左侧布局“政策底”

张桔

本周政策强刺激的券商、地产板块成为反弹先锋。虽然陆续出台的数据昭示，复苏任重道远，不过接踵而来的利好，孕育着希望。

8 月10 日，沪深交易所同时公告，拟出台交易新规调整主板股票、基金买入规则，最引人关注的是降低股票买入门槛，申报数量调整为100 股（ 份）起，以1股（ 份）为单位递增。后续券商阵营或仍有利好可以期待。

同时，地产板块依然沐浴在政策的春风中。继高层会议定调后，多地发布房地产市场优化政策。时隔四年，万科本周重返北京拿地，耗资27.4 亿元拿下通州某地块。周五，证监会召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议，地产调控细则有望在8 月下旬到9 月初逐步落地。

此外，本周医药股开始上冲，曾经机构的宠儿CXO 赛道终于觉醒：其中固然有药明康德等龙头中报业绩尚可的原因，同时政策也为行业景气发展创造良好氛围，比如近期上海市相关部门发文，相关创新药械将在定价机制、医院准入、使用以及商业保险等方面受到支持。更为重要的是引发广泛关注的医药领域反腐，未来将利好上市药企销售。

受益政策托底的不仅是三大權重行业，很多关系国计民生的领域也看到希望的曙光。比如航空旅游板块，周四文旅部发布相关通知，恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家和地区（第三批）出境团队旅游和“ 机票+酒店”业务，出境游试点地增至138 个。

从基本面看，受到政策刺激提振的还有影视传媒股。今年暑期档票房已经刷新历史最快同期票房破百亿纪录。再叠加考虑演唱会市场的异常火爆与一票难求，未来都会反映在上市公司的业绩层面。

巴菲特曾说“模糊的正确好过精准的错误”，当前“政策底”已至，“市场底”尚在反复确认中，与其犹豫不决等待“业绩底”三底叠加，不如左侧布局“ 政策底”，逆向掘金优质股。