企业财务策略的变革与财务价值创造的关系研究

王亮旗

摘 要：随着经济全球化和市场化的进程不断加快，能源贸易企业在市场竞争中面临越来越激烈的挑战。为了保持竞争力并实现可持续发展，企业需要不断优化自身的财务策略，创造更多的财务价值。然而，在当前经济“新常态”下，能源贸易企业的财务管理面临着越来越多的挑战和机遇，如何制定科学合理的财务策略，并实现财务价值的最大化，已成为当前研究的热点问题之一。因此，本研究旨在探究能源贸易企业财务策略的变革与财务价值创造的关系，为企业提供相关的参考和建议，以此促进企业的健康稳定发展。

关键词：企业；财务策略；财务价值

能源贸易企业是重要的经济实体，在经济“新常态”下面临国内外市场环境变化、政策调整、竞争加剧等多方面的挑战，因此，从财务管理的角度如何制定更加适应市场需求的财务策略，创造更多的财务价值，成为企业面临的重要问题。

一、企业财务策略的变革

（一）传统财务策略的缺陷

传统财务策略通常着眼于企業的短期利润最大化和财务指标的达成，而忽视了企业长期发展和财务价值创造的重要性。这种策略往往依赖于财务管理者的经验和感性判断，缺乏科学的理论支持和系统的方法论，难以满足复杂多变的市场环境和企业需求。同时，传统财务策略的制定和实施往往与企业的战略目标和风险管理脱节，容易导致财务风险的增加和企业的长期利益受损。因此，对传统财务策略的变革和升级是当代企业发展的必然要求，同时也是不小的挑战。

（二）财务策略的变革现状

我们从传统财务策略的关注点和现代企业发展需求的矛盾入手分析。

前者往往是由高层管理人员集中决策，重点关注财务基础管理，尤其重视成本控制和利润最大化，甚至是短期利润的最大化，通常以财务指标为主要绩效评价标准。而当前企业发展需求，更多地需要注重分散决策，鼓励员工参与决策过程，集思广益，从而实现更好的决策效果；他们同样关注业绩，但更加注重产品质量和市场份额，关心长期发展和战略规划，通过投资和创新来实现长期的价值增长，并且倾向于更加注重多元化的绩效评价，包括客户满意度、员工满意度、社会责任等多方面。同时现代企业更加注重全面的财务管理，包括财务、会计、风险管理等多方面，从而实现更好的企业绩效和长期价值创造。这两部分的差异和矛盾为财务策略变革指明了方向和趋势。

（三）能源贸易企业财务策略的变革趋势

能源贸易企业在变革财务策略时，需要注重加强资金管理，包括资金的集中管理、优化资金结构、提高资金使用效率等，以实现资金的最大化利用和优化财务成本的目的。随着市场环境的不断变化，企业需要加强对各类风险的管理，包括市场风险、信用风险、操作风险等，通过完善风险管理制度，加强内部控制，提高风险管理水平，以规避和控制风险。除此之外，企业还需要不断探索新的成本控制手段和方法，以提高成本控制效率和效果，同时，企业还需要在保证产品质量的前提下，尽可能地降低成本，提高企业盈利能力。

随着信息技术的不断发展和普及，数字化转型已经成为企业财务策略变革的一个重要方向。能源贸易企业也应在积极推动数字化转型方面发力，应用大数据、云计算等新技术，提高财务信息化程度和财务管理效率。将财务管理与战略规划结合起来，制定符合企业战略发展方向的财务策略，以实现企业战略目标。同时，还需要通过财务数据的分析，提供有价值的决策支持和参考。

二、财务价值创造的理论基础

（一）财务价值创造的概念

财务价值创造是指企业通过财务决策和活动，为股东和其他利益相关者创造经济利益的过程。财务价值创造是财务管理的核心目标之一，它关注的是如何最大化企业的股东价值，实现资本回报率最大化。财务价值创造既是企业财务管理工作的出发点和归宿，也是企业发展的源泉和动力。企业在实践中应该通过优化资本结构、降低成本、提高利润、增加收益等方式，不断创造财务价值。

