金融危机对我国出口导向型企业的影响及应对①

2010-09-10湖北汽车工业学院经济管理学院周恩德杨柳肖耀

中国商论 2010年2期

湖北汽车工业学院经济管理学院周恩德杨柳肖耀

发端于美国次贷危机，形成于虚拟经济领域的华尔街金融风暴已经波及全球。其演变过程是从次贷危机到信用危机，从房贷机构到投资银行、商业银行的流动性危机、再到金融衍生产品市场与股票市场的信心危机，并最终波及到实体经济领域。作为中国主要出口市场的美洲、欧洲国家经济均受到重创，其国内的需求能力骤然下降，从而使得我国很多出口导向型企业面临生存危机。出口导向型企业如何应对金融危机，实现转“危”为“机”是一个值得关注的问题。

1 金融危机成因

1.1 金融危机的制度成因

第一，与资本主义制度相伴而生的经济周期是金融危机产生的条件。超额利润和利润最大化动机增加了金融市场机制的不可控性，从而使得供不应求和供大于求的现象屡见不鲜，最终导致金融体系周期性扩张与收缩。在经济繁荣时期，剩余资本往往会更加关注收益，忽视风险的存在，导致金融泡沫越积越多，一旦达到经济体的承受极限时，必然引发金融危机。

第二，市场机制的不确定性是金融危机产生的温床。信息不对称、心理预期变化、垄断等因素使经济环境充满了不确定性，当不确信超出了可控范围，必然出现市场失灵。市场失灵会破坏价格形成机制，使价格丧失了经济“温度计”功能，从而进一步增加了人们的恐慌心理。一旦有危机苗头，这种恐慌心理将危机数倍放大，产生市场恐慌，形成信用危机，使金融市场陷入混乱。与此同时，经济全球化的现实加大了危机的蔓延范围和速度，“蝴蝶效应”会将一场小小的危机催生成一场世界性的经济危机。

1.2 金融危机的经济成因

第一，美国联邦储备委员会(以下简称美联储)失当的货币政策引发的次贷危机是诱因。为了应对2000年前后的互联网泡沫破灭和2001年“9.11”事件的冲击，美国货币当局打开了货币闸门，试图遏止经济衰退。2001年1月至2003年6月，美联储连续13次下调联邦基金利率，使利率从6.5%降至1%的历史最低水平，导致美国和全球的资金过剩，为房地产市场的繁荣和泡沫提供了资金支持；同时也使得金融产品的风险定价出现过度乐观的状态，房贷门槛逐渐降低，次贷比例逐渐增加，通货膨胀迹象日益明显。为了治理通货膨胀，2006、2007两年内，美联储连续17次调高存贷款利率，到2006年初，从1%调高到5.3%。最终使得大量次级贷款人无法承担还款压力，大量违约引发房贷机构破产，次贷危机爆发。

第二，金融资本的过渡投机是助推器。经济繁荣时，金融资本为了获得超额利润，就不断进行金融创新，但对新的金融产品的风险控制认识不足。在具体的运营过程中，房贷机构为了缓解资金压力、分散风险，通过金融创新，将依托在次贷基础上的债券打包销售给投资银行，最终波及到保险基金、养老基金等机构投资者。当基础资产面临信用风险时，不可避免产生链条式反应，使危机呈几何倍数放大。

第三，监管滞后和监管缺失是金融危机的重要原因。美联储一方面作为监督者没有有效监控房贷机构、投资银行、信用评级机构的“道德风险”，使得金融市场的的系统性风险增加；另一方面作为金融政策执行者，由它主导的贷款利息前降后升的“U”型走势为金融危机种下祸根。

2 金融危机对我国出口导向型企业的影响

金融危机对实体经济的影响是从消费者信心下降、有效需求萎缩开始的。随着危机对虚拟经济乃至实体经济影响的不断加深，出口导向型企业面临着产品市场需求不足、金融市场融资无门、企业利润下降等多重困难。

