天然气重卡行业高速增长

苗中杰

三季报已落下帷幕，有哪些行业可以关注？

2023年，国内旅游业迎来强劲复苏，短途旅游率先复苏，长线旅游后起发力，国内游复苏快速增长，旅游消费需求从低层次向高品质和多样化转变，由注重观光向兼顾观光与休闲度假转变。

2023年1-9月，大部分旅游板块上市公司的营业收入及净利润已经超过疫情前的2019年同期水平，如天目湖、九华旅游、黄山旅游、峨眉山、丽江股份和三特索道等公司2023 年1-9 月营业收入和净利润均较2019年同期明显增长。

除旅游板块外，与之相关的酒店板块中的锦江酒店2023 年1-9 月實现营业收入109.62亿元，虽然尚未达到2019年同期的112.82亿元，但公司实现净利润9.75亿元，已超过2019年同期的8.73亿元。除上述公司外，受到公共卫生事件原因影响的京沪高铁也恢复到了疫情前的盈利水平，2023年1-9月京沪高铁实现营业收入308.82亿元，已超出2019年同期的263.98 亿元，公司实现净利润89.14亿元，与2019年同期的89.45亿元基本持平。

致远新能2023年1-9月营业收入由上年同期的1.37亿元大增至11.42 亿元，增幅高达731.05%，是何原因？

致远新能仅在三季报中称，公司营业收入增长主要系年初至报告期末销售数量增加所致，因此在三季报中我们并不能找到公司营业收入大增的真正原因，但公司2023年半年报显示，致远新能2023 年1-6 月新增石墨化锂电池负极材料和石墨化增碳剂业务收入合计1.75亿元，上年同期公司并无此项收入，该项收入的出现是公司营业收入大增的原因之一。

但公司营业收入大增最主要的原因是公司车载液化天然气模块收入的大幅增长，2023年上半年公司该项业务收入为3.61亿元，而上年同期仅为0.45亿元。公司车载液化天然气模块主导产品为车载LNG供气系统，而据第一商用车网数据显示，2023 年上半年，天然气重卡半年销量5.3万辆，涨幅1.6倍，实现6连增，其中2023年6月份天然气重卡的销量就达到了1.26万辆。

而据富瑞特装2023年10月31日发布的调研活动信息记录显示，今年以来国内LNG（液化天然气）重卡市场火爆，公司LNG车用供气系统产品自今年2月份以来市场逐步回暖，下半年增速开始扩大，供需出现了一定缺口。目前富瑞特装的LNG车用供气系统产品市场销售较为火爆，公司该产品目前的日产能约200多套，目前正在进行产品流水线改造、新增设备等以扩大产能，11月份改造完毕后预计设计日产能可达300套以上。

2023年1-9月，中自科技的营业收入为11.23亿元，较上年同期的3.11 亿元大增278.84%，是否也与LNG重卡销售火爆相关？

没错，在三季报中，中自科技明确称受油气价差影响，天然气重卡行业渗透率进一步提高，公司天然气重卡催化剂产品销售大幅增长。

致远新能在半年报中称，2023年上半年重卡市场累计销售48.85 万辆，其中天然气重卡半年销量5.3万辆，按此计算天然气重卡销售量约占10.85%。而根据上述富瑞特装的调研活动信息记录显示，2023年以来LNG重卡在整体重卡市场的占比不断提升，9 月份已经达到30%左右的历史最高水平。从10.85%到30%，不难看出2023年下半年LNG重卡渗透率正在高速提升。

再来看一组数据，2021年度及2022年度，我国天然气重卡的销量分别为5.93万辆和3.73万辆，2023年一季度天然气重卡销量为1.92 万辆，按上述1-6月销量5.3 万辆计算，二季度的销量为3.38万辆。而根据天润工业的投资者关系活动记录表显示，2023年前三季度然气重卡销量为10.74 万辆，即三季度天然气重卡的销量为5.44万辆。

上述可知，天然气重卡今年第一、二、三季度的销量分别为1.92万辆、3.38万辆和5.44万辆，不难看出其增速之迅猛。

还有哪些上市公司与天然气重卡行业相关？

车载天然气供气系统主要由天然气气瓶、框架与外部组件构成，目前上市公司中京城股份主要产品包括车用液化天然气（LNG）气瓶、车用压缩天然气（CNG）气瓶等。而中材科技的天然气气瓶市场份额目前在70%以上，其中重卡份额超过85%。

此外银轮股份称，天然气重卡发动机标配废气再循环EGR，该产品从技术层面来看处于领先地位，国内市场占有率90%以上，公司EGR营收增长主要受益于天然气重卡渗透率提升。潍柴动力2023年上半年天然气发动机产销饱满，市场份额同比增加6.6 个百分点至66.9%。（本文所涉个股仅做举例，不做买卖推荐。）