广西中小企业保理融资障碍与措施探析

[摘要]保理作为一种有效的融资方式，可以在一定程度上缓解广西中小企业的融资困境。我们应努力构建适合我国国情和广西区情的保理法律体系，完善广西中小企业信用支持体系，并努力转变商业银行观念，加强广西保理银行与东盟各国优秀保理商的合作。培养和引进广西专门的保理人才，在广西中小企业中全面推行保理融资。

[关键词]保理；广西；中小企业；融资

[基金项目]广西大学科研基金资助项目(合同编号：X081047)

[作者简介]邹武平，广西大学商学院讲师，管理学硕士，研究方向：公司理财，广西南宁，530004

[中图分类号]F276.3[文献标识码]A[文章编号]1007-7723(2009)01-0072-0003

2008年1月，国家批准实施《广西北部湾经济区发展规划》，北部湾经济区由此上升为国家战略，广西作为中国一东盟自由贸易区的交接地区，目前也正在加快构建“一轴两翼”的经济发展格局。广西经济的腾飞离不开广西中小企业的发展壮大，而资金不足、融资困难无疑成了广西中小企业成长壮大的拦路虎。保理作为一种有效的融资方式，可以在一定程度上缓解广西中小企业的融资困境。

一、广西中小企业融资现状

目前广西区内在工商部门注册的企业超过14万家，在所有注册企业中，中小企业比重超过95％，每年创造的产值占全区GDP的60％以上，解决了50％以上人口的就业问题。在北部湾经济区的开放开发中，中小企业将是广西未来经济建设中最具生机和活力的元素，它们在促进广西经济发展、拓展对外贸易、提供就业和技术创新等方面都将发挥重要的作用。广西中小企业大多属于劳动密集型企业，规模小、基础差，企业的信用级别较差或者没有参加过银行的信用评估，广西中小企业融资困难重重。

(一)直接融资把中小企业拒之门外

直接融资方式主要有股票融资和债券融资。中小企业非公开的股票发行往往成本偏高，所筹资金很难达到预期目标。而目前我国企业上市又需要严格的条件，如股本总额不少于人民币3000万元等，无形中就把中小企业拒之门外，即使是深交所的中小板，也主要是扶持成长型科技企业，其准入条件对于大多数中小企业来说也是望尘莫及。截至2008年12月，广西仅有上市公司24家，远远低于发达省份的上市公司数。企业发行债券也像上市一样要求较高，如《证券法》规定“股份有限公司的净资产不低于人民币3千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6千万元”才能发行债券，这些规定使得许多中小企业望而却步。

(二)缺乏对中小企业支持的金融机构，间接融资渠道较窄

截至2008年12月，广西除四大国有银行、广西北部湾银行，其他只有交通银行、光大银行、中信银行、兴业银行、华夏银行、浦东发展银行在广西设立了分行，招商银行正在申请设立分行，广西没有专门支持中小企业信用的政策性金融机构。而近年来广西中小企业信用担保机构由于资本金规模小、政府扶持力度弱、与银行和企业沟通不够以及担保收费过高等问题，使其业务开展非常缓慢，公司运作步履艰难。

(三)缺乏信用评估体系，金融机构“嫌贫爱富”

信用评级是方便金融机构提供信用业务的依据和基础，世界发达国家已经形成了比较发达的信用评级体系。广西尚没有全区性的资信调查公司，前些年虽然自治区人民银行建立了信贷登记咨询系统，但征信工作起步不久，还未能提供详细准确的资信信息，无法在金融信贷中凸显作用，企业之间信用问题时有发生，从而使金融机构不敢向中小企业提供信用贷款。作为广西中小企业主要融资机构的商业银行，出于利益和规避风险的考虑而“嫌贫”，目前一般只向中小企业提供担保或抵押贷款，很少提供信用贷款。

(四)引进外资方面面临东盟各国和国内发达地区的竞争

广西作为东盟与中国的接口地区，具有独特的区位优势，为了抢占东盟市场，国内和国外的资金必定会有所流入。据资料显示，截至2006年广西有外资企业(包括中外合资)2611家，注册资金98.3亿美元，可以说广西中小企业引进外资还是有一定成果的。但机遇与挑战往往是同时出现的，相对于中国比较封闭的金融体制，同样是赶超型的东盟各国金融体制相对开放，是广西引进外资的强大对手。另外，在国内引进的不少优势资金都流向东部沿海发达地区，广西中小企业需要好好地把握机遇。

二、保理融资的内涵及优势

(一)保理融资内涵

保理是指卖方将其现在(或将来)基于其与买方订立的货物销售、服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)，由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。保理的实质就是保理商通过收购债权的方式对卖方提供融资。保理融资作为一项新型的融资方式，它自身具有的独特魅力正逐渐受到中小企业的青睐。

(二)保理融资优势

中小企业应收账款由保理商买断后，保理商一般会按约定的时间将货款交付中小企业使用(一般可得到货款额80％以上的价款)，使中小企业第一时间获得现金流，这样就避免了中小企业的资金占用，加速资金周转，解决了中小企业资金周转不足的困境。

目前中小企业的融资主要是银行贷款、民间借贷等间接融资方式，这些融资都是以负债的形式表现在资产负债表之中的。在运用了保理融资之后，不但不增加负债，反而表现为应收账款减少、现金流的增加，这样可以降低企业的资产负债率，塑造良好的财务报表。

