券商员工结构出现战略性调整 后台部门优化 研发团队扩张

惠凯

2023年，券商经历了大规模扩张到紧踩刹车的战略调整，提高沟通合作效率，打破“沟通墙”是很多券商团队调整的共同追求。一方面压降行政等后台团队，另一方面又着重扩张信息科技团队，这种新变化既是为了满足监管部门提出的“科技金融”要求，也是IT问题频发、宕机造成多方损失，引发监管处罚的现实压力。

券商员工内部优化加速

截至4月19日，有30家A股券商发布了2023年年报，合计员工人数从2023年初的25万人增至2023年末的25.5万人左右，同比增幅创下近五年最低。

从员工人数变化看，头部券商的员工人数趋于增加，而腰部、尾部的券商人数多倾向于精简。以2023年业绩下滑、员工规模显著增加的头部券商海通证券为例，其员工人数从2023年初的12143人增至2023年末13637人，增幅明显。具体来看，在一线业务部门的经纪团队人数增幅较大的同时，后台的行政人员数量由1079人减少至1023人。

海通证券的行政人员人数在A股券商中是最大的，其人员结构的优化方向最能代表多数券商的态度。iFinD显示，在已发布2023年年报，且披露行政人员具体人数的18家券商中，有6家券商的行政人员数量出现减少，而行政人数占比出现下滑的则有7家。就行政人员数量占比居前的华安证券、东方财富、中原证券、海通证券、国投资本来看，华安证券、海通证券、东财财富2023年的行政人员占比均处于压降状况。

整体来看，在发布2023年年报的30家券商中，光大证券、国盛证券、红塔证券、国海证券的员工人数显著减少，其中，国海证券减少了约一成，其次是光大证券，2023年员工人数从年初的8540人压降至年底的8060人，减少约5%。

在光大证券近期召开的业绩说明会上，面对投资者的“光大投行是否有裁员计划”疑问，光大证券董事长赵陵透露：“公司目前暂没有相关计划，将持续推进人才培养发展体系建设。”

员工人数出现显著增加的包括国联证券、海通证券等，其中，国联证券2023年员工从年初的2693人增至年末的3586人，增幅达1/3。国联证券大股东国联集团于2023年拍下了民生证券大股东股权，市场认为后期若能进一步整合，则国联证券的团队将更加庞大。

需要指出的是，海通证券的员工人数明显增多有些让人难以理解。年报数据显示，海通证券2023年净利润跌幅超过八成，创下2007年以来的最低值，但其员工规模却增加了约1500人，增幅超过10%。反映到薪酬变化上，海通证券2022年“职工薪酬”为57.85亿元，而2023年“职工费用”为63.41亿元，基本和员工人数变化同向。

附表 2023年员工数量出现下降的券商

信息技術团队扩充有深意

技术人员和研发人员是券商不约而同重点扩张的对象。iFinD数据显示，目前有28家A股券商在年报中披露了技术人员数量，其中有18家券商2023年技术人员占比显著提升。

在技术人员占比显著提升的券商中，东方财富因互联网券商的定位让技术人员占比多年引领A股，2023年更是由2022年末的48.8%提升到2023年末的49%，即将突破50%大关。

据了解，券商加大研发人员规模、加大科技投入，既是顺应证券业发展的客观趋势，也是响应中央提出的金融业五大篇章之“科技金融”的号召，同时其亦有着切实的财务考虑，即加强研发投入可享受一定的财税抵扣。据了解，在东方财富研发费用由2022年9.35亿元提升至2023年的10.8亿元的同时，公司的税金和附加费用由2022年的1.08亿元减少至2023年的9481万元，同比下降了约13%。

不过，也有一些券商对于技术人员的披露不够详细，比如东兴证券的2023年报虽然披露了员工人数2812人，相比2022年末减少约300人，员工分为管理人员、研究业务人员等11类，但未详细披露具体的技术人员的数量。

