利率市场化改革过程中减少利率放开导致的利率风险对经济的冲击，同时也能够在改革过程中对不合时宜的地方及时作出修改和补充。美国在经济稳定、市场运行基础良好的情况下仍然采用渐进式的改革方式，最终成功地完成了利率市场化改革。相反，智利采取了激进式的改革方式，最终导致改革失败，其教训值得我们引以为戒。

（三）国家监管力度对利率市场化改革的影响

利率市场化下国家对利率的管制放开，商业银行在长期管制状态下风险意识薄弱，易于变动的利率对银行的稳定性造成了威胁。在监管体系不健全、监管力度不到位的情况下，商业银行容易引发道德危机，从而导致利率的急剧波动，最终破产、利率市场化失败。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

利率市场化是我国金融改革的重要内容，它是一把双刃剑，在带来机遇的同时也带来挑战。

（一）利率市场化对我国商业银行的有利影响

利率市场化下商业银行将掌握利率的决定权，打破过去利率由国家管制的局面，对商业银行自身的业务经营管理和发展都有积极作用。

第一，利率市场化有利于促进商业银行的科学经营。利率市场化将利率的决定权交由银行根据自身情况及对市场的判断进行自主决定，增强了商业银行业务经营的主动性，更加突出商业银行经营管理中“收益性、安全性、流动性”三原则，真正实现了自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。在过去利率由国家管制的情况下，商业银行的利率完全由中央银行制定，商业银行对利率的制定仅在极小范围内浮动，商业银行的业务经营利润极小。在利率市场化的条件下，商业银行可以科学地制定经营成本，优化配置资源，能够实现利润的最大化。

第二，利率市场化有利于推动商业银行的业务创新。利率市场化可显著提高商业银行之间的竞争。利率市场化前，商业银行的主要收入是依靠存、贷款的利息差。利率市场化后，商业银行掌握利率的决定权，在市场竞争下，贷款利率的不断下降，存款利率的不断上升，利差在不断缩小，这必然会对商业银行的业务收入造成影响。商业银行为了实现利润最大化，必然要在竞争环境下不断地创新突破，研发新的金融产品，发展传统业务以外的非传统业务，只有这样，在利率市场化下才能够不仅仅依靠传统业务获得收益。其中，推动中间业务的发展是商业银行在利率市场化条件下的必然选择。中间业务是指与资产业务、负债业务共同构成商业银行的三大业务类型之一，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。在利率市场化条件下利率波动频繁，因此，商业银行为了降低利率波动带来的风险，应该积极地探索和创新不受利率波动影响的中间业务。［1］

第三，利率市场化有利于商业银行竞争机制的规范化。在以往利率管制时期，商业银行间的竞争是不以价格作为对象的，这样就出现了贷款利息以外再减少利息和存款利息以外再附加利息等非正常的竞争行为，加之没有规范的制度来监督，商业银行间的竞争就易出现混乱的现象。在利率市场化下，商业银行手中有了制定利率的主动权，可根据自身的实力以及对市场的判断合理制定利率，从而使商业银行间的竞争机制走向规范化。

第四，利率市场化有利于优化配置资金资源。在利率市场化下，利率能够充分反映市场上对资金的供求状况，增加存贷款利率的弹性，使利率充分发挥其调节储蓄、投资之间的杠杆作用。当供过于求，利率上升时，存款增加，投资减少，社会资金由投资向储蓄转化；反之，当供小于求，利率下降时，投资增加，存款减少，社会资金由储蓄向投资转化。

第五，利率市场化有利于为商业银行创造宽松的外部环境。在利率市场化下，商业银行不再像利率管制时期那样须严格遵循中央银行制定的利率及浮动范围，而是根据自身的能力和市场的供求影响来判定利率水平。商业银行在经营管理时因政策性、行政性的影响因素减少，其外部的管理环境自然会比较宽松。

