人民币升值与中国纺织业

王晓红　胡英帆

自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。与此同时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑换8．11元人民币，上调幅度为2％。人民币汇率的变化是否会影响到素以“价廉物美”占据世界市场的中国纺织晶的出口和国际竞争力?对于中国的纺织工业来说，此次人民币小幅升值又会带来何种影响呢?

我国纺织品出口将减少25亿美元

人民币升值会相对提高出口纺织品的成本，并相对提高出口纺织品在国际市场上的报价，从而降低国际竞争力，减少纺织品的出口数量。中国纺织品要想保持国际市场上的销量而又有所利润，就必须提高产品的科技含量、提高产品附加值。所以人民币升值会促进国内纺织品更新换代，促使纺织企业向高精尖发展，逐渐抛弃高能耗的粗放经营，对中国纺织企业长期发展是好事，不过短期而言纺织企业的阵痛或者叫洗牌是难免的。所以人民币升值短期内对纺织企业具有一定杀伤力，也会影响棉花的消费。

据中国纺织工业协会消息，人民币升值直接影响的主要是我国的进出口贸易，在其他条件不变的情况下，我国的总出口增速将因此减少1．5～2个百分点，进口增速将因此提高0.2～0.5个百分点。人民币升值将对进口比重高、外债规模大、拥有高流动性或巨额人民币资产的行业构成利好，而对出口行业、外币资产高或产品国际定价的行业冲击较大。

纺织服装、鞋、帽制造业是我国仅次于电子通信行业的第二大出口行业，出口依存度高达51％，而且其不断扩大的国际市场份额又是建立在劳动力成本优势和价格优势之上的，因此，人民币升值后，将大大削弱我国纺织服装产品在国际市场的价格竞争力，纺织服装行业将成为人民币升值的重灾户。

根据测算，美国设限以及人民币升值2％，纺织业出口将减少25亿美元，工业总产值增速下降近3．5个百分点。相对而言，在该行业中，化纤行业因原材料进口成本相对下降而出口比重较小，负面冲击不会很大，而出口依存度较高的服装行业的受损则较大。在外销产品利润率下降的情况下，很多产品将由外销转为内销，加剧国内市场的竞争。

人民币升值对进口棉价格的影响

人民币升值2％会相对降低进口棉的价格，具体降低的幅度我们以国内某外商今日对美国MOTM 1—1／8″3．5～4．9NCL棉花港口提货报价57．39美分／磅为例进行说明。

人民币升值前该棉花的港口提货价(含关税、增值税，以下同)：

配额内进口棉港口提货价：0．5739*8．27*2．205*1000*(1＋0．01)，(1＋0．1 3)＝11944(元／吨)

滑准税下进口棉港口提货价：0．5739*8．27*2．205*1000*(1＋0．05)，(1＋0．13)；12417(元／吨)

人民币升值后该棉花的港口提货价：

配额内进口棉港口提货价：0．5739*8．11*2.205*1000*(1＋0．01)*(1＋0．1 5)＝11713(元／吨)

滑准税下进口棉港口提货价：0．5739*8．11*2．205*1000*(1＋0．05)*(1＋0．1 3)＝12176(元／吨)

两者之间的差额：

因人民币升值配额内进口棉港口提货价降低11944-11713＝231(元／吨)

因人民币升值滑准税下进口棉港口提货价降低12417－12176＝241(元／吨)

从以上计算可以看出，因人民币升值而使进口棉价格降低了二百多元，降幅1．93％。这将提高进口棉的国内竞争力，从而带动国产棉下降。由于人民币升值提高了国外棉花对中国的销售预期，外棉有提高报价的可能，所以因人民币升值而使进口棉报价降低的幅度可能小于上述结果。

人民币升值对纺织业的影响

此次调整在短期内必然会给行业中的出口型企业带来一定的压力。尤其像今年，成本增加、减利的因素比较多，而且国际贸易环境十分严峻，各种贸易摩擦接连不断，再加上人民币升值，就使得纺织出口企业的压力更大。从理论上讲，人民币升值会使我们企业出口产品的价格优势有所削弱。除此之外，有些供货合同在升值之前签订，汇率变化会带来价格变化，而合同履行必须按合同价格执行，这也将直接影响到企业的利润。纺织行业的平均利润率本来就不高，只有不到3％。2％的汇率调整幅度，将使利润率、产品附加值本身就不高的企业承受巨大压力，甚至造成一定的亏损。

根据产品和原材料的进出口状况，可以把主要的服装企业分为三类：第一类是产品出口收入占比较高，而原材料主要来自于国内的企业，这类企业处于净出口状态，人民币升值负面影响较大；第二类是原材料需要大量进口而产品主要在国内市场销售的企业，这类企业基本上处于净进口状态，人民币升值具有正面推动效应，这类服装企业只占整个行业的很少一部分；第三类企业是原材料主要来自于国内，同时产品以内销为主的企业，人民币升值对其影响较小，如大部分自有品牌的服装生产商等。

