南昌中小企业融资问题调查

郭　佳

[提要]文章主要从三个方面探索了南昌中小企业融资难的问题，首先研究了中小企业为什么融资难、难于何处，政府在中小企业融资问题中有何困难与作为。其次，研究为解决南昌中小企业融资难而建立的担保体系情况。主要研究了建设江西省市担保体系的意义、状况与发展前景以及担保体系在帮助中小企业融资中所起的作用。最后研究了关于合理利用民间闲余资金，类似小额贷款公司，以解决融资难的问题。

[关键词]中小企业融资；担保公司；民间闲余资本；小额贷款公司；南昌

[作者简介]郭佳(1983－)，男，江西省社会科学院经济研究所。(江西南昌330077)

中小企业是江西南昌经济增长的重要支柱，基本上为民营企业。距统计，中小企业帮助解决了大量的劳动力就业，并在国民经济中占有大头。

2008年南昌市非公有制经济从业人员131.52万人，比上年增长2万余人，占社会就业总人数的47.6％。完成增加值906.2亿元，同比增长17％，占全市GDP比重的54.6％；上交税金78.2亿元，同比增长5.36％，占全市税收总额的41.3％，占城镇固定资产投资总额的67％；出口创汇14.2亿美元，同比增长14.7％，占全市出口总额的56.9％。

一、中小企业融资难的现状

目前，由于金融危机的影响，在经济中占大头的中小企业面临融资难的问题。客观而言，中小企业融资难既是全球性的，也是改革中必会遇到的问题。造成南昌中小企业融资难的原因主要是各大银行“闲贫爱富”、民营企业财务混乱与信用不够等。要解决中小企业融资难的问题，需要银行、企业与政府共同的努力。

(一)中小企业自身存在着财务资料不完善、经营风险大、缺乏抵押资产、企业信用等级较低等问题

民营企业负责人不重视财务报表，仅考虑企业生存与利润最大化，忽视财务报表的完善工作，财务报表没有经过审核，政府部门无法获得相關财务数据，难以按相关法规对企业融资。同时，许多中小企业信用等级低，中小企业信用观念淡，一些民营老板以往甚至出尽办法逃避银行债务。

中小企业经营风险大，据南昌中小企业局统计，每年市中小企业倒闭比例较高。就全国而言，40％的中小企业在金融危机中倒闭，另外40％的企业在生死线上徘徊。大量中小企业成立时间短、规模小、自有资金少，自然抵抗风险能力差，当市场出现行情波动时，倒闭率很高。因此，银行不敢贷款给它们。

缺乏抵押资产，中小企业老板缺乏融资法规观念，没有足够的抵押凭证，类似于土地证、房产证等材料缺乏。因此，银行对抵押资产打折，使中小企业无法融到足够的贷款额。

我国信用制度也尚未健全，2007年7月中小企业信用等级评价体系才正式启动，据中国中小企业协会秘书长孔庆泰介绍，我国中小企业的信用状况不良，履约率极低，债务人大量废逃债务。

(二)各银行出于自身利益考虑，存在贷款门槛高、“嫌贫爱富”、贷款手续烦琐等问题

各大商业银行由于利益原因，信息不共享，同时，出于市场竞争等原因，对冷漠风险大、收益小的中小企业设置高额的融资门槛。从目前来看，银行存在着政策门槛、资金门槛、信用门槛等，限制着中小企业融资。具体而言，银行一般在政策上扶持环保型、高新型、技术型企业。对传统型企业，银行不在融资政策上扶持；在资金上，银行需要一定数额的担保，并对于手续不完善的中小企业，对其的担保数目进行打折；借款人的资产负债率需要符合贷款的要求等。以上情况对于本身资产负债表就不清晰的中小企业而言，很难达到标准。

同时，银行存在70％的存贷比例。接近存贷比例后，支行贷款比例将被切断。超过比例后，银行个贷权限也被切断。但是，我国市场对资金贷款需求极大，据了解，70％存贷比例的银行贷款数额远远无法满足市场对资金的需求。另外，银行在针对少部分中小企业追回贷款的过程中，对抵押物品需要通过法律途径来计价。存在回款周期长、人力成本大等问题，导致银行不愿放宽对中小企业贷款的审批。

