浅谈多元化国有企业资金管理存在的问题及优化措施

姚 佳

(甘肃省金融资本集团有限公司，甘肃 兰州 730030)

国有企业的良性发展有助于保障民生，企业发展的稳定性与资产的安全性都与市场经济体系有着紧密的联系。多元化国有企业经营单元数量繁多，业务各不相同，地域分散复杂，遇到的市场环境更加多变。国有企业想要实现长足的发展，应当加强财务资金管理上的风险防范措施，不断优化财务管理流程，制定科学的战略目标，更好地维护企业资产安全，强化企业自身的竞争实力，立足市场经济时代为企业寻找更加合理的变革途径。

1 多元化国有企业资金管理概述

企业财务战略从属于企业总体战略，财务战略为企业筹集到适度的资金并合理有效投放发挥作用。从财务活动内容划分可分为融资战略、投资战略和分配战略。企业财务战略目标是通过资本的配置与使用实现企业未来现金流量净现值最大化。财务管理活动是实现财务战略落地的手段[1]。立足于狭义角度而言，国有企业资金管理主要是对筹资、投资以及经营等方面资金采用预算、调拨、筹集等方法进行优化使用和配置，立足广义角度而言，资金管理囊括对下属或附属单位资金管理，同时将内部有效资产与外部银企关系等方面囊括在内。同时，国有企业资金管理也是抑制各种资金风险出现的关键所在，具体管理内容涉及：第一，资金筹集管理。指以生产经营发展为目的，借助相应措施从不同渠道获取资金的管理行为，通常情况下，内源性融资相较于其他措施而言，在高效性、成本控制等方面存在显著优势，所以大部分国有企业将内源性融资作为主要渠道。第二，资金投放管理。指站在国有业企经营战略层面，在充分考虑国有企业发展现状的前提下进行资金投放的灵活、科学管理，并以资金配置效率的不断提升为目的，进行高效益项目与国有企业有限资金的匹配。第三，资金流转管理。主要是对国有企业内资金投入至退出的全过程管理。第四，现金收益分配管理。主要是明确对生产经营效益的创造，以科学、合理方案进行收益的分配管理。第五，现金流量管理。主要是对国有企业经营生产过程中的现金流入进行全面管控，管控内容涉及现金流入流出时间、流出量等。

2 财务资金管理对国有企业的价值

2.1 有利于保障经营活动有序开展

资金是企业最主要的生产要素。资金实力是企业核心竞争力的重要体现，充分反映了企业当下生产经营水平、未来发展能力。企业对资金流入、流出全过程科学有效的计划、组织、实施、评价，能够保障各项生产经营活动有序开展，维持企业长治久安。

2.2 提升内部管理水平，促进国有资产保值升值

资金管理能够提升企业内部管理水平，国有企业在日常经营管理活动中很难针对企业的各项业务进行管理，因为企业各个部门工作内容互不相同，管理不能互通。这导致企业内部信息交流效率较差，但是企业的财务管理工作却需要将各个部门的发展状态联系起来，这样才能实现内部资金的合理控制，因此利用财务资金管理让企业各个部门进行联系，协作配合是非常有效的管理模式，让企业内部的管理水平能够得到有效控制。

国有企业在激烈的市场竞争中面临着无数的发展机遇，同时也面临着许多经营风险，这种风险已经影响了企业的管理工作，让企业在内部协调中存在着很多问题，所以在当前的国有企业发展过程中，需要利用财务资金管理让企业内部管理工作更好地协调，让企业各个部门的职能融为一体，划清责任的同时让更多的信息得到高速交流，了解企业在未来可能面对的潜在威胁，并且根据有效的管理策略制定出全面的资金防范机制，选择合理的方法提升企业的综合实力，利用财务资金管理实现对国有企业的有效控制[2]。

2.3 节约企业成本，降低经营风险

资金管理是国有企业发展的基础要素。我国的市场经济变化速度正在不断加快，资金管理工作在国有企业的日常运营中有着非常关键的作用。通过资金管理能够准确监管企业内部财务经济流动状态，在企业制定各项决策时也能有效地提供经济变动数据，为企业发展战略提供更多的凭据，有效控制企业的资金成本投入，减少企业发展中不必要的资金花费[3]。