从总体来讲，人民币升值和欧美设限，其短期影响大于远期影响，对低附加值产品的影响大于对高附加值产品的影响，对小企业影响大于对大企业影响，对生产企业影响大于对纯贸易企业影响，对原配额出口产品的影响大于对非配额产品的影响。

面对人民币升值所带来的压力，企业没有必要只是怨天尤人，这并不意味着行业会无法生存，小幅度的升值长期而言也有利于保持进出口基本平衡，并以此为契机，促使企业转变经营机制，加快转变外贸增长方式，提高国际竞争力和抗风险能力。对纺织企业来说，关键在于自身的调整，最根本的还是要在产品附加值上下功夫，提高产品卖价水平，同时在合理降低相关成本的条件下，降低换汇成本，把换汇成本控制在升值以后汇率水平的范围之内。只有这样，企业才能承受更大的压力。

中美纺织品之间的持久战

美国对中国纺织品出口一再施压，是变相迫使人民币升值的手段之一。由于中美两国贸易相互依存度很高，在这场持久的贸易战中任何一方都不会获胜。人民币汇率窄幅上扬，纺织品行业直接受到出口价格升高的冲击。但2％的升值看来并没能满足美国的胃口，中国纺织品可能面临来自美国的贸易限制压力。

从今年年初WTO成员国同时取消纺织品配额制之后，中美之间的纺织品贸易磨擦就没有停止过。美国对中国纺织品出口一再施压，也是变相迫使人民币升值的手段之一。而这一次人民币刚升值的第二天，美国即表示有可能对中国纺织品贸易实行“特别限制”。所谓特限，是WTO成员国用来保护本国工业的一种特别举措，一般说来，当别国某种商品的大量进口已经对本国这个行业造成威胁，并有充分证据时，可以对这种产品进口实行暂时性限制。美国此举引起了中国业界和贸易部门

的强烈不满。据最新消息，美国对纺织品是否实行特限的决定日期延长到了8月31日。

据外电近日报道，在取消进口配额制之后的7个月里，中国纺织品对全世界的出口总量比去年同期增长了21％，总量达到503．5亿美元。但是配额制的取消并不意味着美国等发达国家就此会减轻对中国纺织业出口限制。美国政府以行业代表请愿为名，屡次考虑要对中国纺织业施压，给中国的纺织行业造成了相当大的困扰。

根据中国纺织品进出口商会的调查报告，美国对我国纺织品设限，影响我国企业超过1万多家，其中60％以上企业受到严重影响。企业为了抢在任何“限制”正式出台之前出口，打乱了企业的正常生产和经营周期。而人民币对美元已有的升值似乎并不能够让美国感到满意，不仅没有减缓这种贸易限制的压力，反而让中国出口纺织品相对价格出现升高，再背上一个汇率的包袱。

贸易战中没有赢家。美国看似手中握了一张强牌，但是，中美两国贸易相互依存度已经很高，这就使得任何一方都不会在贸易战中获胜。事实上，仅在上个月，美国现任贸易代表波特曼在第16届中美贸易联合会新闻发布会上，宣布会慎重使用纺织品特别限制措施。波特曼的这句话是中国对农产品进口方面承诺做出让步换来的。中国每年对美国出口价值数亿美元纺织品，同时也从美国进口大量农产品。据商务部统计，加入WTO三年后，美国对华农产品出口高达60亿美元，中国已成为美国农产品出口第四大市场。

然而波特曼的这个“承诺”的有效期还不到半个月就出尔反尔。所谓“慎重”使用特限，只不过是美国为继续谈判留下的余地，而举着业界请愿大旗则是给这张牌增加砝码。但美国应当意识到不断提价只会增加两国贸易合作的难度。如果到8月底美国决定实行特别限制措施，那么中国也可以取消之前在农业上做出的让步，并且无视美国对中国汇率持续的施压。中美纺织品纠纷很有可能是一场持久战，取消配额制并没有给纺织品带来自由贸易，取而代之的不过是更多贸易限制举措。

如何应对人民币升值和贸易战

产业结构调整是突围良方

商务部日前发布的一份调查报告显示，在其调查的84种纺织品服装中86．9％的商品供过于求。这个数字再次印证：纺织业国内竞争不断加剧，产业结构升级迫在眉睫。

中国纺织产业链部分环节失控。受国内纺织行业生产能力过剩、欧美对中国纺织品设限等多种不利因素的影响，当前纺织产业一些环节出现失控，处于内外挤压状态的纺织企业可能再次返困。造成失控局面的一个主要原因是纺织产业链的基础环节，即棉花种植与加工环节薄弱，要扭转这种失控的局面，需要调整税收结构、夯实棉业基础、稳定纺织产业。

当前纺织产业链主要存在5个失控环节。首先是棉花供求数量的统计数据失控。据介绍，到现在国内还没有权威部门发布棉花供求统计数据，企业只能通过各种民间机构公布的数据指导生产经营，而来自不同机构的数据往往出入很大，令企业无所适从。