（二）财务价值创造的核心要素

现金流量是企业进行财务价值创造的基础。企业必须具备持续稳定的现金流入才能维持运营，同时也需要管理好现金流出，控制好企业的资金成本。只有通过精细化的现金流管理，企业才能实现稳健的财务价值创造。企业的资本结构包括债务和股权两个方面。合理的资本结构能够帮助企业降低资金成本、提高财务灵活性，并为企业提供合适的融资渠道。同时，企业需要根据不同的经营阶段和市场环境，不断优化资本结构，提高企业的财务效益。企业的利润水平是企业进行财务价值创造的重要指标之一。企业需要通过提高经营效率、降低成本、增加销售收入等措施，不断提高利润水平，实现财务价值创造。企业进行财务价值创造的同时，也必须要承担一定的风险。企业需要通过风险管理措施，降低不确定性对企业财务状况的影响，保障企业的资产安全和财务稳健性。

（三）财务价值创造的评价方法

1．经济附加值（Economic Value Added，EVA）

经济附加值是一种衡量企业经营业绩的财务指标，它用于衡量企业经营所创造的财富增值情况，是衡量企业真实盈利能力的一种方法。EVA的计算公式为：EVA=净利润-资本成本×资本投入。其中，资本成本是指投入资本的机会成本，资本投入包括有形资产和无形资产。EVA越大，说明企业经营所创造的价值越大。

2．自由现金流（Free Cash Flow，FCF）

自由现金流是指企业可用于分配的自由现金流量，是企业真实盈利能力的一个重要指标。FCF的计算公式为：FCF=经营活动现金流量净额-资本支出。其中，经营活动现金流量净额是指企业经营活动所创造的现金流入和流出之差，资本支出是指企业为维持正常经营所进行的资本投资。FCF越大，说明企业经营所创造的自由现金流越多，企业的现金流状况越好。

3．股东权益报酬率（Return on Equity，ROE）

股东权益报酬率是指企业净利润与股东权益之比，它可以反映出企业股东权益的盈利能力。ROE的计算公式为：ROE=净利润/股东权益。股东权益是指企业股东对企业的所有权益。ROE越高，说明企业经营所创造的股东权益报酬率越高。

4．总资产收益率（Return on Assets，ROA）

总资产收益率是指企业净利润与总资产之比，它可以反映出企业利用资产的盈利能力。ROA的计算公式为：ROA=净利润/总资产。总资产是指企业所有的资产，包括有形资产和无形资产。ROA越高，说明企业经营所创造的总资产收益率越高。

5．市盈率（Price Earnings Ratio，PER）

市盈率是指企业股票市场价格与每股收益之比，它可以反映出市场对企业未来盈利能力的预期。市盈率的计算公式为：PER=股票市场价格/每股收益。

三、企业财务策略的变革与财务价值创造的关系

（一）市场定位的优化

市场定位的优化是财务策略变革带来的重要影响。随着市场竞争的加剧，企业需要更加准确地了解市场需求和消费者行为，以更好地满足客户需求并推动销售增长。因此，财务策略变革可以帮助企业优化市场定位，制定更加精准的市场营销策略，提高产品和服务的满意度和口碑，从而提高销售收入和市场占有率。同时，市场定位的优化也能够为企业提供更好的财务增长动力。通过优化市场定位，企业可以更好地实现销售收入的增长和成本的控制，提高企业的盈利水平，为财务价值创造提供更好的基础。优化市场定位还可以为企业提供更多的发展机会，扩大企业的市场规模，进一步提升企业的价值和竞争力。因此，财务策略变革对市场定位的优化具有重要的意义，可以为企业的财务价值创造带来积极的影响。

（二）成本管控的优化

通过优化供应链管理，企业可以更好地控制采购成本、运输成本、库存成本等各个环节的成本，降低企业的总成本。同时，企业可以建立供应商管理制度，对供应商的价格、质量、交货期等进行监控，以便及时调整采购计划。通过优化生产过程，企业可以降低生产成本，提高生产效率。具体来说，可以通过自动化生产、提高员工技能、减少废品率等措施，降低生产成本。节能减排是当前企业的一项重要任务，也是一项非常有效的成本管控手段。通过改善生产过程、优化设备、推广节能技术等措施，企业可以降低能源消耗和排放，降低生产成本。企业可以制定严格的费用控制制度，对各项费用开支进行管控，避免浪费和过度消费。