三、广西中小企业全面推行保理融资的现实障碍

(一)保理业务法律建设滞后

虽然我国加入国际保理商联合会(FCI)后接受了国际保理商公认的《国际保理惯例规则》、《国际保理仲裁规则》和《国际保理服务公约》，但是缺乏一套既符合国际规则，又符合我国国情的保理法律规范和指导细则，一旦出现保理业务下合同纠纷，较难区分保理商和客户的责任。

(二)信用体系不健全，银行保理业务目标客户错位

由于国内缺乏健全、权威的企业信用资信系统，国内企业的信用往往给人无法信任的感觉。银行出于规避风险的考虑，往往不愿意提供无追索权的保理，并且把目标客户定位为大公司、大客户，而中小企业虽然在国内以及国际贸易中占有重要地位，且融资迫切，但是却由于风险太高而常常被保理银行拒之门外，从而导致中小企业保理业务发展缓慢。

(三)保理业务主体局限

我国保理业务主体局限于商业银行。1992年中国银行在国内率先推出国际保理业务；1993年3月，中国银行正式加入FCI；2000年3月，中国银行首家推出了综合保理业务。截至2008年，我国加入FCI的只有中国银行、中国建设银行、中信银

行、光大银行、工商银行和招商银行等16家商业银行(信用担保公司)。

(四)保理知悉面小

我国保理业务由于起步晚，而且市场化程度不高，买方市场没有普遍形成，贸易信用体系没有建立，保理业务一直没有得到商业银行的重视，因而我国保理业务经过了近20年的发展，同发达国家相比依然业务较少，中小企业对保理融资业务更是知之甚少。

(五)缺乏专业的保理人才

保理融资是一项具有结算、融资、担保、现金流管理等多重功能的综合金融业务，涉及金融、贸易、法律等领域，国际保理业务还涉及外语、国际贸易等领域，要求保理从业人员有较高的综合能力，但是目前广西保理从业人员大都未经过专业的保理培训，从而限制了保理业务的发展。

四、完善保理融资配套措施，破解广西中小企业融资困境

(一)构建适合我国国情和广西区情的保理法规体系

保理业务要得到良好的运用，就必须要解决其可能带来的各种争端，而我国现有的《公司法》、《合同法》、《票据法》等法规的相关保理条文已经无法适应复杂多变的保理业务的发展。无论是宏观管理还是微观业务，都需要建立专门的保理法律规范。保理法律规范应该参考《国际保理管理规范》，根据我国实践经验，并考虑到广西中小企业自身的特点来制定，使法规能更好地适应广西中小企业国际国内保理业务的发展。

(二)完善广西中小企业信用支持体系

保理融资业务需要完善信用支持体系，信用支持体系不完善必定会阻碍保理融资业务的发展。中国人民银行作为金融业务的监管机构，从2004年起已经开始筹建全国集中统一的企业征信系统。经过几年努力，2008年5月9日中国人民银行征信中心终于落户上海。但是由于该系统刚刚成立，正在推广试用阶段，信息不完善等问题在所难免。另外，系统要得到真正推广和运用仍需时日。广西作为西部省区，经济发展水平落后，技术水平和发展状况也比较落后。所以，应加快完善广西中小企业的信用档案，从而为保理融资在广西中小企业的运用和发展提供良好的信用支持。

(三)转变商业银行观念

作为保理商的商业银行要转变以前按照所有制、按照企业规模而给予金融支持的观念，纠正保理业务的目标错位，把保理业务运用到中小企业的融资上来，从而为广西中小企业创造宽松的融资环境。同时，要加大保理融资的宣传力度，在保理业务的开展中不断完善中小企业的信用档案，在为中小企业提供融资的同时，也扩大保理融资自身的业务范围和影响力。

(四)加强广西保理银行与东盟各国优秀保理商的合作

在北部湾经济区开放开发和中国一东盟自由贸易区建设背景下，广西的进出口贸易潜力巨大。而作为广西重要出口主体的中小企业，它们面临着对国外市场的不熟悉、资金不足等一系列问题。广西的保理银行应该加强与东盟各国保理商的合作，从而获得相互之间企业的信用资信数据，进行保理合作，从而在给广西中小企业出口贸易提供融资的同时，还能为中小企业提供充分的国外公司的资信数据，使广西中小企业在国际贸易中可以使用赊销等优惠的交易手段。

(五)培养和引进广西专门的保理人才

广西作为西部地区，经济水平和教育水平相对较低，而保理融资作为一项综合性金融服务，对人才的要求条件较高，既要掌握银行业务，还必须熟悉国际商法、贸易、外语等。如此高素质的全商型人才，目前广西还相当缺乏，所以培养人才是当务之急，必须通过一定方式尽快培养出一批高素质的保理人才。2008年1月，国家批准实施《广西北部湾经济区发展规划》，到2020年，包括南宁、北海、钦州和防城港在内的北部湾经济区将建设成为中国一东盟开放合作的物流基地、商贸基地、加工制造基地和信息交流中心，成为重要的国际区域经济合作区。作为国家战略的北部湾经济区，良好的发展环境必定吸引国内外各行业优秀人才的进入，这将为解决保理融资业务对高素质人才的迫切需求提供非常有利的条件。