我国中小企业融资问题研究

摘 要：受新冠疫情的影响，中小企业的生产经营出现了诸多问题。其中，融资难、贷款难、担保难问题尤为突出，很多中小企业面临着资金链断裂的窘境，不少中小企业倒闭导致社会失业率不断上升，对社会的稳定造成了很大的压力。因此本文就中小企业在发展过程中的融资现状及问题的成因进行分析并提出解决其融资方式单一、融资成本高等问题的建议。

关键词：中小企业；融资困境；融资现状

一、引言

我国中小企业在国家税收、解决就业、深化社会分工方面扮演着至关重要的角色。可以说中小企业是我国社会主义经济中不可或缺的部分，中小企业的稳定发展能够使社会呈现良性发展的态势，在促进经济成长、解决就业问题上发挥着积极的作用。中小企业的发展需要政府和银行的双重财务支援。但是，由于自身的原因以及我国的经济制度，导致迫切需要融资的中小企业往往陷入了资金周转困难的境地。现有的许多融资缺陷严重束缚了中国处于成长的中小企业。从长期来看，融资问题已经成为中小企业生存与发展的主要障碍，怎样融资成了这些企业寻求发展而必须要解决的首要问题。因此在研究探讨我国中小企业在融资方面存在什么问题，并提出有效的解决方案至关重要。

二、我国中小企业的融资现状

1.中小企业融资方式单一

中小企业融资难面对的主要问题是狭窄的融资途径和单一的融资方式。目前，中小企业直接融资条件并不理想，因为在我国，企业发行股票期权有一定的要求和限制，尽管我国企业债券管理部门放宽了企业债券的发行主体的要求，但对于中小企业来说还是杯水车薪。加上中小企业上市门槛过高，导致中小企业直接融资的大门直接被关闭。另外，中小企业自身的实力、个人信用以及宏观环境的经济政策和融资环境等一系列的不规范导致中小企业即使有好的项目可能也不被银行融资所接受。

2.中小企业融资成本较高

虽然企业债券监管机构近期出台了放宽企业债券发行主体条件的新规则，但对中小企业来说仍是杯水车薪。同时，由于我国中小企业的上市门槛较高，直接阻断了其直接融资的途径。因为没有银行的帮助，很多中小企业不得不向私人借贷，即高利贷。即使银行最后放款给中小企业，但从有关资料来看，中小微企业的融资成本依然居高不下，给其带来了很大的压力。自从中央银行宣布改革和完善LPR的形成机制以来，尽管5年LPR有轻微的下降，但是企业的贷款利率依然很高，60%以上的企业贷款利率甚至还在上升。根据wind数据库显示，企业贷款利率会根据企业类型的大小区分其贷款利率，其中中型企业5.54%、小型企业6.17%、微型企业7.47%。中小微企业平均贷款利率（年化）为6.41%，较高的借贷利息使中小企业的资金压力很大。随着银行贷款门槛的不断提高，许多中小企业在面临着银行高昂的借款费用时，都会感到畏惧。

三、我国中小企业融资困境的成因

1.缺乏長期规划

许多中小型企业，都是想通过低价抢占低端市场来获取短期利益，导致产品的品质不佳，难以被消费者接受。因此，他们不会投入新的领域，也不会进行长期的规划。当急需资金时，信贷机构会觉得中小企业的产品在市场上是不会长久的，不肯借钱，企业运营就会陷入停滞。

2.抵押物缺乏

中小企业的规模有限，在贷款的时候，都会有一定的风险，足值抵押物对于一家价值几十万元的小企业来说，是一件非常困难的事情。大部分中小企业在融资时，必须要向银行等金融机构提供足够的抵押品，如房地产、机器设备等。很少有银行会接受有高风险的流动资产作为抵押品。然而，由于我国中小企业在创业初期所能提供的固定资产数量较少，无法满足银行等金融机构的要求。

3.内部管理机制不够完善

中小企业通常都是家族企业，内部制度不健全，没有建立起现代化的企业法人治理结构。即使象征性地建立起了相应的组织结构，如股东会、监事会等，但也都形同虚设，很难合法合规地进行内部制约和集体决策。这就造成一系列的问题：需求预测的准确性不能保证，需求与实际需要不匹配，经营决策的强主观性和随意性使得企业经营出现裂缝，造成企业经营过程恶性循环。而中小企业又没有大型企业那样完善的财务体系，在风险控制上也比较欠缺。由于财务队伍的整体素质较低，中小企业很难对其进行成本效益的全面监测和财务数据的统计，使其在财务管理、财务规划等方面更为困难。许多企业出于短期利益考虑，对会计资料进行了任意处理，致使账目不实、报表多、透明度低。这样的做法会对企业的信誉造成很大的损害，同时也会让银行等金融机构更加严格地审查，以确保每一次融资的真实性和准确性，从而导致中小企业获得银行信贷的困难。

