基于企业集团的资金集中管理模式探讨

占俊华

企业只有加强资金管理，合理组织资金供应、降低资金成本、加快资金周转、优化资金控制和监督机制，才能促进企业现金流的良性循环和财务管理目标的实现。

一、企业集团模式下资金集中管理之必要性

企业集团是指以大企业为核心，以经济技术或经营联系为基础、实行集权与分权相结合的领导体制，规模巨大、多角化经营的企业联合组织或企业群体组织。企业集团在结构形式上，表现为以大企业为核心、诸多企业为外围、多层次的组织结构；在联合的纽带上，表现为以经济技术或经营联系为基础、实行资产联合的高级的、深层的、相对稳定的企业联合组织；在联合体内部的管理体制上，表现为企业集团中各成员企业，既保持相对独立的地位，又实行统一领导和分层管理的制度，建立了集权与分权相结合的领导体制；在联合体的规模和经营方式上，表现为规模巨大、实力雄厚，是跨部门、跨地区、甚至跨国度多角化经营的企业联合体。

企业资金管理必须符合、适应集团公司以及子公司的中长期发展规划。加强资金管理和控制，可以更有效地使用资金，提高资金使用效益。企业集团各子公司资金的筹集和使用均应纳入集团公司的统一管理和统一安排，才能使有限的资金发挥最大的使用效果。只有资金管理进入良性循环，才能保证企业集团正常的生产经营和持续发展。

二、企业集团资金管理现状及存在的问题

我国企业资金管理尚属于起步阶段，在实际运作中还存在诸多不成熟、不完善的地方，资金管理方式、手段落后导致资金使用效率低下，监督考核环节弱等问题仍然突出，同时，外部经济环境的制约，都限制了资金管理的进步。具体问题归纳起来主要体现在以下几点：

（一）资金散乱，利用效率低下

企业集团资金集中管理的需要与内部多级法人资金分散占用的矛盾已成为目前资金管理中最突出的问题。子公司多头开户的现象比较普遍，以致资金失控，沉淀严重。投资决策随意性大，不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。一个集团内，部分企业内部大量资金闲置，其他企业却要从外部筹集大量资金调剂余缺，银行贷款居高不下，导致“存贷双高”现象共存，财务费用有增无减，严重影响资金使用效率。

（二）管理方式和技术手段落后，信息失真

现代市场经济条件下的生产经营活动日益复杂，生产环境千差万别，需求多样化，由此形成的规模化大生产和高度集中的管理模式，需要大量准确的基础数据和相关信息作为支撑，而要把这样复杂的信息流、物流和资金流及时准确地集成起来，传统的管理手段是无法做到的。在此情况下，集团公司或出资人很难及时了解掌握各子公司的财务动态，信息滞后，必然导致资金使用效率低下。

（三）缺乏资金管理意识，有效资金管理模式还没有形成

虽然大多数企业管理者对资金的重要性都有广泛的认同，但是，在缺乏考核、奖惩、监控机制的条件下，对资金时间价值观念、资金流量观、资金使用计划和财务分析、资金筹集及使用缺乏主动性。同时，母子公司之间对集权与分权的认识很难统一，大多数企业集团内部未能形成高度集中的资金管理指挥系统，缺乏统一规范的财务资金调控制度，没有统一的信息平台，信息传递渠道不畅，财务数据、资金结算、投融资管理集中不起来，企业决策者难以及时准确全面掌握生产经营全过程的相关信息，无法实施有效的管理、监督和控制。

三、加强与完善企业集团资金集中管理的对策

（一）加强网络银行应用推广

随着网络技术的产生和发展，网络银行应运而生。“网络银行”是指企业集团通过互联网登录到开户行网上银行系统后，将交易指令发给开户行，开户行在收到有效交易指令后，完成相应的操作处理并向企业集团反馈信息的一种模拟银行，是通过网络为客户提供各种金融服务的虚拟电子银行。“网络银行”的产生能有效地克服传统企业集团资金分权管理模式下存在的一系列的问题，为企业集团强化资金管理提供了全新的管理平台：

1.“网络银行”使企业集团资金管理高度集中统一

网络银行的管理模式，使企业集团分布广泛的各成员企业可以在其所在地银行开设结算账户，该公司所有收入款项先入结算账户，然后通过“网络银行”汇集到集团核心企业，当公司需要支出款项时，集团经过审核可以通过“网络银行”适时划拨款项。即使办理异地结算，也能做到适时清算，同时保证资金结算的安全性。

2.“网络银行”为企业集团提供了先进的资金监督与评价方式

在“网络银行”管理模式下，各成员企业在同一家银行开设账户，各账户集中于“网络银行”系统当中，使集团核心公司将资金流量的监督与评价贯穿于企业集团管理的各个环节，使集团公司高度重视资金的支付风险和资产的流动性风险，适时严把资金流量的出入关口和评价资金的使用效果。这种先进的监督评价方式降低了资金监督评价工作的劳动强度和资金监督评价成本。

（二）设立集团财务公司

财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。其资金来源于企业集团，用于企业集团，对企业集团的依附性强。资金的集中管理，正是财务公司的最大优势所在。

1.筹措资金、支持集团发展

企业集团成立财务公司可以为集团增加一个筹资、融资的渠道。首先，财务公司可以吸收内部企业存款，利用企业资金运用的时间差、生产环节差、行业差，把集团内部资金盘活，并根据资金的性质、间歇时间长短，开办协定存款、通知存款及多种档次的定期存款，以提高企业资金的时间价值。其次，财务公司在确保信誉的前提下，利用接触面广、融资渠道多的优势，加强与金融机构的联系，方便为企业集团拆入资金，缓解企业集团资金供求的矛盾。第三，财务公司可以通过发行短期融资债券或代理集团发行、兑付融资债券，为企业集团解燃眉之急，支持了集团的发展。

2.优化企业集团的资源配置

财务公司的经营过程是对具有竞争性的客户进行选择的过程。财务公司出于对自身安全性的要求和内部专业信息收集、处理上的优势，能够以较低成本对申请贷款的企业进行评估，对竞争中的投资项目进行有效的筛选，从而将信贷资金投放到符合集团发展战略、最具潜力的企业和部门。另外，财务公司还根据企业的不同评级，在中国银行业监督管理委员会规定的范围内，按不同的利率发放贷款资金，这种基于价格机制的金融行为有助于将资金从低效企业转移到高效企业，从而提高集团整体经营效率。

3.合理发放贷款，支持子公司发展

企业集团的特点是有许多下属子公司，而下属子公司经营效益不同，困难子公司向集团伸手借钱的现象时有发生，按照法院司法解释：企业之间不得相互借贷，否则合同无效。只有经银监会批准设立的财务公司，才具有向外贷款的职能。为了使资金能够在企业内部更有效的使用，为了鼓励和支持集团内部各子公司的发展，在企业集团建立财务公司是十分必要的。