企业资金的全流程统筹管理对于企业资源配置及风险管理的重要意义也是不言而喻的。要从资金全流程统筹考虑企业投融资方案，既有助于企业满足投融资领域的基础性合规问题防范政策、法律风险，也有助于企业合理规划拟上马项目的资金来源，使其投入产出时间与企业整体净现金流生成的时间相配比防范财务风险。

3 多元化国有企业资金管理存在的问题

3.1 资金管理模式存在改进空间

多元化经营下，国有企业资金管理使用可能降低效率或旱涝不均。国有企业资金管理主要有集中制和分散制两种模式。两种管理模式下各有利弊。

集中管控模式的优点在于上级单位对下属单位资金有着绝对支配权，有利于提高资金利用率，同时由于资金集中，也有利于上级单位与存、贷银行争取更优惠的利率，但集中管控的缺陷也很明显，由于国有企业审批环节极为严格，造成审批流程冗长，从下属单位向上级提交资金需求到用款耗时较长，一定程度上有碍生产经营。并且，当多元化国有企业内部存在例如类金融这种强监管的业务板块时，对资金如果采取集中管控的模式，极易违反行业监管规定，造成不必要的行政处罚。如融资担保公司监管规定货币资金等流动性较强的资产要占到企业资产总额的20%以上，如果上级单位超比例内部调配该单位货币资金将违反担保行业监管规定。

资金分散管控模式下，当各板块以子公司而非事业部的组织架构存在时，各业务板块对资金有着高度自治权，但同时因为资金高度自治，所以资金在各板块之间流动性不足，上级单位难以根据各板块资金需求在板块间自由调配资金头寸，造成集团企业内部有些单位资金充裕，另外一些单位捉襟见肘，出现存贷双高的现象。

3.2 过度多元化引发流动性危机

国有企业经营的业务板块过度多元化下内部资源调配不当，可能导致企业资金链断裂，爆发经营危机。当国有企业非相关多元化程度较高时，可能因不同业务板块处于不同的企业生命周期，出现某些板块需要输入大量资金支持发展，而能够持续输入资金的业务板块又供血不足的情况，当遇到新冠肺炎疫情这类“黑天鹅”事件时，很可能因为主业现金流遭受重创严重短缺，自身困难的情况下更是难以继续向其他板块输血，丧失造血能力的企业因有息负债居高不下走上了破产重组之路。

3.3 资金安全存在风险

多元化国有企业员工素质提升，数量补充节奏不及业务拓展速度，可能带来资金支付风险。当今市场环境复杂多变，同业竞争日趋激烈，商业机会转瞬即逝。为抢占市场企业向外拓展布局速度加快，但往往面临着业务先行，职能短缺的局面：这种情况下分支机构财务人员人手不足，一人身兼数职情况偶有发生，不相容职务分离的内控常常流于形式，资金支付存在风险，故国有企业财务人员监守自盗、遭遇电信诈骗的案例时有发生。

多元化国有企业采取票据收款方式资金到期兑付风险增高。商业活动中，下游为延长账期，采取票据支付方式越来越频繁。目前市场中流转较为普遍的票据主要有银行承兑汇票、商业承兑汇票和电子应收票据。其中电子应收票据主要指大型金融机构或企业集团基于真实供应链业务背景下开发的线上集交易流转、融资贴现于一体的应收账款电子转让凭证，如中国建设银行的建信融通、中车集团联合中国铁道建筑集团有限公司、中国机械工业集团有限公司等大型国有企业共同发起成立的中企云链等。这些票据支付方式共同的特点是，基于对出票方的企业信用才能在各个交易环节不断流转，一旦信用崩溃，票据将难以兑付。如国内某大型房地产商流动性危机中大量商业汇票逾期无法兑付。

3.4 银行账户管理不够规范

多元化国有企业银行账户众多，管理风险增大。因业务需要多元化国有企业常在各类银行开设多个账户，银行为保证账户有效性，通常要求客户在账户中保留一定的余额。这造成了企业资金存放较为分散，不利于提高闲置资金收益，其中也容易滋生因外部揽储产生的廉政风险；大量的银行账户也为财务人员日常管理、使用带来了困扰，每月仅银企对账一项工作就要花费大量的时间，降低了财务人员工作效率；另外，部分账户业务完结后长期不使用又未及时销户，存在被有关人员出租、出借账户从事非法活动的可能。