4.政府的扶持力度不足

相对于中小企业而言，大企业对国家的税收增加和拉动经济的作用更大。此外，大企业拥有更多的职能，可以享有更好的政策和资源。但是国内的中小企业对我们国家的经济发展也有很大的影响。由于我国缺乏对中小企业的有效管理，缺少对其发展的规范，导致其在市场上的效率低下，融资风险大。我国政府对中小企业的发展给予了很多的关注，出台了一系列的政策，以支持其发展，并完善了银行的信用政策。我国政府“开闸放水”，表明了政府对于解决中小企业融资困难的决心。比如，政府出台了《中小企业促进法》，对中小企业的发展起到了很大的促进作用，这是一个很好的政策。然而，目前我国《中小企业促进法》等相关政策尚处于探索阶段，没有得到切实的执行，也没有完全发挥其应有的作用。中央银行降低了利率，但按揭银行的贷款利率却微乎其微，这对本就利润微薄的中小企业而言，简直是九牛一毛。

5.资金需求者和资金供给者信息不对称

我国中小企业和银行等金融组织的信息不对称性问题很突出。一方面，企业为获取融资提供了一些虚假的资料，借款人以为企业的运营情况和盈利情况都很好，就会把钱借给企业，但这样做会提高银行的坏账概率，久而久之，银行就不会再向那些企业贷款了。

另一方面，中小型企业的资料往往不会被第三方审计机构审核，涂改之后利润就会被大幅提高，而“易容术”会让那些没有真正运营过的金融机构失去判断力。这样，就形成了一种“低成本、高收益”的模式，使得金融机构的审计工作也随之增多，这就造成审核过程较长、问题多，从而加大中小企业融资的时间成本，使其错过了大量的投资时机和利润。

四、我国中小企业的融资困境对策

1.完善内部经营管理模式提升企业竞争力

中小企业想要获得更多的金融支持，最基本的还是要解决自身内部问题，完善会计规范，加强对企业的管理。建立良好的企业信用制度，要更加在完善企业信誉制度方面下功夫，加强企业内部管理，注重企业内部员工的团结，注重企业相关的财务分析等。中小企业要努力发展以满足银行借款的条件，解决企业的发展所需要的资金，以解决自身所面临的融资困境。同时，中小企业要重视企业内部创新、深化改革企业内部管理结构，可以推动有条件的中小企业变革现有的粗放式管理方法，采取多元化的管理方式，提高企业创新能力。中小企业要提高资金的流动性和推进业务财务一体化，让业务人员懂财务，让财务人员懂业务，从而改变企业对于生产销售比较重视而轻视财务管理的想法。

2.政府应加大对中小企业的扶持力度

政府要大力扶持中小企业，比如提供低息或者免息创业贷款，进行财政补贴，购买中小型企业发行的企业债券或者股票。为了促进产业发展，政府可以在考虑中小企业的融资需要的基础之上进行适当的投资。金融危机以后，政府为了避免给市场带来的更多的危害，从而实行积极的财政政策和适度的金融缓和政策，频繁地出台政策调控经济。关于支持中小企业货币政策的调整方面，中央银行从2011年连续5次进行贷款基准利率下调。近年来，政府出台相关了法律、政策和税收优惠等措施，有效缓解了中小企业的融资压力。

作为地方政府，既要加大对中小企业的支持力度，又要在用好中央和省政府的政策的基础之上，同时构建多方面的信用借贷系统来解决中小企业的现实问题。也可以借鉴美国的多元化融资模式，大力发展互联网金融以及众筹筹集资金。浙江省在全省范围内，全面推行了“暖春行动”，帮助中小企业渡过难关，由政府、银行、担保三方共同努力，为中小企业“解冻迎春”，加大信贷担保力度，帮助中小企业早日摆脱困境，推动其转型升级，保持其平稳、快速发展。广西通过整合工业领域的专项资金和地方政府的资金，把政府补助的方式转化为间接的扶持，把贷后贴息改为贷中贴息，使企业在获得贷款的同时就能享受贴息优惠，加大了对中小微企业经济薄弱环节的支持。广西壮族自治区政府将在2022年前拨出8.08亿元“桂惠贷”首期贴息资金，在2022年1—5月，通过财政贴息资金引导金融机构发放1484.63亿元，惠及5.24万户市场主体，降低融资成本29.09亿元。“桂惠贷”投入了1320.43亿元，占总金额的88.94%，支持了5.22万户中小微企业，占总户数的99.62%，其将继续完善信贷担保公司的风险补偿制度。截至2022年1月至4月，广西壮族自治区政府融资担保贷款总额达150.23亿元，为中小微企业及“三农”主体提供了支持。

