扫地机器人行业竞争格局有变

胡楠

2023年前三季度，扫地机器人龙头iRobot收入仅为5.83亿美元，同比下降29.42%，下降幅度持续扩大。根据魔镜数据，2023年第二季度，iRobot在美国亚马逊线上按销售额计算的市场占有率为27.90%，同比下降7.50个百分点，相比2021年第四季度高点下降接近23个百分点，市场份额延续逐季下滑态势。

国内扫地机器人头部企业科沃斯、石头科技业绩呈现涨跌不一的状态。据Choice数据，2023年第前三季度，科沃斯营业收入为105.32亿元，同比增长4.02%，归属上市公司股东的净利润为6.04亿元，同比下降46.21%；石头科技营业收入为56.89亿元，同比增长29.51%，归属上市公司股东的净利润为13.60亿元，同比增长59.10%。

在扫地机器人行业“以价换量”的大背景下，3家头部企业的业绩差异意味着行业竞争格局将发生改变。

据开源证券研报，自2021年第四季度，iRobot经营活动现金流、现金及等价物净增加额双双转负，且2022年后其经营活动现金流缺口几乎等同于现金及等价物净流出。为了避免陷入财务困境，2023年7月24日，iRobot申请了为期3年、面值为2亿美元的抵押信贷，扣除发行成本后约能提供1.88亿美元的流动性支持，不过对其财务缺口支撑有限，现金流掣肘下，公司在研发、营销方面的问题日益凸显。

从产品研发周期来看，iRobot新品研发周期偏长，目前的低端机型多为5年前的老品，而且2021年9月至今其仅推出了一款新品j7+，作为公司唯一的扫拖一体机器人，j7+的扫拖一体技术源于与科沃斯的技术互换，其主要是对标2021年3月发布的国内版石头T7S以及9月同期发布的海外版石头S7系列，与石头科技、科沃斯等竞争对手不断推出的全基站新品相比，iRobot产品力已经明显落入下风。

另外，受资金状况影响，iRobot大幅收紧在营销方面的投入，2022年及2023年上半年的销售费用分别为2.93亿美元、1亿美元，同比分别增长1.19%、-26.86%。

需要注意的是，当iRobot陷入困境时，国内扫地机器人厂商却持续在海外市场攻城略地。据财报数据，2023年上半年，科沃斯品牌服务机器人海外销售收入为12.02亿元，同比增长26.50%；添可品牌高端智能生活电器海外销售收入为10.13亿元，同比增长24.20%。2023年第三季度，根据国泰君安等多家研报数据，预计科沃斯第三季度海外销售收入增速超过40%。

石头科技在海外也取得了不俗的成绩，据开源证券研报及亚马逊数据，2022年与2023年上半年，按照销售额计算，石头科技扫地机器人德国市场占有率分别为13%、15%，在大盘承压下分别为同比增长244%、37%。

而在北美市场，石头科技凭借高端产品也持续发力。根据魔镜美国亚马逊数据，2023年1-7月，按照销量计算，500美元以下市场中，iRobot市场份额为30%，石头科技市场份额为5%；500-800美元价格区间中，iRobot、石头科技、Shark、Eufy市场份额分别为40.40%、23.70%、10.20%、7.40%；在800美元以上市场中，石头科技市场占有率为57.30%，iRobot市场占有率为26%，Shark、Eufy市场占有率均低于1%。

由此可见，科沃斯、石头科技成功走出国门，其中石头科技更是成功切入美国扫地机器人中高端市场。

相对于海外市场，科沃斯在国内市场的表现则差强人意。据财报数据，2023年上半年，其品牌服务机器人境内销售收入为23.02亿元，同比下降9.59%，添可品牌高端智能生活电器销售收入为21.37亿元，同比增长6.07%；同期，石头科技收入为22.74亿元，同比增长15.41%。

需要注意的是，据2022年财报，石头科技智能扫地机器及配件收入为63.46亿元，占当期营业收入的比重为96%，因此可将其2023年上半年收入近似视为智能扫地机器及配件收入。

另外，据中怡康、奥维云网数据，2023年上半年，中国扫地机器人市场规模63.60亿元，同比下降0.60%；洗地机市场规模为54.50亿元，同比增长30.90%。

通过对比可以看出，无论是在国内扫地机器人市场，还是洗地机市场，科沃斯收入增长均明显弱于大盘以及石头科技，其主要产品收入增速低于同期行业增速还意味着市场占有率的下降。