2.1 进出口贸易总量迅速下滑

尽管欧洲已经取代美国成为我国最大的贸易伙伴和出口地区，但美国仍是我国重要的贸易伙伴。发端于美国的金融危机对我国出口导向型企业的冲击已经显现。据中国海关初步统计，2008年1～11月，全国进出口总值23783.7亿美元，同比增长20.9%，增幅同比回落2.7%。2009年1～3月，全国进出口总值为4287.4亿美元，同比下降24.9%，其中：出口2455.4亿美元，下降19.7%；进口1832亿美元，下降30.9%。除了对美直接出口增长放缓以外，对其他国家的贸易顺差也在下降。金融危机的连带效应，使得欧盟等发达国家经济缩水，消费能力下降，对中国的进口需求也出现下降趋势。

2.2 企业利润骤降

由于金融危机的影响，伴随着各国消费能力的大大降低，国际市场的需求量也日益明显下降，对我国的外贸出口总额产生了直接影响，加之多米诺骨牌效应，导致我国出口导向型企业的产能过剩、仓库产品积压过多，企业为了尽快回笼资金，就不得不以超低价抛售产品，使得企业的利润空间缩小，进而引起企业资金危机，甚至倒闭；另一方面，美元贬值使我国出口商品在国际市场上的价格优势减少、竞争能力减弱，加之不断增加的换汇成本，最终使得企业利润骤降。

2.3 国内市场竞争加剧

鉴于国外市场的萧条，大批海外投资者为了自救也必将撤资回国建厂投资，致力于出口的出口导向型企业也将市场目标瞄准国内，加上很多出口导向型企业不熟悉国内市场特点，必将增加国内市场的不稳定因素，增加企业的交易成本。

3 我国出口导向型企业的应对策略

如同阿里巴巴总裁马云所说“面对危机，企业的首要战略就是活下去，不死才是硬道理。”对外贸易作为拉动我国经济的“三驾马车”之一，在外贸环境的持续恶化、出口导向型企业面临生存危机的背景下，政府和企业应及时、积极寻求解救措施，要在活下去的条件下，进一步提升企业自身的核心竞争力，以求平稳度过金融危机。

3.1 利用政府“看得见的手”，规避信任危机

金融危机在减少国外市场需求的同时，也使得出口导向型企业面临信任危机。企业为获得有效融资，就必须依赖政府的“看得见的手”，积极寻求与政府部门的合作，争取更多的优惠政策，以增强投资人的投资信心。例如，美国两大投资银行：高盛和摩根士丹利的国有化；蒙牛和中粮集团的联姻等“国进民退”现象无不体现了政府“看的见的手”的强大力量。

3.2 建立联动机制，应对贸易摩擦

金融危机形势下，国际市场竞争日益激烈，必然会出现更多的贸易摩擦。出口导向型企业应依托政府、联合商会，积极适应我国后WTO时期商务部、地方主管部门、有关商会协会等中介机构以及企业的“四体联动”机制，充分运用世贸组织规则，以合理的手段来维护国家的经贸权益和经济安全，减少甚至消除贸易摩擦给我国出口带来的消极影响。

3.3 抓住机遇，进行业务转型

首先在稳定现有规模基础上，针对行业特点确定企业将来发展定位：规模化、多元化；总结国际市场营销经验，分析产品国际竞争力下降的原因，包括企业战略层面、技术层面、成本控制层面等；然后进一步确定企业发展方向：内涵发展还是外向发展。规模发展上内地企业可以抓住沿海企业向内地转移的机遇寻求合作。

3.4 建立电子商务平台，降低交易成本

在网络高度发达的今天，企业应建立起完善的电子商务平台，通过开展电子商务直接与进口商取得联系，减少展销、谈判等环节的交易成本，进一步增强产品的竞争力。

3.5 积极开拓新型国家市场

金融危机使我国主要出口市场美国、欧盟等发达资本主义国家经济受到重创，需求量大幅萎缩。但我国出口产品凭借劳动力成本低等优势，依然有一些国际竞争力，加上我国出口产品结构以生活必需品为主，因此企业可以抓住机遇，将物美价廉的产品销售到广大新型国家市场，使企业面临的国际市场多元化，进一步降低金融危机带来的负面影响。