（二）利率市场化对我国商业银行的不利影响

第一，利率市场化加大了商业银行生存和竞争的难度。在利率市场化下，商业银行间的竞争不仅仅是客户源的争夺，商业银行的综合实力、业务创新、服务水平和信誉已成为商业银行间竞争的新焦点。首先，因利差空间的不断缩小，商业银行存贷款业务的收入会不断减少。我国商业银行的主要收入来源仍然是存、贷款的利差。在利率市场化下，商业银行在存款方面通过不断地调高存款利率来提高吸收存款的能力，使得银行资本金的成本价值不断提高；在贷款方面，商业银行又通过降低贷款利率来吸引贷款人，结果会使商业银行主营业务的盈利能力大大降低。其次，随着金融市场的发展变化，在利率市场化下，股票、基金等投资理财产品不断出现，人民改变了高储蓄的观念，不再将手中的资金全部存入银行，银行货币持有量不断减少，使商业银行在业务创新方面面临着冲击和挑战。再次，在开放的金融市场下，外资商业银行以一流的服务和新颖的业务创新大量涌入我国金融市场，对我国中小型商业银行进行冲击，并在利率开放条件下的价格战与质量战中增加了商业银行亏损倒闭的风险。

第二，利率市场化扩大了商业银行的利率风险。利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。其定义是利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而给商业银行带来遭受损失的可能性。［2］随着利率市场化进程的推进，利率风险也将成为我国商业银行面临的最重要的风险之一。在利率管制下，存、贷款利率的大小和浮动范围由中央银行决定，商业银行的资产负债管理承担较小的风险。利率市场化后，利率的变化受市场的影响，商业银行的资产负债管理不易控制，承担的利率风险也在增大。

三、我国商业银行应对利率市场化的对策

（一）大力发展商业银行的中间业务

在利率市场化下，利率风险的存在使竞争不断激烈，我国商业银行若想生存就需要在提高传统业务效率的同时不断加强以中间业务为主的非利差收入在商业银行收入中的比重，不断扩大利润的来源。2009年上半年，我国多家上市银行的中间业务同比增速在两位数以上，但中间业务收入在收入总量中仍占比较低。要加强中间业务在我国商业银行营业收入的比重，应该做到以下几点，第一，正确认识中间业务的重要性，把中间业务放在一定的高度与资产负债业务共同发展；第二，加强创新能力的培养，拓展新型中间业务；第三，建立完善的中间业务体系、监督管理机制以及员工激励考核体系。

（二）加快商业银行的金融创新

在利率市场化下，利率的不断波动对商业银行本身和客户都会带来一定影响。对于商业银行本身来说，利率的不断波动使利差收入不断减少，为适应市场的竞争，商业银行只有通过加快金融创新和研发更多的金融衍生品来拓展业务空间，才能更好地规避和分散风险。对于客户来说，利率的波动也会对客户造成风险，客户更愿意选择相对风险低、收益高的金融产品，因此，商业银行为满足市场客户的需求应该加快金融产品的创新和研发。

（三）加强商业银行的利率风险管理

在利率市场化下，利率风险管理尤为重要。利率是我国商业银行重要的业务收入保证。目前，我国商业银行对利率风险的认识不足，没有系统的管理体系，应该建立专业的利率风险管理部门，培养专业的利率风险管理人员，加大对利率风险预测的投入，利用其他的金融手段转嫁利率风险。我国商业银行要不断加强对利率风险管理的了解和认识，建立高素质的利率风险管理队伍，提高对利率走势预测、风险识别和风险控制的能力。

（四）建立科学的商业银行定价体系

随着利率市场化的不断推进，商业银行对利率及其他金融衍生品的定价权利的范围越来越大，每个商业银行要根据市场供求、资金成本和目标收益来确定定价权限，对于不同的金融产品要根据市场上的供求情况不断地调整定价策略。例如贷款利率的定价，当贷款利率定价过高时，客户就会流失使其在同行业竞争中处于劣势；当贷款利率定价过低时，商业银行的收益又会受到影响，贷款业务收益微薄甚至无力可图以致亏损。因此，建立一个完备的适应利率市场化的定价体系是我国商业银行在利率市场化优胜劣汰竞争中的关键内容。

（五）加强对商业银行的金融监管

利率市场化是我国金融体制改革的核心内容，建立金融监管体系又是推进利率市场化的有效保障。而目前我国的商业银行仍缺少有效的金融监管。在利率市场化的条件下，商业银行可能为了追求高收益而选择高风险的项目。在经济上升期，商业银行可能会因此而收益，但是在经济下滑期，就会出现大量的负债，而这些负债又由政府来承担。因此，在利率市场化下，为了商业银行能稳定高效的发展，必须通过建立完善的金融监督管理制度来约束商业银行的行为，从而保证利率市场化的稳步推进。

［1］ 毛翠萍，梁淳.利率市场化对我国商业银行的影响分析［J］.财务探索，2007，（8）.

［2］ 李志辉.商业银行管理学［M］.北京：中国金融出版社，2006.