行业公司

通信：结构行情有望持续

A股通信板块整体滚动市盈率较去年低位有所修复，下半年板块行情有望延续。中金公司表示，通信板块估值修复主要受到AI、数字经济双主线催化，权重股在2023 年一季度业绩表现良好且未来业绩预期弹性较大。展望下半年，AI大模型及应用商业落地加速背景下，新一輪算力投资周期开启，算力基础设施建设需求将长期向好；从应用端来看，AI 有望助力智慧城市、智慧工/农业、智慧交通等新需求释放，通信板块结构行情有望持续演绎。

智能水网：获政策利好

近日印发的《国家水网建设规划纲要》提出，到2025 年，着力补齐水网智能化等短板和薄弱环节，水网工程智能化水平得到提升；到2035 年，国家水网工程良性运行管护机制健全，数字化、网络化、智能化调度运用基本实现。根据前瞻产业研究院预测，我国智慧水务行业规模在2023 年将达到251 亿元。有研报分析，水务行业智能化有望在政策加持下提速，价值量更高的智能表的渗透将带动行业规模迅速增长。据不完全统计，在智能水网领域有所布局的上市公司包括江南水务、威派格、和达科技、威胜信息、金卡智能、汉威科技和东华软件等。

白酒：价值底部将逐渐显现

短期内白酒行业将稳步复苏，产品结构略有调整；中长期行业量减价增、集中度提升趋势有望延续，结构升级仍是主旋律。华泰证券建议布局：1、高端白酒经营韧性强，将受益后续商务活动回暖，可关注处于估值低位的高端酒企；2、次高端白酒前期复苏进度较缓，当前经营节奏转守为攻，招商/推品/营销积极，渠道与市场恢复扩张节奏，将受益于后续节假日宴席需求加速回补，同比低基数下有望迎来弹性释放，建议关注全国化次高端酒企；3、区域龙头的大本营市场白酒消费扩容升级延续，酒企攻守兼备、具备强经营韧性，建议关注徽酒/苏酒龙头。

卫星化学：拟投257 亿建α-烯烃项目

卫星化学（002648）公告称拟在连云港徐圩新区投资新建阿尔法烯烃（α-烯烃）综合利用高端新材料产业园项目，总投资约257亿。项目包括250万吨/年α-烯烃轻烃配套原料装置、5套10万吨/年α-烯烃装置、3 套20 万吨/年POE 装置、2 套50 万吨/年高端聚乙烯（茂金属）、2 套40 万吨/年PVC 综合利用及配套装置、1.5 万吨/年聚α-烯烃装置、5 万吨/年超高分子量聚乙烯装置等。卫星化学表示，该项目是基于上市公司以轻烃一体化为核心，打造低碳化学新材料科技公司的发展战略，依托徐圩新区作为国家七大石化产业基地的资源优势和区位优势，在现有公司连云港石化公司生产基地的基础上进行的战略布局。

三安光电：加码碳化硅赛道布局

三安光电（600703）公告称将与国际半导体巨头意法半导体成立合资公司，双方预计共投资32亿美元（约合人民币228亿）建设碳化硅芯片工厂。同时，三安光电将独资在重庆设立8英寸碳化硅衬底工厂，计划投资约70亿元，以满足合资工厂的衬底需求。上述碳化硅项目总投资将近300亿元。意法半导体方面认为，与中国本土的重要合作伙伴一起建立一个专门的晶圆厂，将帮助他们以最高效的方式满足中国客户不断增长的需求。也是意法半导体继在意大利和新加坡的持续重大投资外，进一步扩大全球碳化硅制造业务的重要一步。

华民股份：拟40 亿扩产

华民股份（300345）公告称，控股子公司鸿新新能源拟对外投资建设年产10GW 高效N 型单晶硅棒、硅片项目二期及新增10GW 硅棒4GW 硅片项目。公司及鸿新新能源拟就前述对外投资事项与大理州政府、祥云县政府签订相关投资协议，项目总投资额约40亿元。资金来源为公司自有资金及自筹资金。华民股份表示，项目全面达产后，将进一步扩大该公司产能规模，能够更好地满足安徽10GW异质结专用硅片项目产业配套的需求。