纺织业上市公司环境会计信息披露探析

谷强平　马娅妮

【摘  要】当前，纺织业上市公司环境会计信息披露的问题主要包括披露方式不规范、披露内容片面以及企业自主披露意愿较低。论文基于沪深两市34家纺织业上市公司2018-2021年的年度报告和社会责任报告，从公司内部治理视角探析其与环境会计信息披露水平之间的关系。分析发现，独立董事占比、董事长和总经理两职分离与环境会计信息披露水平正相关，股权集中度与披露水平负相关但不显著。由此，论文提出合理设置公司内部治理结构、科学设置职位并将环境保护纳入职能目标的建议，以期提升公司的环境会计信息披露质量，促进我国纺织业可持续绿色健康发展。

【关键词】环境会计；信息披露；纺织企业；公司内部治理

【中图分类号】F235.19；X322                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2023）06-0079-03

1 引言

随着经济、技术的快速发展，人类对资源的开采程度越来越深，環境污染和环境退化问题日趋严重，环境成本不断增加。在党的十九大正式提出“建设美丽中国”的背景下，党的二十大报告提出继续深入推进环境污染防治，实现绿色环保的现代经济社会。环境保护被提到了一个史无前例的高度与层次，国民逐渐开始重视环境保护，并将企业披露的环境会计信息作为衡量企业综合竞争力的一个重要指标，环境会计信息披露的重要性日益凸显。

“环境会计”一词最早在20世纪70年代由英国学者比姆斯提出，此后，环境会计作为新兴领域得到越来越多国家的重视与研究。大多数学者提出，企业披露的环境会计信息内容通常包括定性内容和定量内容。代娆等[1]通过探究四川上市公司公布的环境会计信息，发现大部分公司更愿意采取定性的方式进行披露，但是采用定量方式披露的公司比例也在逐年增加。赵海霞[2]认为，企业可以选择在年报中披露环境会计信息，也可以选择在社会责任报告或独立环境报告中披露，不同规模的企业应选择适合自己的披露方式。张泽天和李蓓[3]分析认为，造纸行业公司的低碳文化理念、企业规模与盈利能力和环境会计信息披露水平正相关，董事及股权比例构成与之相关但不显著。李继志和梁梓淇[4]以2014-2016年沪深A股纺织业上市企业为研究对象，发现高管学历、薪酬与环境会计信息披露质量存在明显正相关的关系，但高管持股的比例越高，其披露环境会计信息的意愿越低。

纺织行业在创造经济价值的过程中会产生废尘、废水、噪声等各种污染产物，造成不容忽视的环境问题。目前，经济下行的压力使得纺织企业经济效益与社会效益的矛盾日益突出，实现纺织行业健康发展迫在眉睫。除外部力量监督外，对公司经营而言，完善的公司内部治理制度、权利义务的合理划分将会直接影响企业的信息披露水平。基于此，本文在分析纺织行业环境会计信息披露现状的基础上，从公司治理结构视角探讨影响环境会计信息披露水平的因素，并提出针对性建议，以期为提升纺织企业环境会计信息披露水平、推进纺织业可持续健康发展提供参考。

2 纺织企业环境会计信息披露现状

2.1 披露方式不固定，披露位置分散

由表1可知，纺织企业主要通过年度报告和社会责任报告两种方式披露环境会计信息，大部分企业选择在年度报告中进行披露，小部分企业会通过社会责任报告再次做补充披露。从披露位置来看，在年度报告中，企业主要在董事会报告、重要事项和财务报表附注中披露环境会计信息。2021年5月，证监会对上市公司定期报告的格式和内容提出了新要求，新增了“环境与社会责任”专项，34家样本公司均在年度报告的“环境与社会责任”专项中披露了环保信息。整体来看，由于我国在环境会计信息披露政策上采取鼓励为主、半强制为辅的态度，导致披露方式没有统一的标准，随意性较强。此外，披露的具体位置比较分散，不利于信息使用者查询并横向比较这些信息。无论哪种情况，均使整个纺织行业的环境会计信息披露质量缺乏相关性和可比性。

