2023年饲料原料市场回顾与展望

王辽卫

（国家粮油信息中心，北京 100834）

2023年我国畜禽养殖总体稳定，牛羊禽肉产量持续增加，工业饲料产量有望再创新高。全球玉米大幅增产，进口成本下滑，玉米及其替代品进口量增加，叠加国内玉米产量再创新高，小麦、稻谷饲用数量保持高位，能量原料整体供应充足，玉米价格震荡走低。南美大豆接连增产，全球大豆供应进一步宽松，国内进口大幅增加，蛋白原料供应充裕，豆粕价格冲高回落。预计2024年全球大豆、玉米产量继续维持高位，进口来源有保障，但国内需求或将受到生猪养殖亏损，下半年存栏预期下滑等因素制约，需求增速放缓，玉米、大豆价格震荡走低的可能性较大。

1 玉米篇

1.1 2023年度全球玉米产量创新高

2023年美国芝加哥玉米期货价格跌至三年低点附近，全年跌幅超三成，结束了此前连续五年上涨行情。美国玉米产量创纪录，巴西玉米供应庞大，阿根廷和欧洲玉米产量有望从20多年低点强劲恢复，乌克兰努力恢复黑海运输，均给玉米市场带来供应压力。美国农业部预计，2023年巴西玉米产量达到1.37亿t，同比增加2 100万t，创历史最高纪录，出口量达到5 700万t，超过美国的4 200万t，成为全球最大的玉米出口国。美国玉米种植收益较好，2023年播种面积大幅提高，单产自上年低位恢复，总产量达到3.87亿t，同比增加3 860万t，南北美接连增产奠定全球玉米供应宽松格局。乌克兰危机引发的黑海物流运输受阻，经过一年多的摸索后，通过罗马尼亚、波兰等陆路运输出口已经较为顺畅，物流运输对全球粮食的影响较为有限，尽管乌克兰玉米产量还未恢复至2021年水平，但2023年出口量已经基本恢复，增加了全球玉米供应。

1.2 2023年我国玉米播种面积增加，产量再创新高

2023年中央实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，全面夯实粮食安全根基，不断完善玉米大豆生产者补贴，扩大粮食作物完全成本保险和种植收入保险范围，向实际种粮农民发放一次性补贴，多措并举提高种粮积极性。加上2022年玉米种植收益较好的提振，农户种植玉米意愿较强，播种面积持续增加。国家统计局数据显示，2023年我国玉米播种面积442 000 000 hm2（6.63亿亩），同比增长2.7%；尽管华北、东北部分地区在玉米生长期发生洪涝灾害，但大部分地区光温水匹配较好，有利于作物单产形成，加上2023年国家开展主要作物大面积单产提升行动，推广耐密品种、集成配套栽培技术，实施效果明显。玉米单产达到6 532.5 kg/ hm2（435.5 kg/亩），同比增长1.5%，全国玉米总产量达到28 884万t，同比增长4.2%，再创历史新高。

1.3 玉米及其替代品进口增加，国内供应充裕

2023年1ü11月我国累计进口粮食1.437亿t，同比增长9.1%，处于历史同期高位。粮食进口主要以大豆为主，占比62.4%，其次为玉米，占比15.4%。2023年1ü11月我国进口玉米及其替代谷物高粱、大麦共计3 672万t，超过2022年全年的3 652万t。进口总量增加主要原因：一是全球玉米丰产，市场供应增加，价格大幅下滑，且远低于国内价格，刺激企业进口积极性；二是我国允许巴西玉米进口。自2022年开始我国允许巴西玉米进口后，巴西玉米价格便宜，且供应充足，吸引中国企业采购，后期还有大量巴西玉米订单陆续到港；三是国内玉米供应存在缺口，需要进口来弥补市场供给。

2023年1ü11月我国进口玉米2 219万t，同比增长12.4%，其中自巴西进口玉米879万t，占进口总量的39.6%，为最大进口来源国，上年没有再进口巴西玉米；自美国进口650万t，同比减少55.0%，占进口总量的29.3%；自乌克兰进口539万t，同比增长8.3%，占比24.3%。1ü11月我国进口高粱487万t，同比减少51.5%，其中自美国进口233万t，同比减少63.1%，主要因美国高粱减产，但仍是第一大进口来源国，占比48.0%；自澳大利亚进口183万t，同比增长6.8%，占比37.6%；自阿根廷进口70万t，同比减少64.7%，占比14.4%。1ü11月我国进口大麦967万t，同比增长83.0%，其中自法国进口324万t，同比增长253.5%，占比33.5%，跃居第一大进口来源国；自加拿大进口210万t，同比增长47.5%，占比21.7%；自阿根廷进口207万t，同比减少12.5%，占比21.4%；自乌克兰进口26万t，同比增长23.7%，占比仅2.7%；自俄罗斯进口37.8万t，同比增长6.3倍。