正如南昌高新纺织品公司李总所说，自2007年下半年起，单子接不进来，估计2009年的业务也不容乐观。作为出口型的企业，受金融危机影响较大，单子偏少，价格不饱和，利润缩水。银行对中小企业的贷款也不十分支持，手续烦琐；政策要求高，各种报表要求过于清晰。使中小企业经营困难，生存艰难。

无疑，企业都承担着许多不确定的风险。据南昌市农村产业化胡经理介绍，尽管作为农村龙头企业，仍然存在大量的偶然风险，类似于生猪价格变动、无法预料的自然灾害、农产品价格上升等，这些因素造成中小企业的融资成为必然的需要。但银行贷款环境差、门槛高等因素使中小企业融资困难，造成经营环境艰难。于是，为破解中小企业融资难，作为商业银行与中小企业之间桥梁的担保行业，其发展成为必然。

二、建立中小企业担保体系

担保，通俗而言，即对被担保物负责，保证被担保物不出问题。介于企业和商业银行之间的担保行业，通过把自有资金抵押于银行的办法。对企业提供担保，对企业负责，以此促进中小企业融资，帮助中小企业发展。“以担保促融资”的办法在我国始于1999年，政策上开始于国家经贸委发布的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》。

(一)搭建江西省市中小企业担保体系的意义与现状

为解决中小企业信用等级低的问题，改善融资环境，江西省大力发展中小企业信用担保体系，以担保促融资。介于商业银行与企业之间的担保体系，为中小企业融资开创了一条新路。担保人以自有资金为保证，通过与银行的桥梁作用，提高中小企业信誉等级，方便中小企业融资。

江西省自1999年建立起中小企业信用担保机构，截至2005年，全省已经建立75家信用担保机构，发展较为快速。由于江西省新增中小企业数目多、规模小，建立与完善担保体系具有一定的战略意义。自2005年起。受“全民创业”的影响，江西省中小企业数与从业人员大量增加，仅2005年8月至2006年6月，全省私营企业新增从业人员32.85万人，注册资金248.98亿元，新增企业1.77万户。但同比私营企业。新增贷款数却仍然比各项新贷款数要低3％，占全省利税、工业产值60％与70％的中小企业，贷款总额只占全省贷款余额的6％左右。2008年，由于金融危机的影响，江西省经济处于结构性调整演变阶段。因此，客观而言，江西省中小企业，特别是新增中小企业正处于急需资金的阶段，搭建担保体系有其必要性。

南昌市政府认识到了担保行业的意义。重视中小企业信用担保行业的发展，期望通过3年努力，使南昌市中小企业信用担保机构超过50家，注册资金总额超过30亿元，担保余额超过100亿元，注册资金过亿元的中小企业信用担保机构超过10家，有效地缓解中小企业融资难的状况。

(二)南昌市担保体系在中小企业融资方面的作用与一些成功案例

1南昌市担保体系的现状与累计担保额

2006年起，南昌市担保额度在快速地增长。据数据显示，全市2006年全年担保总额为38150万元，2007年为68116万元，2008年增长到137118万元。仅用2年时间，担保额度增长了4倍。三年累计为2603家企业提供担保。2008年，全市担保机构共为884户企业提供贷款担保13.7亿元，截至2008年底，全市担保机构累计为3137户企业提供贷款担保37.7亿元，受保企业累计新增营业收入80亿元，为全市中小企业的发展提供了有力的支持，也推动了南昌的经济和社会发展。从下图中可看出，仅仅出资6943万元的担保体系，2008年为中小企业提供13.7亿元担保额，累计提供37.7亿元担保额，在对中小企业融资中，担保体系起了相当的撬动作用。

2南昌市担保公司在撬动担保资金的同时，保护了国有资产

担保行业在解决中小企业融资问题中不仅起了相当的撬动作用，同时，也在一定程度上起了保护国有资产的作用。例如，以往南昌市农业产业化信用担保责任有限公司每年拨款2400万用于全省80余家农业公司的扶持。2008年。把原本应该拨款的2400万投人于担保公司中，当年，实际撬动了多达1亿多元的贷款资金，支持全省农业公司的发展。同时，也保留了原本应拨款的2400万元的国有资金，在撬动更多贷款资金的同时，也保护了国有资金。

