中小商业银行利率风险管理研究

刘帅

［摘 要］随着社会主义市场经济的深入和金融市场的不断发展，商业银行作为金融市场参与的重要主体，在为大众提供多样化的金融服务和产品的过程中，不仅需要用利率充当媒介，更需要承担着利率变化所带来的各种风险。在此过程之中，商业银行利率风险管理能力能够帮助其规避市场风险，提高经济效益，还能提升商业银行在市场当中的综合竞争能力。因此，本文通过对中小商业银行利率风险管理现状进行分析，阐明其管理过程中存在的问题，并提出相对应具有实践意义的建议与对策，旨在提升中小商业银行的利率风险管理能力与抗风险能力，促进其可持续健康发展。

［关键词］中小商业银行；利率风险；风险管理

［中图分类号］F27文献标志码：A

由于经济的不断发展和自由定价利率的不断推进，我国金融市场的发展面临着新的机遇与挑战。一方面，自由定价利率的推进使得中小商业银行拥有更多经营自主权，可以根据内外部市场环境的不断变化来合理调整内部产业结构和金融产品，使得中小企业的资金使用效率大大提高。另一方面，在实行利率市场化之后，利率的波动幅度变得难以预测，这使得很多中小商业银行传统的利率管理模式难以适应时代发展的需要，进而造成中小商业银行面临市场风险。而且中小商业银行的存款成本上升，且贷款业务因为缺乏有效的管理质量也达不到理想的标准，这就使得银行的发展和风险管理面临困境。内外部环境的不断变化使得中小商业银行传统的以存、贷款为主要业务的经营模式已经无法满足其发展需求，在目前利率市场化的大背景下，中小企业必须要加强对于风险的管理和控制能力，从而有效提升其经营模式的发展和创新，提升其在市场当中的核心竞争力，更好地应对利率风险所带来的冲击。

1 中小商业银行利率风险管理现状

在以往利率管制的情况下，国内的利率浮动基本上控制在一个合理的范围内，因此产生的利率风险也比较可控，因此大部分中小商业银行在对利率风险进行管控时，主要是用利率敏感性缺口模型来对相关风险缺口进行预测和调整，从而通过利率变化实现对净利息收入的调整。这种利率敏感性缺口模型计算较为便利，对于商业银行往期的历史数据和测量方法的要求都比较低，只要计算出利率敏感性缺口，银行就可以根据这些数据来分析面临的风险，并在第一时间准备好相应的风险处理措施和对策。并且，利率敏感性缺口模型的计算成本较低，使得中小商业银行利率风险管理的成本也比较低。所以很多中小商业银行时至今日仍然在使用这种计算模型。但相应地，敏感性缺口模型也存在着一些明显的不足。这种模型主要适用于利率变动较小时，在利率变动较大时则会导致无法计算利率变动对银行净资产产生的影响，这样就使得中小商业银行的利率风险管理过于狭隘，难以全面的评估银行所面临的风险，也没有考虑到不同时间段内资金的时间价值，其准确度有待考量。同时，利率敏感性缺口模型也忽视了同一时间段内资产负债分布的不均匀性，比方说，大部分利率敏感性资产分布在前半段，而大部分利率敏感性负债分布在后半段，这就使得哪怕后半段的利率敏感性缺口为零，出现利率风险的可能性也很大。利率敏感性缺口模型也存在着一定的不稳定性，其计算时间的选取不同，所得到的利率敏感性缺口的值也会有所不同，那么如果综合全年的情况来看，难以从该模型中看到利率改变给商业银行带来的变化，从而更无法从中发现潜存的利率风险并对其进行管理。由此可以看出，利率敏感性缺口模型已经无法适应中小商业银行发展的需要，因此中小商业银行需要采用更好的方法来进行利率风险的管理和控制。

2 中小商业银行利率风险管理存在的问题

2.1 盈利过度依赖净利差，收入来源渠道有限

由于经济的发展使得我国的货币供给量不断攀升，中小商业银行的占比也越来越大，其资产负债规模也得到了很大程度的扩张。但是中小商业银行快速发展的同时也面临着许多有待解决的问题。比方说，由于其银行规模较小，资金储备不足，导致其缺乏创新能力，业务结构难以，也无法提供多样化、满足客户个性化需求的金融服务，这就使得中小商业银行的收入渠道受到限制，从而制约其扩大市场规模和进一步的发展。同时，随着利率市场化的发展，传统的运营模式使得银行的净利润开始逐年下降，这对于中小商业银行来说，只依靠存贷款业务难以维持生存和发展，并且在此过程之中也会担负着较大的利率风险。