1.4 国内畜禽养殖总体稳定 玉米消费需求增加

2023年我国生猪出栏增加，牛羊禽生产保持稳定。1ü9月份全国生猪出栏53 723万头，同比增长3.3%，能繁母猪存栏持续维持高位，预计全年出栏超过7亿头。1ü9月份全国猪牛羊禽肉产量6 974万t，同比增长3.9%，四季度供应依然较大，全年肉类产量将超过去年水平，带动饲料原料消费增加。预计2022/23年度（10月至次年9月）我国能量料消费量超过2.5亿t，其中玉米饲用消费1.86亿t，同比增加1 600万t。另外，2023年小麦收获期遭遇烂场雨天气影响，芽麦数量较多，导致小麦饲用量大幅增加，加上超期存储稻谷继续定向销售，增加了国内饲料粮供应。

2023年上半年国内玉米成本偏高，下游产品价格下跌背景下，玉米深加工企业亏损严重。尽管深加工产能规模扩大，但整体开工率有所下降，玉米工业消费总量同比下滑，预计2022/23年度我国玉米工业消费量为7 500万t，同比减少200万t。国家粮油信息中心预计，2022/23年度我国玉米年度总消费29 016万t，同比增加1 303万t。

1.5 2024年玉米市场展望

美国农业部预计，2023/24年度全球玉米产量将达到12.2亿t，同比增加6 483万t，其中美国玉米已经收获，预计产量为3.87亿t，同比增长3 860万t；预计阿根廷玉米将从上年因干旱减产的情况下恢复，产量将达到5 500万t，同比增加2 100万t，完全弥补了巴西减产的影响，带动南美整体增产。预计全球玉米出口20 146万t，同比增加2 048万t，期末库存升至3.15亿t，为过去5年来最高水平，全球玉米供应充足，预计2024年国际玉米价格将低位运行。

2023年国内玉米产量再创新高，而消费需求增幅有限，加上全球玉米丰产，价格跌至多年来低位，市场预期较为悲观。在2024年春节后，国内玉米上市高峰期，市场供应充足，价格仍有下跌预期。二季度以后，随着市场粮源减少，以及玉米淀粉需求旺季的到来，预计玉米价格将逐步企稳，青黄不接时期还有反弹的可能。

2 大豆篇

2.1 全球大豆增产，供应转向宽松

2023年南美大豆丰产，全球供应转向宽松，价格震荡走低。受连续多年大豆价格高企，种植收益持续向好的提振，巴西大豆种植面积达到创纪录的4 430万hm2，同比增长6.4%，生长期巴西南部遭遇干旱，但中西部、北部产区天气状况良好，单产达到3.61 t/hm2，总产量更是高达1.6亿t，同比增加2 950万t，奠定了全球大豆增幅的主基调。尽管同期阿根廷产区遭遇拉尼娜气候，天气干旱，导致播种面积和单产均下滑，其中单产从前一年的2.76 t/hm2，降至1.74 t/hm2，总产量仅2 500万t，同比减少1 890万t，为1999年以来最低水平。整体看，2023年南美大豆产量同比增加1 500万t，使得全球大豆供应充裕，特别是巴西大豆出口量首次超过1亿t。

2023年美国大豆播种期遭遇干旱天气，加上美国玉米种植收益较好，在耕地面积有限的背景下，农场主们选择种植更多玉米，大豆播种面积3 493万 hm2，同比减少3.9%。大豆生长期受干旱天气影响，早期作物生长优良率持续下滑，尽管后期降雨增加，但整体单产低于趋势水平，基本持平与前一年的3.35 t/hm2，总产量为1.12亿t，同比减少383万t，连续第二年减产。四季度美国大豆集中上市期，美国国内压榨需求强劲，但出口明显减弱，巴西上半年增产弥补了市场供应缺口，全年市场供应较为充足。

2.2 国内大豆连年增产，价格震荡下行

国家统计局数据显示，2023年我国大豆产量达到创纪录的2 084万t，同比增长2.8%，连续第二年超过2 000万t。国产大豆继续增产主要有两方面原因：一是面积增。2023年，国家出台稳定大豆生产一揽子支持政策，提高大豆生产者补贴，加大金融信贷支持，推广大豆玉米带状复合种植，引导新型农业经营主体种植大豆，稳定大豆种植规模，2023年国内大豆播种面积10 466 666.67 hm2（1.57亿亩），比上年增加230 066.66 hm2（345.1万亩），增长2.2%，连续两年稳定在10 000 000 hm2（1.5亿亩）以上；二是单产增。2023年尽管华北、东北部分地区发生洪涝灾害，但全国大部农区光温水匹配较好，气象条件总体有利于粮食作物生长发育和产量形成。同时，开展粮油等主要作物大面积单产提升行动，重点推广耐密品种、集成配套栽培技术，实施效果明显。2023年我国大豆单产1 990.5 kg/hm2（132.7 kg/亩），每亩产量比上年增加0.7 kg，增长0.5%