2.2 定性信息较多，定量信息较少

由表2可知，2018-2021年纺织企业披露的定性环境会计信息较多，定量环境会计信息较少。在定性信息中，受政策影响，约三分之二的纺织企业披露了环保设施建设、排污情况、突发环境应急预案和环境自行检测预案，这些环境会计信息大多反映企业过去已经发生的事项，极少反映公司环保计划等预测性信息。大量定性信息由于缺少数据支撑，很难被信息使用者准确判断与利用。定量信息主要是用货币量化企业与环境因素相关的会计信息。由表2可知，纺织企业主要披露了与环保收支相关的信息，较为简单片面，环保收入披露主要是各式政府补助，环保支出披露主要是排污费以及与环境相关的各项税费。由于信息不对称，处于比较有利地位的企业可以“隐藏信息”，使得其他利益相关者不能详细切实地了解公司环保投资、支出等方面的情况，对公司的评价极易有所偏差。

2.3 披露主观性强，披露意愿较低

虽然披露环境会计信息的纺织企业的数量比例逐年增多，但披露内容大部分是利好信息，很少披露对公司自身不利的负面信息。一方面，受公司管理者偏好、企业自身利益等因素影响，纺织企业大多有“选择性”地披露对其有正面效用的环境会计信息，而避开环境破坏类、罚款类等负面信息，导致信息使用者对环境会计信息的客观性和可靠性有所怀疑。从表2可以看出，主动披露环保处罚信息的企业不超过5家。另一方面，纺织企业对政策强制要求披露的信息披露较多，但对强制性信息以外的其他信息自愿披露的意愿较低。通过查询纺织企业的年报与社会责任报告，发现被环保部认定为重污染单位的纺织企业能够对环境会计信息进行详细披露，而不属于重污染单位的其他纺织企业绝大多数并未自行披露，也没有对外进行环保情况说明，披露意愿不高。

3 研究假设

根据信息不对称理论，股东数量越多，股权越分散。然而由于信息不对称，公司的核心信息一般都掌握在大股东手中，小股东为保障自身利益，需要与经理人进行更多的信息交流，进而迫使经理人提高信息披露质量。相反，股权集中度过高会影响企业经营决策的独立性，进而影响信息披露的真实性。据此，本文提出假设1：股权集中度越高，环境会计信息披露水平越低。

独立董事不同于普通的公司董事，他们独立于公司存在，一般是各行各业的专业人才，可以从专业角度对公司的长久健康发展提出合理建议，根据利益相关者理论，企业要想生存并长久发展，离不开对利益相关者利益要求的高质量回应。独立董事作为利益相关者的一方，在监督企业内部经营管理、保护中小投资者利益、制定公司重大经营决策的过程中起到至关重要的作用。独立董事的参与起到部分监管作用，能够阻止股东及管理层内部勾连有损公司利益，迫使企业披露的相关信息更有保障。据此，本文提出假设2：独立董事占比越高，环境会计信息披露水平越高。

董事长与总经理由两个不同人员担任，有利于股东行使监管并督促企业管理层的权力。根据委托代理理论，董事层需要监督管理层忠诚敬业地完成自身工作，防止各种财务信息隐瞒和造假行为的发生，以求促进企业长效发展。若董事长和总经理二职合一，总经理可能会通过操纵董事会满足自身利益需求，进而阻碍企业环境会计信息披露水平的提高。据此，本文提出假设3：两职分离会提高环境会计信息披露水平。

4 研究设计

4.1 样本选取与数据来源

本文以沪深两市A股纺织业上市公司为研究样本，选取2018-2021年的数据，剔除刚上市相关数据披露不全的上市公司，最终搜集到34家纺织业上市公司共136个观测值。数据主要取自国泰安数据库、公司官网、巨潮资讯网站公布的公司年报、社会责任报告等。

4.2 研究变量设计

①被解释变量：采用环境会计信息披露指数（EDI）表示纺织业上市公司的环境会计信息披露水平，选取12个指标对上市公司的环境会计信息披露内容进行量化并打分。这12个指标包括环保方针政策与法规、环保工作回顾、环保目标与规划、环境风险应对措施、环境管理、污染物排放、环保收益、环保费用、环保投资、自然资源耗用量、环保处罚、环境污染综合整治。每个指标无披露得0分、定性描述得1分、定性加定量描述得2分，总分为24分。本文将各个项目累计总和除以最高分24计为环境会计信息披露指数EDI得分。得分越高，说明公司披露质量越高。

②解释变量：本文选取股权集中度（HERF）、独立董事占比（IDP）和两职分离情况（CEO）作为解释变量。一是股权集中度，即企业第一大股东持有股份占公司总股份的百分比；二是独立董事占比，即董事会中独立董事人数占董事会总人数的百分比；三是两职分离，如果存在董事长和总经理两职合一的情况，取值为0，否则为1。