2.2 资金成本较高，压缩利润空间

目前中小商业银行的业务主要有三部分组成，分别是贷款、投资和同业业务，其中占比最大的为贷款业务。但是由于央行对商业银行的贷款利率放开之后，将其利率的下限取消，导致商业银行在贷款业务上的竞争压力剧增，利润也在不断地下降。对于中小商业银行来说，其影响更大，严重时甚至会使得中小商业银行面临倒闭的风险。在此过程之中，部分商业银行为了走出现状选择将资产配置进行调整，主动优化其资产结构，发展非信贷资产，但是总体来看，这些调整仍然无法跟上金融市场发展的速度，使得中小商业银行的发展出现断层，难以获得持续性的发展。

2.3 贷款投向风险溢价较高的客户，加大业务风险

中小商业银行由于其经营和资金等方面存在的局限性导致其发展受到很大限制，导致其在开展贷款业务的过程中可供选择的范围和渠道较为狭隘，只能将重点放在一些中小企业上。这些企业自身的经营和管理制度不够健全，业务也不够稳定，资金链随时有断裂的可能，这就导致其还款能力没有保障，很有可能会出现贷款违约的现象，而这种违约现象所带来的风险则需要商业银行来承担。同时，由于利率市场化的实行，中小商业银行为了在激烈的市场竞争当中存活下来，不得不扩张其资产负债规模来维持其正常的经营活动。但是由于中小商业银行的产品、服务等较为单一，要想吸引更多的顾客只得以牺牲自身一定的利益为代价，将贷款放给风险系数较高的顾客，这使得银行的不良贷款率大大升高。

2.4 存贷款定价主动权不高

中小商业银行主要依靠存贷款业务来维持正常经营。但是从目前中小商业银行的负债结构来看，大部分负债都是属于被动型负债，这主要是由于利率市场化的影響，商业银行之间的竞争愈发激烈，中小商业银行为了在激烈的市场竞争中生存下来，就通过上调存款利率，或者依靠增加多元化、个性化的理财产品来吸引更多的客户，从而使得中小商业银行的负债成本提高。同时，贷款利率也在进行相应的下调来吸引更多贷款客户。现阶段，很多中小商业银行在存贷款定价上都缺乏主动权，其定价策略主要是根据市场的变化而变化，难以采取辅助定价的方式来帮助银行提升业务数量。中小商业银行相比较国有商业银行和大型商业银行来说，其利率定价能力相对薄弱，定价机制不够灵活，难以快速地根据市场的利率变化进行相应的自主定价，从而使得资金转移的应变能力不足，基本上是根据大型商业银行的挂牌利率出来后在此基础上进行微调以供自身使用，这就导致中小企业的自主定价能力无法得到有效锻炼。

3 中小商业银行利率风险管理的建议与对策

3.1 完善国内国债市场

目前来看，市场缺乏可借鉴的利率作为贴现率，导致利率市场化流于表面。因此，我国需要制定准确、行之有效的贴现率来促使中小商业银行以国债收益率为基础进行金融产品定价和计量。但从现实情况出发，我国的国债交易市场规模仍然较小，并且国债主要以中期国债为主，短期国债相对较少，而且我国交易所市场和银行间债券市场彼此分离，导致国债市场的流动性不足，国债的收益率也不高，导致中小商业银行缺乏进行金融产品定价和计量的参考标准，进而难以有效地规避利率风险。因此，政府和有关部门必须要完善国内的国债市场，进而帮助中小商业银行更好地进行利率风险管理。