2022年我国大豆产量增加较多，而市场需求疲软，且黑龙江大豆质量偏差，蛋白含量同比下降2～3个百分点，下游厂商采购意愿下降，2023年1ü2月，国产大豆价格持续走弱。3月以后，国家和地方启动大豆收储，对稳定市场价格起到托底支撑作用，价格持稳。但随着收储结束，市场价格继续走弱，7ü8月，新豆上市前市场余豆数量不多，带动价格小幅回升。9月份新季大豆陆续收获上市，价格低开低走，主要因大豆产量再创新高，供应端压力较大，需求未见明显起色。10月底中储粮开库收购，挂牌价格5 010～5 040元/t，由于对蛋白含量没有要求，因此利好低蛋白大豆价格，但收购数量有限，难以消化庞大的产量增量。12月底，黑龙江国产大豆食用收购价格4 780～4 980元/t，较年初下跌9.9%。

2.3 大豆进口量大幅增加

2023年1ü11月我国累计大豆进口量8 963万t，同比增加13.3%，全年进口量有望接近1亿t。大豆进口量增加主要原因：一是全球大豆连年增产，市场供应充足。2022/23年度全球大豆产量达到3.74亿t，同比增加1 396万t，预计2023/24年度达到3.99亿t，同比增加2 449万t，全球大豆期末库存升至1.14亿t，同比增加1 229万t，再创历史最高纪录；二是国内生猪存栏规模较大，豆粕消费需求较好。2023年我国生猪存栏持续高位，尽管养殖亏损严重，但产能下降缓慢，增加饲料消费需求。中国饲料工业协会数据显示，2023年1ü11月份全国工业饲料产量达2.869亿t，同比增长4.0%，有利拉动豆粕消费需求；三是进口成本持续走低。2023年美国CBOT大豆期价累计下跌15%，进口大豆成本同比下滑。海关数据显示，1ü11月份我国进口大豆平均价格为4 237元/t，低于前一年的4 459元/t，成本降低有利于刺激油厂增加进口。

2.4 生猪存栏维持高位，带动大豆消费需求

我国大豆消费市场基本形成了国产大豆食用，进口大豆油用的格局。近年来我国大豆消费需求高位震荡，预计2022/23年度大豆消费量为1.14亿t，同比增加485万t，比2021/22年度减少270万t，仍为历史次高。其中大豆食用消费量每年在1 500～1 700万t，年际间变化不大，以国产大豆为主，少量俄罗斯、贝宁非转基因大豆为辅。油用消费量多年维持在9 000万t以上，几乎全部为进口大豆，国产大豆因成本高、含油率低，基本退出油用消费领域。预计2022/23年度我国大豆油用消费9 730万t，同比增加460万t，油用消费变化主要受畜禽养殖影响，肉蛋奶消费需求增加是推动大豆需求的主因。

农业农村部数据显示，2023年11月末全国能繁母猪存栏4 158万头，环比减少1.2%，连续11个月回调，降幅较上月扩大0.5个百分点，但仍为4 100万头正常保有量的101.4%。尽管当前生产存栏仍偏高，但受养殖持续亏损不利影响，豆粕在配方中添加比例下调，导致豆粕消费需求疲软，市场期待2024年生猪养殖拐点的到来，另外小麦玉米价差高企，新季小麦饲用量预期下滑，可能给豆粕带来需求机会，预计2023/24年度我国蛋白粕饲用消费10 062万t，同比增长2.3%，其中豆粕消费7 610万t，同比增长3.5%。

2.5 2024年大豆市场展望

美国农业部预计，2023/24年度全球大豆产量接近4亿t，再创历史新高，南美大豆大幅增产，不仅抵消了美国大豆减产损失，还进一步改善全球大豆供应。截至2024年1月上旬，巴西大豆播种已经过9成，气象机构预报，2024年1月巴西中北部降雨将增多，单产潜力有望改善，预计巴西大豆产量将达1.57亿t，略低于上年的1.60亿t。阿根廷大豆播种进度近八成，主产区降雨充沛，作物生长良好，预计大豆产量恢复至5 000万t，同比增加2 500万t。此外，巴拉圭、乌拉圭产情良好，预计大豆产量分别为1 030万t和290万t，同比增加125万t和220万t。整体来看，厄尔尼诺天气模式下，南美大豆产量大幅增加概率极高，随着南美大豆上市，全球大豆供应将由紧转松，届时全球大豆价格重心将下移。

我国大豆产量连续两年增加，但国产大豆年度消费量相对稳定，形成了食用为主、少量压榨、深加工为特色的消费格局。食用和蛋白加工用量变化不大，油脂压榨年度间存在波动，但性价比制约榨油消费大幅提升，短期难以消化增产大豆。中储粮政策性大豆轮入收购期间，大豆价格受到一定支撑，但由于储备收储数量有限，集中轮入期结束后，国产大豆供给过需的格局难以改变，价格走势或稳中偏弱，市场等待政策指引。2024年南美大豆预期增产2 000万t以上，美国大豆播种面积预期增加，全球大豆供应将进一步宽松，我国大豆进口来源有保障。