4.3 定量分析模型

为验证公司内部治理与环境会计信息披露质量之间的关系，本文选取股权集中度、独立董事占比、两职分离作为解释变量，建立了以下回归模型：

EDI=α+β1HERF+β2IDP+β3CEO+ε

式中，α是常数项；β1～β3是回归系数；ε是残差。

5 实证结果分析

5.1 描述性分析

如表3所示，纺织业上市公司环境会计信息披露指数的最小值为0，最大值为0.833，标准差为0.217 5，说明样本公司之间的披露水平相差较大；平均值为0.348 7，说明行业整体的披露状况处于中等偏下水平，披露行为有待进一步规范。在股权集中度方面，第一大股东持股的平均比例为0.300 5，最高达0.614 6，说明部分样本公司存在一股独大的股权特征。样本公司中独立董事所占比例的平均值为0.366 1，基本满足独立董事至少占董事会三分之一这一最低要求。两职分离的平均值为0.308 8，说明有30%的企业没有做到两职分离，未能重视职位设置机制。

5.2 多元回归分析

如表4所示，VIF值均小于5，说明各变量之间不存在严重的共线性问题。模型回归测算的R2值为0.74，调整后的R2值为0.734，表明假设模型可以较好地说明环境会计信息披露质量。F值为125.148，在1%的水平上显著，表明因变量与自变量之间具有显著的线性相关关系，整体来看，模型的拟合优度良好。独立董事占比与两职分离在1%的水平上显著，通过了显著性检验，而股权集中度的P值大于0.1，没有通过显著性检验。当探析两个以上自变量对因变量的影响程度时，可以通过观察标准化系数来考量。由表4可知，自变量中标准化系数最大值为独立董事占比，为0.553，表明独立董事占比这一因素对纺织企业环境会计信息披露水平的影响程度是最大的，也是最为显著的。

由此，假设1得到验证，股权集中度与环境会计信息披露指数负相关，实证结果方向与假设1方向一致，但是不显著，未能通过显著性检验，说明企业股权集中度与环境会计信息披露水平之间没有明显的联系，这可能受企业所有者决策的影响，相关问题有待进一步研究。假设2得到验证，独立董事占比与环境会计信息披露指数在1%的显著水平上正相关，说明设置独立董事对提高企业环境会计信息披露水平起到了有效的监督作用。假设3得到验证，两职分离与环境会计信息披露指数显著正相关，说明董事长与总经理职位相分离有利于避免企业内部为满足个人利益需求而对信息有所隐瞒，有助于企业环境会计信息的全面披露。

6 结论与建议

本文通过分析纺织业上市公司环境会计信息披露现状，发现行业整体的披露水平一般，不同纺织企业的披露水平存在一定的差距。在研究公司内部治理与环境会计信息披露水平之间的影响关系后，本文为提高纺织业上市公司环境会计信息披露水平提出以下建议：第一，合理设置公司内部治理结构。首先，股权高度集中使纺织企业在作出决策时容易出现一股独大的情况，容易为环境会计信息披露质量造成不良影响。纺织企业应加大改善股权结构的力度，适当使股权分散化、多元化，避免股权过度集中，促使企业决策客观合理，发挥出最大的作用。其次，提高独立董事比例，并规范独立董事准入机制，赋予他们一定的权力并实施一定的激励措施，让独立董事对于公司环境会计信息披露工作予以评价，最大限度地发挥独立董事的积极作用。第二，科学设置职位，将环境保护纳入职能目标。科学的职位设置可以避免因个人为谋私利而为公司整体带来的风险隐患，从而提升企业环境会计信息披露质量。纺织企业应保留两职分离的设置形式，使董事长对总经理经营行为的监督发挥真正的效用，促进企业长久发展。此外，要将环境保护纳入总经理职位的职能目标，董事长做好对总经理环保工作情况与信息披露的监督，督促总经理加强对环保的重视，进而提高披露质量。

【参考文献】

【1】代娆，刘金彬，赵蓓.管理者特质对企业环境会计信息披露的影响研究[J].商业会计，2018（21）：35-38.

【2】趙海霞.环境会计信息披露诊断研究[J].财会通讯，2018（13）：52-55.

【3】张泽天，李蓓.低碳经济视角下的环境会计信息披露影响因素分析——基于造纸业上市公司的样本数据[J].中国林业经济，2020（5）：122-125.

【4】李继志，梁梓淇.管理层治理对环境信息披露质量的影响——以我国纺织业为例[J].会计之友，2018（18）：62-66.

【作者简介】谷强平（1974-），女，湖南张家界人，教授，研究方向：会计理论与实务。