3南昌市担保公司成功扶持中小企业的案例

在南昌市担保业务中，担保公司成功帮助因金融危机而导致资金回笼慢、因销售旺季急需资金而出现的急需融资的公司有很多。下面是南昌市担保公司成功帮助“梅道婆”发展投资公司与乐富农资公司渡过难关的事例。

在2008年金融危机中，经营镇纺织品的“梅道婆”发展投资公司，受原材料上涨与出口缩水的双重影响，经营困难。特别是流动资金回笼期拉長，许多项目因此取消，曾一度打算裁员、撤产等以帮助资金周转。此时，公司却固自身条件未到银行标准而无法融资。最终，在南昌东湖中小企业信用担保公司的帮助下，通过担保，获取人民币140万元短期流动资金，解决了公司燃眉之急。如今，“梅道婆”已恢复稳步生产，今年一二月销售额达1200万元。2008年6月，由于原材料上涨，经营“化肥、农具”的乐富农资公司出现资金短缺，同时，正进人销售旺季，若资金不及时到位，将出现现金链断裂。通过南昌市东湖中小企业信用担保公司担保，获得300万元流动资金贷款，及时补充资金链。

相比以往直接拨款给国有企业的做法，担保公司依靠杠杆作用，起到构建桥梁，帮助企业融资的作用。最终，成功撬动许多企业融资，同时也保留了原本应该拨款的国有资产，防止了国有资金的流失。

三、担保行业的局限与建立小额贷款公司以协助解决融资难

(一)担保行业的局限与市场贷款缺口偏大

“以担保促融资”确实为有效的办法，但担保本身存在“收益小、风险大”的问题，极大地制约了担保行业的发展。据江西银达担保公司负责人介绍，从2005年成立至今的3年里，共帮助722户中小企业成功融资6.1亿元，帮助一定数目中小企业解决资金难、扩生产等问题。但调查中，也发现担保行业的局限，根本在于风险大，利润小。担保公司行业利润偏低，一般仅为1.5％－2％。由于担保行业本身的性质，若发生经济纠纷，镶行将有权从担保公司抵押资金中扣除经济损失。如此一来，对仅收费在2％的担保公司而言，若发生一笔违约，意味着要做40多笔同额度的担保以弥补损失。一些国有担保公司采取与银行、地方政府分担损失的办法，从省担保公司了解，若发生经济纠纷后，担保公司承担损失的80％，银行承担损失的20％。其中地方政府与地方担保公司也共同承担一定比例的损失，但这种做法影响地方政府业务开展的积极性，未能激发地方担保公司的业务能力。

由于担保行业“收益小，风险高”，担保公司普遍采取做龙头企业、老客户的办法，宁愿少做，不肯冒风险。这种消极做法使真正处于成长期的中小企业缺乏融资平台，难以获得资金。因此，担保行业对许多需要资金的中小企业并未产生真正的作用。担保行业无法全部解决市场所需的贷款资金，市场贷款缺口额度仍然很大。

(二)民间融资出现的“地下钱庄”等不法放贷与利用小额贷款公司收编“地下钱庄”

由于市场的贷款资金缺口，民间放贷存在大量不法现象，类似于非法集资等问题屡屡发生。一些非法担保公司，通过暗箱手脚，变相放高利贷。据了解，为逃避法规，非法担保公司变相操作，隐瞒借贷资金来避法。浙江温州市鹿城区人民法院在处理一起放贷法律纠纷中发现，在实际放贷中。借款人只借90万元，却需在3个月中偿付30万元利息，并在借条中要求贷款方直接标写120万元以回避高利贷的嫌疑。另外，非法担保公司甚至出现每日以1％利润点计算的放贷，纯属高利贷行为。

由于银行融资难，贷款门槛高，滋养了“地下钱庄”的发展，为收编“地下钱庄”，银监会出台小额贷款公司政策，期望以小额贷款公司来收编“地下钱庄”。小额贷款公司政策一出台，得到大量民营企业的看好，主要因为，政策中规定，如果小额贷款公司经营良好，三年后自动转化为村镇银行。但是，由于该项目刚启动，许多法律、法规尚待完善。据了解，原本为收编“地下钱庄”而出台的关于小额贷款公司试点指导意见，当温州启动项目时，发现民间资金过多，地方政府不得不提高“门槛”。原本注册资本不低于500万元的有限责任公司被提高为注册资本不低于5000万元，提高“门槛”后，发现“地下钱庄”仍然未能被收编。原本打算引导民间资本走向融资合法的办法，却变为大企业投资新渠道。因此法律、法规尚需完善。但小额贷款公司能够发挥民间闲余资金作用，对推动中小企业融资能起重要作用。从长期来看，仍然是解决中小企业融资难的重要一步。