3.5 大额资金调动决策程序不够完善

多元化国有企业大额资金调动决策程序有待完善。根据相关办法要求，国有企业“三重一大”事项必须经过领导班子集体作出决定。国有企业党委(党组)、董事会、经理层等决策机构要依据各自的职责、权限和议事规则集体讨论决策。其中重大项目安排和大额度资金运作均属“三重一大”事项。政策实际执行过程中，多元化国有企业由于涉及业务面广，通常集团层面下发制度时难以对下属单位“三重一大”事项涵盖得面面俱到，对所属具体事项范畴无法准确区分，对各决策机构的权限、金额、资金性质界定不清晰，造成下属单位遇到实际问题难以操作，浪费时间和精力。

3.6 资金预算缺乏有效性

多元化国有企业资金预算缺乏有效性。尽管奉行全面预算管理的国有企业不在少数，但大家仍将更多的注意力放在资产、利润、筹资和投资整体预算上，对资金的具体流动过程预算不足。这里的原因一方面是业财融合度不够深入，财务人员对业务方面未来资金规划不了解或掌握的信息不全面，难以做出准确的资金预测；另一方面是资金预算缺乏考核，通常对国有企业管理者绩效考核指标以资产规模增长、收入、利润贡献和风险控制为主，对资金流动的考核项目基本为空白，故未引起企业内部管理人员足够的重视与关注。但缺乏有效的资金预算往往会导致临时性的资金流动性风险或是资金过多闲置损失收益。

3.7 过度担保存在较大风险

债务融资是企业最主要的外源融资之一，多元化国有企业为支持旗下板块业务发展，在进行债务融资时母子互保、子子互保是主要手段。由于同属一个企业集团，当某家单位债务到期违约无法偿还时，担保方需及时代偿。因此在整体经济下行周期，受债务逾期单位拖累损失自身资产情况的发生概率上升，也可能发生集全集团之力化解某家单位大额债务的情况，集团财务风险陡然加大。当国有企业为民营企业担保并发生代偿行为时，将可能导致国有资产流失。

4 多元化国有企业资金管理优化措施

4.1 优化顶层设计，构建科学管理模式

对于多元化国有企业而言优化顶层设计尤为重要，通过内部管理架构、管理程序的有效设置和运行，帮助企业聚焦主责主业走高质量发展道路的同时，防范意外事件发生。具体在资金管控模式的选择上要兼顾风险和效率，做好相互平衡。既不能为了防范风险使制度丧失适应性，使企业丧失活力，也不能轻率冒进，置企业于巨大风险之中。

4.2 谨慎探索多元化路径，保持现金流稳定

在多元化道路的选择上，要注意抗风险业务组合的培育，在企业资源、禀赋不够强大的时候相关多元化可能是最好的选择。相关多元化有利于加强不同板块协同性，更好地集中企业资金、人力及其他资源产生效益，当企业在熟悉的领域出现单个业务遭遇困境时，能利用抗风险组合及时为困难个体补充血液，渡过暂时性的危机或平衡产业波动周期，也为防范整个市场暴发系统性风险，共同维护整个经济体系健康良性运转做出贡献。

4.3 多管齐下，保障资金安全

多元化国有企业需加强财务团队建设，既要重视业务素质提升，更要注重职业道德建设。上级单位对财务员工兼职较多的子单位防止过度放权，上收资金最终审核权限。加强财务人员反诈宣传教育，严格资金出入审批流程，防止电诈分子钻制度的空子。条件成熟时积极推动共享中心上线，通过强化信息系统自动管控做到对企业资金流的实时监督。以多元化国企账户资金监管为例，可通过对数据库、信息系统、监控预警技术等的集成来构建“财务天眼”系统，实现对国企账户资金的全方位、动态化监管监督，有效解决以往资金监管不到位、不合理的问题[4]。具体功能包括：第一，资金监控预警。以系统平台为载体进行支付预警与介入处置功能的集成，以实现对国有企业资金出口的严格把控。并在系统中进行资金支付业务的全部纳入，结合对预警阈值、预警规则、预警处置等程序的合理设定，实现以前置的形式对资金管理全口径的预警管理，将可能出现的问题与风险抑制在萌芽阶段[5]。第二，数据库功能。即在系统中以数据库的形式对国有企业银行账户、票据、银行存款、现金流、保函保证金等方面信息全面存储，并在管理期间以图表、图形的形式进行数据直观呈现，为多元化国有企业财务决策提供科学支撑。第三，系统操作监控功能。即以系统为载体对账户、资金、票据等业务按照规范化流程进行管控，且业务执行期间相关业务信息会被系统进行详细记录。同时，系统可做到对IP异常登录、权限异常、系统管理操作记录等方面进行全过程监控与管理，实现将资金安全风险有效抑制在萌芽阶段。