（三）资产配置的优化

企业应该根据自身的经营特点和市场需求，合理配置各类资产，包括固定资产、流动资产、金融资产等，以实现最大程度的资产效益。根据资产风险、收益率等因素，进一步优化资产组合，使得企业的资产组合能够在不同市场环境下实现较为稳定的收益和资产增值。此外，加强资产风险的管理和控制，通过风险评估和分析等手段，能够及时发现和应对资产风险，从而降低财务风险和资产损失。企业可以通过财务策略变革，拓展新的资产领域，比如绿色能源、科技创新等，从而实现更为广阔的资产增值空间和财务价值创造潜力。财务策略变革可以帮助企业优化投资决策，选择更加优质的投资项目，提高资产增值潜力，为财务价值创造提供更大的推动力。

四、能源贸易企业财务策略的优化路径

（一）完善财务策略制定的内部机制

建立财务策略制定的程序和流程，明确各环节职责和要求，确保财务策略制定的規范性和透明度；加强对外部环境变化的监测和分析，及时调整财务策略，保证策略的有效性和前瞻性；完善内部控制体系，规范财务数据的采集和处理，提高数据的准确性和可靠性；建立有效的绩效考核体系，鼓励和激励财务人员积极参与财务策略的制定和实施，促进财务价值创造的实现；提高财务人员的专业素质和能力，加强对财务管理、市场经济等方面的培训，提高其对财务策略制定的理解和把握能力。

（二）优化企业的财务结构

企业应该根据自身经营特点和行业特点，科学规划资产结构，合理分配资金，实现资产负债表的平衡。对于能源贸易企业而言，应该注重优化库存资产和应收账款等流动资产的比重，同时降低固定资产和无形资产的比重，提高资产的流动性，降低资产负债率，减轻财务风险。

优化财务结构需要在提高财务效率方面下功夫。企业应该建立合理的会计核算制度，规范会计操作，提高会计核算的精度和效率，及时掌握企业的财务状况。同时，借助现代信息技术手段，建立完善的财务管理信息系统，提高财务数据的分析和决策能力。根据自身经营状况和融资需求，企业应该进一步优化融资结构，选择合适的融资方式，实现资金来源的多元化。在能源贸易企业中，可以选择发行债券、股权融资等方式，降低融资成本，提高融资效率。企业应该建立完善的财务风险管理机制，加强财务风险监测和预警，及时发现和解决财务风险问题。能源贸易企业应该注重应收账款、库存、汇率等风险管理，加强内部控制和风险管理。

（三）积极利用财务创新手段

探索多元化融资渠道，如债券、股权融资等，以优化企业融资结构，降低融资成本，提高融资效率。开发利用各种金融工具，如利率互换、外汇远期等，来降低企业的风险成本，提高资金利用效率。采用各种财务工具，如掉期、期权等，来对冲风险、实现资产的有效配置，提高企业的财务收益。建立符合企业实际情况的会计制度，实现财务信息的准确、及时和透明，为财务策略制定提供更为准确的数据支持。在合法合规的前提下，积极开展税务筹划，降低企业税负，提高财务收益。

结束语

在能源贸易行业中，财务策略的变革对于企业财务价值创造具有至关重要的作用。在新时代下，企业需要更加注重财务策略的协同发展，通过实施有效的财务管理，优化财务结构，提高财务风险管理能力，推进财务转型升级，实现财务价值的最大化。同时，企业需要重视财务人员的专业能力和素质提升，通过信息技术和数字化手段，提高财务数据的精准度和时效性，为企业的发展提供有力的财务支持。只有在财务策略变革的基础上，企业才能更好地适应市场变化，实现可持续发展，实现财务价值的最大化。

参考文献：

[1]李红伟.浅谈我国减税降费的成效与企业财务策略[J].财会学习，2020（11）：214+218.

[2]张欧.减税降费的成效与企业财务策略研究[J].纳税，2020，14（06）：138.

[3]连华.我国减税降费的成效与企业财务策略[J].财经界，2019（35）：236-237.