其次是棉花质量失控。目前全国各棉花主产区所产棉花异型纤维含量普遍超标，使得纱布产品质量无法满足客户要求。目前，对异型纤维的质量标准也没有判定依据，由此产生质量问题，带来退货、赔款、退单屡见不鲜，令不少纺织企业一筹莫展。

第三是棉纱产量快速增长将带来棉花价格失控。今年5月国家统计局公布了当月的棉纱产量为115万吨，而去年同期为90万吨。新一轮高新设备的投产还在延续，预计棉纱产量将继续增加，今后产品、质量、价格的竞争将更加激烈。

第四是出口秩序混乱带来成品价格失控。今年我国纺织品出口“量增价跌”引发美、欧“特保”贸易摩擦，造成纺织品产销混乱。纺织企业纷纷将目光转向国内市场，一些产品的价格大幅跳水，下跌了20％～30％，恶性价格战的苗头已经出现。价格战势必挤干企业利润空间，使企业进入返困阶段，一批企：业将倒闭。

第五是进口棉花价格失控。中国进口的棉花绝大多数来自于美国，5月份美国棉花价格曾经下跌，近日又出现回升。对于美国棉花价格的变化，国内纺织企业只能被动接受。而过度依赖进口美国棉花还加大了中国纺织企业的经营风险，因为途中运输需要近两个月的时间，两个月内市场可能出现很大变化。

中国纺织服装行业是我国出口创汇较大的行业，对外依存度非常高，对汇率变化特别敏感。企业大多处于净出口状态，人民币升值将使我国纺织、服装产品的劳动力比较优势弱化，产品竞争力降低。特别是服装产品处于产业链的最末端，因此服装行业将首先受到升值的影响，且呈金字塔状辐射，基层多数附加值较低的劳动密集型企业受到的冲击最大。

在这种情况下，人民币升值后部分出口产品可能会转到国内市场销售，也将加剧内销市场的竞争态势。因此，纺织行业成为预期受到升值较大负面影响的行业之一，有关统计数据显示：服装行业出口依存度为60％，人民币每升值1％，服装行业全面受损程度为行业利润下降6．18％。特别是特保、欧美设限，从今年1月开始，我国部分服装出口征收从量出口关税，每件服装加征0．2～0．3元的出口税，《纺织品出口临时管理办法(暂行)》7月20日开始实施，等等，在这种国际国内形势下，本次人民币升值，虽然仅仅升值2％，对我国许多服装企业，特别是部分出口企业将是雪上加霜，可能直接导致许多依靠低附加值产品，低价竞争的中小型企业难逃厄运。

纺织行业的结构调整正在取得成效。事实上，为了提高中国纺织晶的竞争力，自上世纪90年代以来，中国一直不曾间断地进行产业结构调整。在2000年至今的几年间，整个行业又进行了大规模的技术改造、引进外国资本和品牌等，使得中国的纺织业具备更强的竞争力。中国作为世界最大的纺织品出口国，应对后配额时代必然出现的全球加工能力过剩，利润空间缩小，技术竞争激烈，以及国内改革和可持续发展的种种矛盾和困难，中国纺织业将走上科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少的新型工业化道路。

在经济全球化的今天，简单的数量增长已不是中国纺织品出口追求的目标抓住一体化机遇、实现纺织品出口的可持续发展才是正确的发展方向。产业升级和产品结构调整仍然是中国纺织行业要接着做下去的事情，因为在当下国际贸易摩擦和人民币升值的双重压力下，这是突破重围的一剂良方。

转型、“走出去”都是出路

不少企业先知先觉。自三月份以来，由于关税政策调整和升值预期的博弈，几乎所有经营者和外商对人民币升值的信息都提前预防，在洽谈业务时变得十分谨慎和小心，订单数量和进出频度上都有所缩减，有意识的提高产品价格，以规避汇率和关税风险。同时，有些企业抓紧结汇，面对人民币升值随时出现的情况，力争最快速度汇兑。其次，很多企业对人民币升值早有防备，很多企业一直在尝试转型，调整进出口商品结构，不做低档做高档，适当增加进口比例，多做进料加工业务，多做新的项目。不少有实力的企业，早已开始不断调整产品，努力摆脱低层次的价格竞争模式，把外销产品全面导向大规模、专业化、深加工、高附加值的中高档种类。

另外，为了有效突破纺织服装贸易壁垒，全国各地许多纺织服装类企业纷纷在境外设立加工贸易企业，现在人民币升值，这类企业受到的冲击就比较小。据了解，目前江苏、浙江等好多地方的一些企业已经或者正在设立纺织服装类境外加工贸易企业。这些企业的投资目的已经不仅仅考虑利用东道国的原料和廉价劳动力及拓展国际市场，更多的是为了突破贸易壁垒。