3.2 发展利率衍生品市场

要想从根本上降低中小商业银行的利率风险，就必须要大力开展利率衍生品市场。从目前来看，我国的利率衍生品市场相较于西方发达国家来说发展速度较慢，规模也比较小，难以有效的防范市场上的利率风险。因此，对于中小商业银行来说，要想减少利率风险，降低利率成本，就必须要积极发展衍生品市场。目前我国政府对于衍生品市场的发展设定了许多门槛，这主要是由于我国金融体系建设尚不完善，存在许多有待解决的问题，导致商业银行无法设置多样化的衍生产品和服务，使得其衍生品市场发展较为滞后，无法满足商业银行发展的需求。因此，国家和有关部门必须大力发展利率衍生品市场，进而帮助中小商业银行实现更好的发展。

3.3 转变盈利模式，拓宽收入来源

中小商业银行在激烈的市场竞争当中，必须要创新自身金融产品和服务，在不超出自身业务架构的前提下实现其金融服务水平的上升，也尽可能地明确自身发展方向和发展特色，从而提升自身的综合竞争能力。中小商业银行相较于大型商业银行来说，其所面临的市场风险更大，并且也更容易受到外界因素的影响，但是同样也面临着许多发展机遇。具体来讲，中小商业银行主要的客户群体为中小企业、城乡居民等，应该针对目标客户群体的特殊性来指定相应具有针对性的金融产品，通过提供小额贷款以及抵押贷款等方式，发展多元化的抵押和担保方式来帮助中小企业进行贷款和融资等，也通过提供更好的服务来提升客户的忠诚度。此外，中小商业银行也应该提升自身信息技术水平，将先进的大数据技术等融入到自身的业务功能当中，发展互联网金融服务，拓展自身业务范围，进而增加银行盈利来源，提升其抗风险能力。

3.4 加强资产负债的动态管理

中小商业银行对资产负债管理过于刻板，在利率市场化的情况下，利率浮动的范围放宽，使得直接通过利率管理商业银行的方式不再适用，因此中小商业银行必须要通过优化资产负债、加强对资产负债的动态管理来进行利率风险的管理。同时，中小商业银行也应该时时关注国家下发的政策和相关法律法规，从中分析未来金融市场发展的走向，进而及时调整自身的发展战略和发展目标，从而减少因为政策变更所带来的利率风险。此外，商业银行也应该积极运用风险分散理论，俗话说“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”，要将投资的资金进行分散，形成不一样的风险组合，从而减少利率变动給中小商业银行带来的风险。具体来说，在实行贷款业务的过程中，可以对放款对象的行业、领域选择放宽，不能够仅仅集中在贷款的重点行业上，进而减少其不确定性。

3.5 建立精细化、目标化定价机制

中小商业银行原有的定价方式过于随意、不够科学，需要以银行实际发展为依托，建立具有实践意义的定价机制。首先，中小商业银行需要建立内部的客户信用风险评级体系，根据征信系统所提供的客户征信信息，结合客户对自身银行发展的贡献度等进行综合评判来评估其还款能力，并建立一套差异化和个性化并存的风险评级核算体系，以不同客户的不同还款能力为基础，有针对性地向其推荐金融产品和服务。其次，中小商业银行需要在内部进行统一管理，综合考虑客户的需求、信用风险评级以及自身的资金状况和负债规模等内部因素，还有市场利率的波动以及同行之间的竞争等外部因素的影响，进而进行精细化、目标化的产品定价和定价管理，制订出更合理的产品定价，从而吸引更多客户。此外，中小商业银行也应该进行相应的绩效考核体系和监督体系，对定价目标是否正确且有效执行进行监督和管理，从而确保其定价机制的执行力度和执行效果，减少因为考核和监督体系的不完善而带来的负面效应，将利润目标、销售目标等都纳入到绩效目标考核当中，进一步提升中小银行贷款利率定价的制定效果。

4 结束语

总的来说，中小商业银行利率风险的产生会受到众多因素的影响，比方说盈利过度依赖净利差，收入来源渠道有限等。因此，中小商业银行风险分析和应对措施也要从多个角度进行综合考量，在处理复杂的风险问题和进行风险管理时要做到从全面出发，结合中小商业银行的具体实际进行分析，从而提升中小商业银行利率风险管理能力和水平。本文通过完善国内国债市场，发展利率衍生品市场，转变盈利模式，拓宽收入来源，加强资产负债的动态管理，建立精细化、目标化定价机制五个方面的内容，来不断的提高中小商业银行的利率风险管理水平，从而更有效地防范利率风险，提高中小商业银行的综合竞争力，促进其可持续健康发展。

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