应当建立票据白名单库。经综合比较资本实力、企业信用等信息筛选符合多元化国有企业风险容忍程度的银行、下游核心客户入库。只接受白名单库内核心客户开具的银行承兑汇票、商业承兑汇票和电子应收票据。设置专岗对白名单库保持动态更新，防范票据承兑风险。

4.4 严格审批程序，规范银行账户管理

多元化国有企业应当严格开户审批制度，建立资金归集账户，小额款项定期上划归集账户提高资金收益，业务完结及时销户，通过银行CBS系统完成资金支付、实现自动对账等工作。

4.5 完善制度出台程序，助力企业发展

在市场机遇和风险防范方面，多元化国有企业制度的研究和制定要下苦工夫。一项制度的建立要覆盖业务全过程，从计划、组织、实施、控制到监督闭环考虑，防止为了制定制度而盲目出台使之缺乏有效性，防止制度没有同业务发展与时俱进，导致企业因为内伤而丧失市场机会。

4.6 提高预算管理意识，促进部门间配合

多元化国有企业管理层需提高对资金预算的重视程度，可通过设立专门的预算管理机构从事预算管理工作，方便落实从预算编制、执行到考核全过程的管控，充分调动基层预算单位对此项工作的积极性、提高其统筹管理能力。细化资金预算内容、时点，推进资金预算有效开展。提升部门间对资金预算的沟通协作意识，为后续工作开展提供有力保障。若条件允许，国有企业可结合预算管理现状的分析，设立独立于机构组织之外的预算管理委员会，由委员会负责对预算管理进行整体协调与统一领导，委员会成员可由风险管控部门、财务部门、人事部门等负责人组成。同时，下设预算办公室对委员会下达的决策与指令进行执行，并要求财务人员对全面预算工作开展提供辅助帮助。在实际预算管理期间，要求在编制预算时保持财务预算、投资预算与经营预算的紧密衔接，避免因相互脱节导致财务预算无法发挥出相应作用。在编制时可将销售预算作为起点，在充分考虑不同预算存在关联的前提下，按照从前至后的顺序进行财务预算报表的编制。此外，充分利用信息化系统，提高资金预算的智能、便捷程度，帮助管理层科学规划资金计划，跟踪资金使用和结余情况，提升资金使用效率和效益，防范流动性风险。

4.7 强化内控管理，规范融资担保行为

多元化国有企业应当建立并完善融资担保内控制度，明确对外担保的限额、审批权限与流程、被担保对象的资信情况、保后分析、责任追究、应急预案等一系列相关内容，并在实际工作中高度重视、严格执行，从而有效降低担保风险，保护国有资产安全。

5 结语

综上所述，新时代的战略管理目标已经成为国有企业战略转型的重要工作，国有企业发展过程中需要将财务资金管理工作予以足够多的重视，积极发现存在的问题，进行有针对性的整改，以规避财务风险，避免对国有企业的经营生产造成影响。在资金管理工作开展过程中，针对资金管理模式存在改进空间、过度多元化引发流动性危机、资金安全存在风险、银行账户管理不够规范、大额资金调动决策程序有待完善、资金预算有效性缺乏、融资担保产生风险等问题，要采取科学改进资金管理模式、谨慎探索多元化路径、多角度防范资金安全风险、提高银行账户管理规范程度、完善大额资金调动决策程序、加强资金预算管理、规范国有企业担保行为等措施，有效开展企业内部财务管理工作，落实资金管理举措，保证资金管理工作的质量，促进国有企业可持续性发展。