企业社会责任对创新网络嵌入与探索式合作创新的影响研究

吴红军 吴雨萱

（1.厦门大学管理学院，福建 厦门 361005；2.中国国际金融股份有限公司上海分公司，上海 200120）

创新是第一动力。要克服关键技术方面的“卡脖子”问题，需要我国企业大力开展探索式创新。探索式创新是企业超越原有的知识基础，进行跨越式研发活动。探索式合作创新是两个以上实体联合进行探索式创新，它能实现优势互补和风险分担，是提高创新绩效的理想途径。

企业所嵌入的创新网络指与创新有关的各种外部联系。镶嵌理论认为，企业的创新活动需要从外部环境获得知识和其他资源。不同的创新网络提供的创新资源不同，从而影响企业的创新战略和绩效。另外，企业嵌入的网络类型也受到企业自身特征的影响，不同特征的企业会吸引适应这种特征的合作者，从而塑造自身所处的创新网络。

一、研究假设

企业创新需要资金、人才和知识。企业的资源有限，很多创新资源需要从外部网络获取。因此，企业对创新网络嵌入的战略选择决定了企业的创新绩效。良好的社会责任绩效能提高社会对企业的支持程度。但企业社会责任活动将产生一定的成本，企业的社会责任会对企业短期的财务绩效产生不利影响。因此，企业从事社会责任活动，必然要着眼于长远发展。而探索式创新也要着眼于长远目标。根据协同创新原理，高社会责任绩效的企业应更加偏好探索式创新。而被企业吸引的合作伙伴也偏好企业社会责任和探索式创新，从而形成探索式合作创新网络。因此，本文提出假设1：

假设1：企业社会责任绩效与探索式合作创新网络嵌入程度正相关

企业嵌入探索式合作创新网络越深，越能获得合作创新的信息和知识，并能更多地接触到偏好探索式创新的企业，合作创新的机会就越多。虽然合作创新网络能为企业的合作创新提供条件，但信息不对称会导致高风险的合作创新活动的开展，而企业社会责任能够提高双方的信任，克服信息不对称等不利影响，从而最终提高探索式合作创新绩效。因此，本文提出假设2：

假设2：企业社会责任提高企业探索式合作创新网络嵌入，最终导致创新绩效上升

二、研究设计

本文选取2007年—2019年所有的A股上市公司作为研究对象，并进行以下处理：第一，删除金融类上市公司；第二，删除ST类观测值；第三，删除存在缺失值的样本。最终获得了6612个观测值。公司发明专利数据来自智慧芽数据库。企业社会责任绩效数据来自经禾数据库。其他数据来自CSMAR数据库。除发明专利数据外，其他连续型变量在上下两端进行1%水平的缩尾。

第一个被解释变量为探索式合作创新网络嵌入程度（Network）。它是指样本公司当年所有在其他上市公司中有兼职的董事，所兼职的上市公司的探索式创新数量的平均。数值越大表明网络的探索式合作创新的导向越强。选用董事联结企业作为探索式合作网络嵌入水平的测度指标，是因为创新网络价值主要在于知识传递；董事联结提供的信息非常及时、鲜活、生动。

第二个被解释变量是企业探索式合作创新绩效（ECI）。它是指企业的探索式合作创新数量。本文的探索式创新，是指如果企业申请的一项专利所标注的国际专利分类系统技术领域，在企业过去5年的专利申请中未曾出现过，则认为企业进行了一项探索式创新。

本文的控制变量包括：公司规模（Size），是指公司总资产的对数；公司固定资产占比（PPE），是指公司固定资产占总资产的比例；成长性（Growth），是指公司年销售增长率；公司估值水平（TobinQ），是指公司的Tobin’s Q值；现金（Cash），是指公司现金占总资产的比例；资产回报率（ROA），是指利润除以总资产；财务杠杆（Lev），是指公司负债比率；公司年龄（Age），是指公司挂牌上市的年数加1，然后取对数；第一大股东持股（LargestHolder），是指第一大股东持有的公司股份比例；两职合一（Duality），是指董事长和总经理为同一人；技术分散程度（Diversity），是指1减去公司过去三年获授权的发明专利类别的赫芬达尔指数；国有企业（SOE），是指公司是否为国有企业；行业竞争程度（HHI），是指公司所在行业销售额的赫芬达尔指数；经济发展程度（GDP），是指公司所在地的人均GDP年增速；城市化（Urbanization），是指公司所在省份城镇人口占总人口的比例。

本文采用模型（1）来检验假设1。由于被解释变量存在大量的0值，使用Tobit估计。用模型（2）检验假设2，考虑到被解释变量是专利申请数量，采用Poisson估计。模型中Controls代表控制变量。我们还控制了年度和行业固定效应。模型如下：

三、实证结果

（一）描述性统计

从表1可看到，探索式创新嵌入的均值为0.09，大部分值为0，分布呈现严重的右偏，符合创新活动的特征。CSR均值为17.306，数据大体呈现钟形分布，说明公司的CSR行为可能存在从众和模仿现象。探索式创新绩效均值为0.552，也呈现出严重的右偏现象，说明开展探索式创新的企业不仅数量少，而且存在明显的董事联结现象。此外，第一大股东持股比例均值为37.6%。总经理和董事长为同一人的企业占18%。国企占比为59.7%。

表1 描述性统计

（二）相关性分析

Network与CSR的相关系数为0.077，与ECI的相关系数为0.132，且两个相关系数都在1%的水平上显著，说明三者之间存在明显的正相关关系，初步支持了本文的结论。另外，没有绝对值大于0.6的相关系数，说明多重共线性问题不是本研究的一个显著威胁。Network、CSR以及ECI，与多数控制变量的相关系数显著，说明本文选择了合适的控制变量。

（三）企业社会责任对创新网络嵌入的影响

表2 （详见 第10页）的第（1）列显示了Network对CSR和控制变量的回归。可以看到CSR的系数为0.102，在1%的水平上显著，支持了假设1。另外，结果具有经济显著性：CSR变动1个标准差，会引起探索式创新网络嵌入程度变动0.734个标准差（=0.098*5.740/0.792）。总之，实证结果表明，企业社会责任绩效越高，企业探索式创新网络的嵌入就越大。

（四）对探索式合作创新绩效的影响

表2 第（2）列是探索式创新绩效对创新网络嵌入和其他控制变量回归的结果。探索式创新绩效的系数为0.030，且在1%水平上显著，显示企业所处的探索式合作创新网络越强，企业的探索式合作创新绩效就越高，与理论逻辑一致，佐证了本文实证分析的可靠性。

在表2第（3）列，报告了探索式合作创新绩效，对Network和CSR进行回归的结果。本文笔者发现，加入CSR之后，Network的系数变小但仍然显著为正。而CSR的系数也在1%水平上显著为正。结合第（2）列的结果，可以得出结论：企业社会责任提高企业的探索式合作创新网络嵌入的后果，提高了企业创新绩效。这支持了本文的假设2。有趣的是，这个结果显示，企业社会责任不仅通过提高企业的网络嵌入而间接影响探索式合作创新绩效，而且也直接影响企业的探索式合作创新绩效。

四、结论与建议

本文研究发现，企业社会责任对企业探索式合作创新网络嵌入有促进作用，而且这种关系有助于提高企业探索式合作创新的绩效。通过揭示企业社会责任对创新的正向影响机制和效果，本文旨在为企业提供一种新型的投资选择：投资于企业社会责任，可以提高创新协同效应的回报。因此，企业应积极履行社会责任和采取探索式合作创新网络嵌入措施。