提高防范风险的战略能力

卫文省

如果一家上市公司怠于公司治理和内部管理，今天出一个问题明天出一个问题，且没有及时处置、消除影响，出现高风险事件是早晚的事情

“黑天鹅”一般是指那些出乎意料发生的小概率高风险事件，一旦发生影响足以颠覆以往任何经验，具有不可预测性。对上市公司而言，任何一家上市公司要实现长期健康发展，必须高度警惕“黑天鹅”事件，其公司治理必须慎之又慎，着力防范化解重大风险。

一是要认真做好信息披露工作，谨防信息披露的“黑天鹅”。上市公司若因工作疏漏，导致信息披露出了问题，可能会引发负面舆情，其善后处置也不是一件小事。

二是要扎实做好财务工作，谨防财务工作的“黑天鹅”。财务工作一旦出现纰漏，尤其发生在上市公司披露定期报告或者进行并购重组等敏感时期，不仅会引起竞争对手或者重组方的注意，还会引发监管部门的高度关注。一旦处理不好，就可能导致上市公司并购重组等泡汤，并带来久久挥之不去的一系列麻烦。

三是要切实做好生产经营管理，谨防产品质量的“黑天鹅”。产品质量是上市公司的“生命线”，产品生产过程或者采购的原材料一旦出了大问题，引发终端消费者投诉，市场监管部门必将介入处理，而上市公司的股价波动还会引起证券监管部门的关注。

四是要真正履行好社会责任，谨防社会责任的“黑天鹅”。上市公司如果只看重短期经濟效益，而把环保工作置之脑后，一旦对周边的环境造成重大污染，其后果无法预料。

五是要坚决做好内部管理，谨防内部管理的“黑天鹅”。这方面主要涉及对人的日常管理，要确保员工依规依纪依法履职。例如董监高不利用工作之便损害公司利益，中层干部不推诿扯皮等。

总而言之，如果一家上市公司怠于公司治理和内部管理，今天出一个问题，明天出一个问题，且没有及时处置、消除影响，出现高风险事件是早晚的事情。这样的上市公司又如何赢得市场、投资者和监管机构的认可呢？

作者供职于山西证监局