3.多方位拓宽融资渠道

（1） 不断完善融资政策

政府要制定相关法律，以作为解决中小企业融资困难的有力支撑，政府在发挥职能的过程中要坚持合法性、合理性、公开性、效益性、透明性等基本前提，这也是融资法律最起码、最根本的要求。政府要确保企业的融资合法权益得到有效的保护。例如学习美国的《中小企业投资法》《中小企业经济政策法》等一系列法案，尽可能将中小企业的资金成本降低。积极给予创新企业在税收方面的优惠，信用等级高的可以考虑给予贷款低利率的优惠，政府也可以给予一定的补贴。作为中小企业融资租赁的一种方式，政府要充分发挥平台融资的优势，建立一个开放的、直接融资渠道。

（2） 积极利用现代金融体系

虽然中小企业融资渠道狭窄，但是顯然通过银行来获得贷款仍然是中小企业最主要的融资方式，所以，中小企业融资的顺利开展，银行起着至关重要的作用。银行要转变经营理念，不要眼光总是放在大企业上，其实中小企业才是主要的未来市场。同时，银行需强化市场意识，要正确处理市场的贷款和借款的关系，充分体现银行在社会经济发展中的作用。在中小企业金融服务方面，各银行建立综合借贷平台，要充分破除过度看重抵押的情况，建立综合的借贷平台、加大对中小企业的服务。中小企业涉及不同的领域与行业，不同的领域不同的行业融资特点也各不相同。银行对中小企业信贷可以使用简化贷款程序，完善信用体系和信用膨胀率等。针对“创业”“成长”“发展”三种不同的融资需求，银行要设计针对企业贷款问题的有效解决方案。

比如，由腾讯公司推出的微信支付以及阿里巴巴集团的支付宝已经改变了人们的金融消费习惯，移动支付在现在已经变得非常普及。此外，特别是阿里系金融业务主体蚂蚁金融服务集团的首席执行官在接受记者采访时说道：“蚂蚁金服的所有业务都将围绕小微企业和草根个人消费者展开，未来重点发展的业务包括移动支付，农村金融国际化。”蚂蚁金服还将追随着阿里巴巴的步伐，将眼光拓展到国外市场。浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司起步于2004年成立的支付宝，致力于为小微企业和合作伙伴提供普惠金融服务，依靠大数据，云计算，以移动互联网为基础，给中小企业的融资提供了一条新的途径。这可谓是民营企业的一大金融创新，推动了银行内部体制改革，使整个金融系统能够有序良好的发展。

（3） 扩大金融服务领域，完善信用评级标准

银行应当主动参与中小企业的多种形式体系改革，完善信用评级体制。因此银行要制定统一、合理、科学的标准，为中小企业提供相关的信息决策服务，充分让中小企业了解信用的重要性。一些企业通过伪造、变造交易合同，给银行造成了巨大的损失，也拉低了中小企业的整体信用水平。支付宝旗下的蚂蚁花呗与余额宝业务更是与银行的信用卡和存款业务重叠。互联网金融也开展了贷款业务，正在完善着其信用评级体系。据相关数据统计，蚂蚁金服业务中的蚂蚁借呗更是可以在线极速审批，24小时放款，已经成功贷出了600亿元。互联网融资将来也许会成为中小企业贷款主要方式。

五、结语

中小企业融资难问题事关当前保增长、保民生、保稳定大局，获得银行金融的支持是非常必要的。在中小企业成长发展过程中，不容忽视的一个问题就是中小企业融资困难和融资方式单一，二者约束着中小企业的发展。从宏观经济环境的角度来看，国内自身的市场经济体制现在尚需完善；从企业自身角度来看，中小企业规模小，内部资金来源单一；从银行角度来看，不断地限制贷款的条件，只顾着追求自身利益最大化；从政府的角度来看，支持中小企业发展的政策制度不健全，这种种原因都导致了中小企业融资困难。为了促进中小企业的壮大并带动经济发展，近年来，国家在政策和法律方面出台了许多规章制度，努力推动中小型企业的成长。银行、企业作为融资的直接参与者，靠企业自身单方面的努力是行不通的，而是需要依靠银行和政府的扶持以及全社会的共同关注。政府、银行和企业都不能拘泥于传统观念的束缚，而要用现代的观点分析它、解决它，以最大限度地缓解中小企业的融资危机，活跃市场经济。

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作者简介：徐贺（1993.07— ），男，汉族，河南周口人，硕士研究生，研究方向：财务管理理论与实务。