(三)南昌市小额贷款公司

为进一步改善“三农”和中小企业金融服务，缓解融资难问题，落实中国银监会关于建立小额贷款公司试点的精神，南昌市批准了两家小额贷款公司，西湖合信小额贷款公司和东湖捷信小额贷款公司。经调研，这两家公司目前刚开业，业务刚起步，贷款对象一般是有房屋抵押的房屋中介。小额贷款公司具有手续方便、灵活，能满足贷户短期需求的特点，所需贷款一般在三个工作日内完成，灵活与简易，对于急需资金的客户可谓雪中送炭。由于南昌市小额贷款公司刚成立，业务刚起步，暂时难以判断其对中小企业融资所起的作用。但是，小额贷款公司的成立，为解决中小企业融资难提供了一条新的捷径，特别对合理发挥民间闲余资金而言，起了开拓性的作用。

上世纪70年代，为反贫困、促发展，小额信贷组织开始形成。我国于2005年，在山西、四川、陕西、内蒙、贵州5省区

开展小额贷款公司试点。经对山西忻州市4家小额贷款公司调研，发现小额贷款公司可以起到增加“三农”金融供给；对非规范民间融资贷款利率的调节；手续方便，能满足贷户短期资金的需求；增加居民信用观念的作用。

经与捷信公司业务员沟通，小额贷款公司的业务并没抢到银行的客户，同时，由于利率高、政府征收30％的企业所得稅，导致成高、利润较低。许多客户做“过桥业务”，即为了维护银行信用，在还款当天，贷一笔钱，待还款之后，重新借款以维持信誉以便继续融资。由于刚起步，南昌市小额贷款公司在业务开展方面仍然存在困难，经业务员反映，困难在于找不到优质客户，对客户的信用情况无从了解。相比而言，沿海发达城市在信用体系建立方面有成功的经验和比较完善的公司，深圳圆鹏增信公司通过与银行、政府等部门合作，建立了完善的信用体系。信息系统内甚至具有居民银行信用、水电煤缴费记录等相关记录，方便金融机构获取信用信息，以此决定对借款方的放贷。

根据银监会规定，原则上，小额贷款公司放贷不能高于银行贷款利息的4倍。据了解，一般上浮了2倍的贷款利息。尽管放贷为银行的几倍，经南昌市小额贷款公司业务员的反映，贷款仍然无法满足市场对资金的需求。对需要用钱的企业而言，4倍利息仍然可以接受。据介绍，由于银行贷款门槛高，暗箱费用不少，相比而言，小额贷款公司利息不算太高。

一些企业，由于受金融危机的影响，宁愿亏本维持市场，以期熬过危机以获取利润。例如，樟树一家做保健品的企业，前些年市场宽裕，在赚取资金后投资酒店行业，2008年，金融危机开始后，保健品市场缩水，开始囤货，利润降低。同时，遭遇“雪灾”，保健品营销渠道受损，酒店存在季节性赢利的情况，在这几种情况下，该公司通过抵押，在小额贷款公司获得贷款，度过了危险期。

银行“救急不救穷”，小额贷款公司相对灵活，能够挖掘一些具有经营潜力的公司。对于银行不接受的、打折的各种担保等凭证，小额贷款公司灵活变通，予以接受放贷。同时，南昌市小额贷款公司资金主要来源于民营公司，从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的50％；不得发行债券或彩票的政策，使得小额贷款公司负责人积极、全力经营，相比国有担保公司而言，造成在市场上业务挖掘能力强的特点。

四、结论与思考

为解决银行贷款难、融资“门槛”高等问题，可以搭建担保体系，作为银行与企业的桥梁。担保在中小企业融资中起了撬动作用，帮助许多中小企业成功度过艰难期。

由于“风险大、收益小”，担保体系在帮助中小企业融资中存在局限性，同时，由于市场对贷款的需求，滋养了“地下钱庄”的成长。为合理发挥民间闲余资本在促进融资的作用，筹建了小额贷款公司以协助中小企业融资，发挥民间资本作用。

责任编辑李丽娜