據中怡康数据，按照零售额计算，2022年上半年，科沃斯品牌扫地机器人在中国市场线上零售额份额为41.10%，线下零售额份额为82%；添可品牌洗地机产品在中国线上零售额份额为56.70%，线下零售额份额为59%。

2023年上半年，科沃斯品牌扫地机器人线上零售额份额为40.30%，线下零售额份额为80%；添可品牌洗地机产品线上零售额份额为41.80%，线下零售额份额为60.90%。

从多项数据来看，导致科沃斯境内产品销售收入与市场份额下降的原因主要为全行业产品价格的下降以及竞争对手的冲击。

据财报数据，2023年上半年，国内扫地机器人基站产品线上零售均价为3788元，较上年同期下降8.40%；线下零售均价为4457元，较上年同期下降15.70%。洗地机线上零售均价为2436元，较上年同期下降536元；线下零售均价为3413元，较上年同期下降69元。

竞争方面，在全行业“以价换量”的大背景下，石头科技针对科沃斯主要产品推出了价格更低、技术更高的扫地机器人产品。2023年上半年，前者推出了售价3299元的全能基站产品P10，而后者没有用主品牌推出3000元价格带产品，这使得石头P10抢占了更多的市场份额。另外，2023年8月28日，石头科技针对科沃斯的X2、T20Pro推出兼具“动态机械臂、热水复洗”的机型P10Pro，价格仅有3999元，相比X2售价至少低1000元。

根据奥维云网数据，截至2023年6月30日，石头科技扫地机器人线上市场零售额份额达到26.30%，同比提升2.70个百分点；零售量份额达到21.20%，同比提升了2.80个百分点。

在洗地机市场，添可的垄断地位也受到一定的冲击。2021年以來，美的、石头、追觅等多个家电品牌先后入局洗地机市场，据奥维云网数据，最近一年，添可品牌线上销售额份额为40.60%，同比下降7.90个百分点，而追觅的市场份额则增至16.80%，同比增加了3.50个百分点。

由此可见，国内扫地机器人、洗地机市场竞争十分激烈，科沃斯暂时处于劣势，石头科技以及追觅均抢占了前者部分市场份额。

除了产品价格因素，渠道成本与研发效率的高低也决定扫地机器人厂商竞争力的高低。

据开源证券研报，渠道选择方面，石头科技以盈利能力较好的天猫、京东等传统电商品台为主，占比达到其收入的80%，而抖音、线下等占比较低。

相比之下，科沃斯则于近期加大了抖音、线下等渠道的投入，据招商证券研报，2023年上半年其销售费用为22.97亿元，同比增长23.66%，销售费用的增长主要来自抖音渠道的平台费和带货达人佣金的增加，其中抖音渠道的投入费用为3.53亿元，同比增长64.95%。

经招商证券测算，2023年上半年，科沃斯和添可双品牌的抖音渠道销售收入为6.14亿元，同比增长94.07%，与渠道费用相比，营销转化率并不算高。

研发投入方面，2022年及2023年前三季度，石头科技研发费用占当期营业收入的比重分别为7.37%、7.88%，科沃斯分别为4.86%、5.74%，石头科技研发费用率高于科沃斯。

另外，以净利润与研发人员数量的比值衡量研发效率，2022年石头科技为240万元/人，而科沃斯为106万元/人，前者的研发效率是后者的两倍有余。

从上述数据来看，渠道、研发效率优势是石头科技可以对标科沃斯同类产品的核心原因。

海外市场方面，与iRobot进行对比，科沃斯、石头科技研发效率均较高。不可否认，从研发费用绝对值来看，iRobot占绝对优势，但其在产品创新方面却裹足不前。

据开源证券研报，科沃斯、石头科技仅耗时半年左右就完成从单自清洁产品向全功能基站产品的突破式创新，而iRobot从自集尘产品RoombaS9+迭代至兼具自集尘与可识别物体功能的RoombaJ7+则耗时2年，2022年iRobot仅仅是将单扫地的RoombaJ7+升级为扫拖一体，其产品创新与迭代速度远低于石头科技、科沃斯，这也导致其海外市场份额逐步被国内厂商蚕食。