发力贸易融资应对危机 稳定外需促进外贸发展

周红军

根据世界贸易组织预测,2009年全球贸易额将下降9%,创二战以来的最大降幅,而全球贸易融资缺口也将从2008年11月的250亿美元扩大至1000亿美元。我国情况同样不容乐观,外贸进出口额已连续多月下滑,据中国机电产品进出口商会提供的有关数据表明,截至5月31日,我国企业已签约的大型成套设备出口订单约277个,金额近697亿美元,急需获得相应融资支持。贸易融资的不足,将直接影响全球贸易和我国经济的稳定运行,制约全球经济复苏。面对这些困难和问题,胡锦涛总书记在4月初G20伦敦峰会上发表讲话时,专门指出中国将参与国际金融公司贸易融资计划,支持地区性开发银行开展贸易融资业务,愿继续同国际金融机构和有关国家协作,进一步加强多边、区域和双边贸易融资合作。温家宝总理5月底专门主持召开了进一步稳定外需专题会议,力保我国外贸稳定发展。

当前受金融危机影响,境外遇到流动性趋紧和信用风险加大等问题,导致“外需”减弱和国内企业有单不愿接的情况发生,给我国外贸出口带来严重困难。具体可分为两种情况:一种是实际需求的下降,即由于目前西方主要发达国家经济陷入困境,使其消费市场萎缩,导致我出口企业订单下降;另一种则是融资问题导致的有效需求下降,即境外进口商银行由于流动性紧张,缩减了对进口商的授信额度,给进口商的融资规模缩减,条件也变得苛刻,如原采用银行信用证结算方式,现改为赊销(O/A)结算或远期D/P(付款交单)方式,或延长付款期限,如将原来的付款期限由30天改为90天,甚至更长。在这种结算方式下出口商需占

押资金并承担进口商或进口商银行的风险,直接导致我出口企业不愿接单。

对贸易融资而言,针对上述第一种情况,国内银行属于无单可做,从而导致贸易融资需求下降。针对上述第二种情况,通过国内银行提供贸易融资服务,特别是对进口商或进口商银行提供贸易融资,可以有效拉动“外需”,从根本上缓解外贸出口难问题。但是当前国内银行体系虽资金充足,但商业银行不愿承担境外进口商和进口商银行的信用风险,尤其是针对半年以上期限的延付合同出于流动性考虑,不愿提供融资,从而导致我国外贸领域存在巨大融资缺口。

当前通过政府层面加大贸易融资力度来提振经济复苏已成为各国共识。如日本政府已通过日本国际协力银行设立了紧急融资制度并向其提供资金支持,动用外汇基金特别账户贷款给国际协力银行用于援助日本在海外投资的企业。美国进出口银行除传统的保险业务外,也开始发放直接融资,如有资金需要,可直接使用美国政府救市计划的资金。印度政府向印度进出口银行提供10亿美元紧急援助等。我国政府针对已签约的大型成套设备出口,给予了出口信用保险和出口信贷专项安排,目前大部分已签约项目融资安排已确定了承贷银行。

为应对金融危机,促进我国对外贸易稳定发展,当前金融机构应抓住机遇,积极采取有效应对措施,建议如下:

第一,应积极发挥政策性银行作用来“稳定外需”,如应加强与外国政府、金融机构、多边组织、大型企业的贸易融资合作,通过向其提供授信、资金、担保等手段来稳定外需,反对贸易保护,以扩大我国商品和服务的出口。

第二,第二,应积极使用具有贸易背景真实、融资具有“自偿性”等特征的贸易融资业务,来支持中小企业及港澳台资企业发展。

第三,第三,应重视和加强银行自身贸易融资能力建设,当前金融危机情况下,政府相关部门都对银行运用贸易融资支持外贸发展寄予厚望。为此,各银行在理清贸易融资发展思路的同时,应重点加强银行自身执行力建设。

第四,第四,应抓住机遇积极支持企业“走出去”,如当前一些欧美企业因金融危机遭遇经营困难,是国内有比较优势的企业开展境外并购的有利时机,通过并购可获得被收购企业的品牌、销售渠道和研发能力,从而为中国产品打入欧美高端市场创造条件。

第五,应大力发展福费廷业务,为出口企业提供无追索权应收账款购买融资服务,帮助出口企业在不占用自身授信资源情况下获得融资并规避远期收汇风险、汇率风险、利率风险等。