近两年，或因研发投入的不足、管理上存在漏洞，部分券商出现系统宕机现象，对正常的交易秩序带来了冲击，让很多投资者承受一定的损失，引发监管层关注。譬如2023年3月21日，东方财富发生了“宕机”事件。交易所调查结果显示，东方财富证券因系统升级变更未经充分论证和测试，导致交易系统出现76分钟的登录异常。

同年5月，华宝证券App无法登录并提示重新开户，上海证监局向华宝证券出示了警示函;12月，东兴证券交易系统故障，投资者无法登录系统或登录后无法交易。东兴证券回应称，因交易系统延时增大，导致部分客户登录缓慢;同年12月，江海证券因存在IT治理、网络安全管理内部决策和执行机制不健全，公司App个人信息保护合规性检测不充分且过度索取权限等问题，受到黑龙江证监局的处罚。

中国证券业协会2023年印发了《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，对券商科研提出硬要求，券商2023年～2025年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的10%，或平均营业收入的7%，信息科技专业人员不低于企业员工总数的7%。

目前来看，披露信息科技投入金额的券商还很少，据iFinD，有统计数据的5家A股券商中，东方财富2023年度研发费用相当于净利润的1/8以上，华鑫股份达到9%左右，其他三家券商2023年的研发费用/净利润的占比均低于7%。

至于“信息科技专业人员不低于企业员工总数的7%”，借鉴券商披露的“技术研发人员”数据，已披露2023年报的A股券商中，约有五成的研发人员/总员工占比低于7%。当然，在披露信息技术人员数量的券商中，有的券商虽未达标但压力并不大，比如海通证券，其2023年年报披露，2023年末“信息技术人员”是930人，相当于全员工13637人的6.8%。

基层信息管理存在“盲区”

至于高管层面，按照2019年颁布的《证券基金经营机构信息技术管理办法》要求，券商“应指定一名熟悉证券、基金业务，具有信息技术相关专业背景、任职经历、履职能力的高级管理人员为首席信息官，由其负责信息技术管理工作”。公开信息显示，中信、中信建投、中金、华泰证券、海通证券等在高管层面设置了首席信息官，不过也有个别券商存在首席信息官空缺现象，甚至有的中小券商根本没有把首席技术官/首席信息官纳入高管团队。

比如西部证券，其现在高管有4位，分别是总经理齐冰、董秘兼副总经理黄斌、财务总监张永军、首席风控和合规官陈伟。公开信息显示，西部证券的首席信息官是黄裕洋，未列入高管名单中。又比如国泰君安证券，高管有5人，其中并不包括首席信息官俞枫。类似的，申万宏源证券的首席信息官谢晨，也不在高管名单中。

基层是信息管理的难点和“盲区”。2023年以来，有多家券商的信息管理风险发生在基层营业部或分公司中。比如在去年，方正证券一营业部员工因泄露客户账户信息被湖南证监局出具警示函；华林证券一营业部员工存在泄露监管调查信息的行为，被安徽证监局出具警示函。

需要指出的是，有部分券商的信息部门员工甚至还利用工作之便搞起了“老鼠仓”。据广东证监局的处罚信息，广发证券信息技术部投资与资管运维组工作人员周某新利用工作中获取的广发证券自营账户交易指令等未公开信息大肆交易，并明示亲属从事相关交易，被证监局重罚累计633万元；今年4月，《中国证券报》报道称，国投证券信息技术部门的一位员工利用工作便利，获得某基金公司在国投证券结算的产品持仓信息，并违规进行交易。

外部环境的变化对券商的科研宏图也带来影响。譬如2023年下半年至今，因监管层多举措优化量化交易，让很多券商重金研发的量化系统的作用下降。据了解，有一家中型央企系券商研发的量化交易系统计划2023年四季度正式上线，期待能从大型券商垄断的量化市场分得一杯羹，但随着监管政策发生新变化后，该公司不得不调低宣传和推广力度，转向“一对一”线下路演。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）